利率市場(chǎng)化論文(實(shí)用11篇)

青春是人生最美好的時(shí)光，我們應(yīng)該怎樣度過它呢？通過引用他人的觀點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)，增加論述的廣度和深度。歡迎大家參考以下范文，希望能對(duì)大家的總結(jié)寫作提供一些幫助。

利率市場(chǎng)化論文篇一

長時(shí)間以來，我國經(jīng)濟(jì)的增長在一定程度上得益于中國房地產(chǎn)的發(fā)展。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值中的15%是通過房地產(chǎn)所貢獻(xiàn)的，因此房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。需要充分的分析房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)在不同時(shí)代下的影響因素，從而研究對(duì)應(yīng)的發(fā)展策略，促進(jìn)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

一、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展常見影響因素。

(一)市場(chǎng)因素。

我國屬于全球人口數(shù)量最多的國家，人口基數(shù)大促使我國人口數(shù)量增長也較大，進(jìn)而導(dǎo)致我國房地產(chǎn)需求總量相對(duì)較高。從市場(chǎng)情況來看，我國房地產(chǎn)發(fā)展具有較大潛能，發(fā)展空間較大。同時(shí)隨著城市化進(jìn)程加快，人口逐步向城市集中，導(dǎo)致城市區(qū)域內(nèi)的房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)得到更迅猛的發(fā)展，城市房地產(chǎn)需求更為旺盛。房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有市場(chǎng)需求客觀因素的推動(dòng)，房地產(chǎn)也是商品的一種形式，受到市場(chǎng)供求關(guān)系的影響較大，因此市場(chǎng)是決定房地產(chǎn)發(fā)展的主要因素。

(二)社會(huì)因素。

從社會(huì)情況方面來看，我國社會(huì)政治環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定，人們對(duì)投資與置業(yè)有較強(qiáng)的信心，從而也促使了房產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定向上。而當(dāng)政治環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)，就會(huì)引發(fā)社會(huì)環(huán)境的動(dòng)蕩不安，進(jìn)而導(dǎo)致房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)受到波及。社會(huì)穩(wěn)定的相關(guān)因素較多，社會(huì)政治因素、社會(huì)秩序狀態(tài)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)等。如果社會(huì)上違法亂紀(jì)、燒殺搶掠的行為較為頻繁，那么人們生活將會(huì)缺乏保障感，進(jìn)而導(dǎo)致房地產(chǎn)需求受到影響。而城市化推進(jìn)的速度也是社會(huì)因素的一個(gè)重要方面，城市化進(jìn)程是社會(huì)發(fā)展所需，該階段人們不斷的從鄉(xiāng)村向城市聚集，進(jìn)而擴(kuò)展了房地產(chǎn)的需求量。

(三)經(jīng)濟(jì)因素。

經(jīng)濟(jì)因素對(duì)房地產(chǎn)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要影響，其中包括物價(jià)因素、利率因素、居民收入水平等多方面。利率在一定程度上會(huì)刺激消費(fèi)者在房產(chǎn)購買上的動(dòng)力，甚至達(dá)到一定引導(dǎo)趨向。貸款利率的增減會(huì)直接影響到消費(fèi)者房產(chǎn)購買成本，進(jìn)而影響房產(chǎn)投資的回報(bào)價(jià)值。消費(fèi)者自身會(huì)因?yàn)橘J款利率的升高而抑制購買欲望，同時(shí)會(huì)因?yàn)槔氏禄鴰淼膶?shí)惠性而提升購買欲望。同時(shí)房地產(chǎn)本身項(xiàng)目建設(shè)就是一個(gè)相對(duì)繁復(fù)的內(nèi)容，涉及多方面影響因素。如果相關(guān)建設(shè)材料成本與人工成本出現(xiàn)波動(dòng)，對(duì)應(yīng)的房地產(chǎn)建設(shè)成本會(huì)相應(yīng)變化，因此房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)本身與物價(jià)水平也有密切關(guān)系。此外房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)受到居民人均收入影響，但居民收入水平相對(duì)較高的狀態(tài)下，人們?cè)诜康禺a(chǎn)方面的投資理財(cái)意識(shí)也會(huì)更強(qiáng)，由此導(dǎo)致房地產(chǎn)銷量的提升。居民收入提升會(huì)更多的將房地產(chǎn)作為自身的投資方向，拉動(dòng)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)上漲。相反，如果居民收入水平較低，相關(guān)投資能力缺乏，進(jìn)而引發(fā)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的蕭條。

(四)國際環(huán)境。

國際環(huán)境也對(duì)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定影響，尤其是本國與其他國家的關(guān)系狀況，國際關(guān)系上包括國際經(jīng)濟(jì)、政治與軍事情況等因素。特別是全球化發(fā)展不斷深入，各國之間的聯(lián)系日漸緊密，國際環(huán)境甚至可以達(dá)到牽一發(fā)而動(dòng)全身的社會(huì)影響效果。如果整個(gè)國際環(huán)境處于向好發(fā)展趨勢(shì)，房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)也會(huì)有更好的發(fā)展環(huán)境，這樣有助于房產(chǎn)作為商品更好的流通。部分房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)中由于注入了外資，因此會(huì)更大的受到國際局勢(shì)的影響。

二、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略。

(一)完善金融制度。

要完善房地產(chǎn)行業(yè)與金融間的配合，促使房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)處于較為平穩(wěn)健康的金融環(huán)境發(fā)展。在銀行貸款管理上要注重結(jié)構(gòu)管理，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，注重風(fēng)險(xiǎn)管控，控制好貸款份額管理，促使貸款更為正規(guī)標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作。要做好金融業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)，改善資金不足，優(yōu)化健全房地產(chǎn)貸款體系，促使房地產(chǎn)融資多元化體系，在商業(yè)按揭貸款與政府優(yōu)惠政策之上，可以擴(kuò)展其他融資渠道。同時(shí)政府需要做好金融制度的監(jiān)管，讓房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)保持健康的融資環(huán)境。

(二)調(diào)整市場(chǎng)供應(yīng)模式。

在城市范圍內(nèi)由于高檔住宅的大量囤積，導(dǎo)致土地使用率相對(duì)走低，空房比例大，閑置了大量土地資源。政府需要控制土地實(shí)際供應(yīng)量，注重經(jīng)濟(jì)適用房與中等型商品住宅的退出，有效的滿足社會(huì)大眾的剛性需求，開拓相關(guān)房產(chǎn)的`土地資源，有效的達(dá)到房屋規(guī)模的擴(kuò)展，滿足社會(huì)不同層級(jí)人員的購房需求，滿足各自的購買率需求。

(三)注重投資性購房的控制。

政府需要有效掌握當(dāng)下投資性購房的狀況，通過稅收調(diào)控機(jī)制來達(dá)到遏制房地產(chǎn)泡沫的狀況。例如對(duì)于短時(shí)間購房出售者，需要對(duì)其售價(jià)的利潤做一定的稅費(fèi)增收，甚至采用高比例的稅費(fèi)增收，從而遏制投機(jī)性購房行為。其次，對(duì)于自用型的剛需購房，需要提供一定政策支持與普惠力度，有效的減少稅費(fèi)，提升一般居民的居住品質(zhì)，按住剛需群體的實(shí)際需求。將剛需購房與投機(jī)性購房做好區(qū)別對(duì)待，鼓勵(lì)與打壓合理運(yùn)用。

(四)做好市場(chǎng)監(jiān)督，規(guī)范市場(chǎng)行為。

房地產(chǎn)企業(yè)自身素質(zhì)的缺乏與市場(chǎng)監(jiān)督管控的不足都會(huì)導(dǎo)致整體市場(chǎng)環(huán)境的運(yùn)轉(zhuǎn)不良。需要完善整體的房地產(chǎn)信用機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)各方輿論影響力量，對(duì)市場(chǎng)相關(guān)信用行為做有效監(jiān)督管控，有效的讓房地產(chǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)處于健康良性環(huán)境。要注重房地產(chǎn)相關(guān)信息系統(tǒng)與平臺(tái)的建設(shè)，注重信息的采集、分享與運(yùn)用，有效準(zhǔn)確的把控市場(chǎng)狀況，了解實(shí)際的消費(fèi)者購買需求與房地產(chǎn)行業(yè)狀況，促使整體市場(chǎng)供需關(guān)系的平衡。

三、結(jié)語。

房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)受到的影響因素較多，無論是政府政策環(huán)境、民眾經(jīng)濟(jì)能力與物質(zhì)需求、房地產(chǎn)行業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r，都需要有序規(guī)范性才能維持整個(gè)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)。具體操作上需要各方面力量配合，同時(shí)也需要民眾保持健康的購房心理，國家層面需要充分的意識(shí)到讓房子作為剛需居住，而不能讓房子作為投機(jī)者炒房的媒介。尤其是國家層面與購房者的心理層面構(gòu)建需要尤為關(guān)注，避免受到相關(guān)關(guān)系的裹挾而導(dǎo)致市場(chǎng)畸形發(fā)展，通過穩(wěn)定房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展來促進(jìn)社會(huì)各方面環(huán)境的穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)：

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利率市場(chǎng)化論文篇二

由于美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)體系發(fā)起了致命沖擊，同時(shí)對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)體提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，此過程中，逐漸暴露出結(jié)構(gòu)性隱患。稅收是政府收入的主要來源，由政府進(jìn)行直接調(diào)控，所以，需要結(jié)合國際國內(nèi)形勢(shì)，明確稅收政策的原則和目標(biāo)，理清稅制建設(shè)和改革的基本思路，確保國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。鄂爾多斯地區(qū)近年來盲目建設(shè)房屋，導(dǎo)致供大于求，滋生次貸危機(jī)，有效協(xié)調(diào)財(cái)政與稅收的關(guān)系，有助于鄂爾多斯地區(qū)財(cái)政的健康發(fā)展。

一、財(cái)政收入涵義及來源。

1.財(cái)政收入涵義。

財(cái)政收入即國家財(cái)政收入，是以法律法規(guī)為保障的，利用一定渠道得到的資金收入，比如個(gè)人和組織征收的稅收、公債、貨幣所得收入等。

2.財(cái)政收入來源。

目前，國內(nèi)財(cái)政來源繁多，主要包括稅收收入、債務(wù)收入、利潤收入以及其他收入等，利潤收入是指國家投股獲得的分紅以及國企稅后上繳的利潤收入，國家以債務(wù)人的身份發(fā)行國家債券和國庫券，向國外金融組織和銀行提供借貸得到的收入，稅收收入是經(jīng)濟(jì)收入組織、納稅人以及其他經(jīng)濟(jì)收入征稅，財(cái)政所得收入將會(huì)為我國大眾服務(wù)和基本設(shè)施建設(shè)提供依據(jù)。

二、財(cái)政和稅收的關(guān)系。

我國財(cái)政收入的最根本保障即稅收，更是社會(huì)主義發(fā)展的物質(zhì)保障。上半年國內(nèi)財(cái)政收入7.96萬億，增長6.6%，同比增長4.7%，稅收收入6.6507億元，同比增長3.5%，約占財(cái)政總收入的4/5，稅收收入的在財(cái)政收入中的比例可見一斑。

就我國現(xiàn)狀而言，財(cái)政收入取決于民，用之于民，那么財(cái)政和稅收之間的關(guān)系將會(huì)影響到人民享有國家財(cái)政稅收提供的各項(xiàng)公共服務(wù)質(zhì)量，使得個(gè)人利益和國家利益的關(guān)系緊密相連。

稅收和財(cái)政的關(guān)系十分密切，稅收為財(cái)政收入的一部分，利用財(cái)政收入的分配，提高人民的生活水平，縮短貧富差距，促進(jìn)社會(huì)保障的公正、公平。稅收在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中還起到了一定的監(jiān)督作用，對(duì)納稅人起到舒服作用，為有關(guān)部門佐以信息。與此同時(shí)，稅收能夠更好的明確國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，為政策方針制定提供依據(jù)，稅收組成結(jié)構(gòu)有助于對(duì)行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的分析，并為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供依據(jù)。

目前，各大金融類企業(yè)和銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，在稅收政策方面金融業(yè)的首要問題便是稅負(fù)過高。就金融業(yè)營業(yè)稅征收而言，最大的兩點(diǎn)矛盾在于：第一，由于商業(yè)銀行的發(fā)展與興起，國家為了提升綜合國力，會(huì)規(guī)定商家貸款利息也和其他資金共同計(jì)算上繳營業(yè)稅，并以此為稅基繳納相關(guān)保護(hù)費(fèi)。研究表明，商業(yè)銀行綜合稅負(fù)達(dá)到5.5%，和同等行業(yè)相比遙遙領(lǐng)先。第二，金融行業(yè)盡管發(fā)展迅速，但是仍有部分傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量較差，所以不良資產(chǎn)所占比例不均衡。除此之外，營業(yè)稅對(duì)大量未收利息采取墊付辦法，則銀行實(shí)際承擔(dān)稅負(fù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法定稅負(fù)。

三、財(cái)政和稅收之間關(guān)系的處理。

1.正確認(rèn)識(shí)財(cái)政和稅收之間的關(guān)系。

社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展離不開財(cái)政的支持，利用國家財(cái)政支出，實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義建設(shè)基本保障依據(jù)的構(gòu)建，提高醫(yī)療水平，進(jìn)而提高公民生活水平，促進(jìn)和諧社會(huì)的繁榮發(fā)展，稅收可以對(duì)個(gè)人收入起到調(diào)節(jié)作用，降低貧富差距，促進(jìn)社會(huì)公平性，維護(hù)社會(huì)的安定和諧。

2.強(qiáng)化稅收征管和分配調(diào)節(jié)。

強(qiáng)化稅收征管與分配調(diào)節(jié)，有助于國內(nèi)社會(huì)主義和諧社會(huì)構(gòu)建的基礎(chǔ)，就稅務(wù)部門而言，需要依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，依法征稅，保證征稅過程有序推進(jìn)、通力合作，為公共服務(wù)和社會(huì)管理奠定良好基礎(chǔ)。gdp總收入來自個(gè)人、企業(yè)、國家三部分，國家部分增加，企業(yè)不變，個(gè)人則會(huì)不斷減少，由于國內(nèi)行政體制切蛋糕形式，這個(gè)趨勢(shì)將是必然存在的，拉動(dòng)內(nèi)需需要以企業(yè)和政府為主導(dǎo)，但是受限于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特殊性，所以還有漫長的過程，總的看來，我國的財(cái)政和稅收體制仍處于不斷完善的過程，需要對(duì)此進(jìn)行科學(xué)分配調(diào)節(jié)。

3.優(yōu)化公民納稅意識(shí)。

當(dāng)前，城市居民的納稅意識(shí)并不高，并且普遍存在偷稅漏稅的現(xiàn)象，為我國財(cái)政收入造成了負(fù)面影響，因此，需要稅務(wù)部門大力宣傳，強(qiáng)化稅法執(zhí)行力度，依法執(zhí)法。如果發(fā)現(xiàn)違法者，則要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格懲治和處罰，完善和健全征稅制度，強(qiáng)化征稅力度，個(gè)人所得稅的改革成功與否，則就在于個(gè)人所得稅的監(jiān)控機(jī)制是否完善，在自行申報(bào)制度和代扣代繳制度完善的基礎(chǔ)上，還要實(shí)現(xiàn)納稅人編碼實(shí)名制，和法院、公安、海關(guān)、銀行部門、工商管理部門定能夠部門協(xié)調(diào)配合，全面監(jiān)管納稅人的賬戶，依據(jù)相關(guān)法律手段，避免稅源無故流失。

4.調(diào)節(jié)個(gè)人收入分配。

某種意義上來說，稅收會(huì)對(duì)公民貧富差距起到重要的縮小和調(diào)節(jié)作用，就當(dāng)前的稅務(wù)體系而言，還需要進(jìn)一步完善相關(guān)體制，且征管力度并不強(qiáng)，難以有效促進(jìn)社會(huì)主義公平機(jī)制的健康發(fā)展，例如，中國個(gè)人所得稅征收項(xiàng)目并不多，且收入規(guī)模較小，難以對(duì)個(gè)人稅收起到很好的調(diào)節(jié)作用，因此，應(yīng)當(dāng)逐漸完善稅收機(jī)構(gòu)，調(diào)節(jié)收入分配，降低貧富差距，維護(hù)社會(huì)和諧氛圍。

5.構(gòu)建和諧征納稅體系。

目前，國內(nèi)國民收入分配中，最規(guī)范、最主要的形式便是稅收，具備固定性、無償性、強(qiáng)制性的特點(diǎn)，要求稅務(wù)部門推進(jìn)依法治稅的進(jìn)程，對(duì)稅收管理予以強(qiáng)化，促進(jìn)納稅的深入改革，確保社會(huì)管理的基礎(chǔ)堅(jiān)定可靠。

6.優(yōu)化稅收收入結(jié)構(gòu)。

目前，為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求，貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀及促進(jìn)地方政府職能轉(zhuǎn)變，所以需要對(duì)稅收收入結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，著重提高財(cái)產(chǎn)所得稅相關(guān)的直接稅和高稅收收入所得稅的比重，濕度降低流轉(zhuǎn)稅稅收比重，尤其是要將財(cái)產(chǎn)稅和地方稅相連，優(yōu)化政府財(cái)源建設(shè)和本地投資環(huán)境，降低稅制度對(duì)地區(qū)政府經(jīng)濟(jì)行為的扭曲激勵(lì)，提高稅收公平性，具體辦法如下：（1）對(duì)流轉(zhuǎn)稅結(jié)構(gòu)和稅率予以調(diào)整，降低流轉(zhuǎn)稅在稅收收入中的比例，擴(kuò)大消費(fèi)稅范圍，優(yōu)化稅率結(jié)構(gòu)，正確引導(dǎo)消費(fèi)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)，鑒于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的稅基機(jī)構(gòu)調(diào)整，有助于緩解收入差距帶來的問題，均衡社會(huì)各階級(jí)的收入。（2）稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對(duì)所得稅予以完善和改進(jìn)，積極促進(jìn)外資企業(yè)所得稅改革，降低名義稅率同時(shí)，對(duì)企業(yè)技術(shù)導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)以及會(huì)計(jì)制度優(yōu)惠稅收政策統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)化征管力度，確保競(jìng)爭(zhēng)公平。（3）開征不動(dòng)產(chǎn)稅，將其納入地方政府的財(cái)政收入主要來源。（4）稅收征管制度改革，對(duì)稅權(quán)配置進(jìn)行逐步完善。

總結(jié)。

綜上所述，財(cái)政和稅收之間的關(guān)系密切，更是確保我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)的根本。如何正確處理二者之間的關(guān)系，有助于依法治稅，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展，構(gòu)建和諧社會(huì)，為社會(huì)主義公平奠定良好的保障依據(jù)。

利率市場(chǎng)化論文篇三

目前，我國的經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入到漸緩狀態(tài)，同比的gdp增長率下降了6盤%，我國失業(yè)率也隨之緩慢上升。當(dāng)前狀況下，我國的經(jīng)濟(jì)增長方式需要作出重大改變。隨著東南亞國家制造業(yè)的崛起，我國的經(jīng)濟(jì)壓力形勢(shì)增大，我國勞動(dòng)力輸出同比往年在不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，相比發(fā)達(dá)國家，我國的勞動(dòng)力成本仍有廉價(jià)優(yōu)勢(shì)，但與東南亞勞動(dòng)力成本相比還是過高。

我國如果走低端，靠勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，不及東南亞新興國家。如果走高端，發(fā)展高科技產(chǎn)品，技術(shù)又不及歐美等發(fā)達(dá)國家。所以我國陷入到了兩難的境地。而歐美國家也在不斷進(jìn)行工業(yè)改革，提高制造業(yè)在國際上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在面臨兩難的勢(shì)態(tài)下，我國經(jīng)濟(jì)必須在增長方式上作出重大改變。

（2）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要改變。

我國目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)占比10%左右，第三產(chǎn)業(yè)的占比呈逐年上升趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化之中。但我國服務(wù)業(yè)占gdp比重，同比發(fā)達(dá)國家還是略顯較低。

我國農(nóng)業(yè)大國，但是先進(jìn)的機(jī)械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)還是比較落后。同時(shí)，工業(yè)占比較大，在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、風(fēng)電、等行業(yè)中都出現(xiàn)了功過于求得現(xiàn)象。另外，我國對(duì)石油的進(jìn)口量非常大，對(duì)能源的依賴程度較高，能源已經(jīng)成為了影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。此外，我國能源利用率相對(duì)較低，主要還是后續(xù)技術(shù)支持不足。

（3）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融風(fēng)險(xiǎn)加大。

隨著我國經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的運(yùn)行，新型的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品也孕育而生，加大了我國對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。自國務(wù)院批準(zhǔn)幾個(gè)沿海城市開展地方債試點(diǎn)以來，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的焦點(diǎn)就聚集在地方債的問題之上。截至6月底，全國各級(jí)政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)總額為20.7萬億，其中省市縣三級(jí)政府的債務(wù)余額為10.6萬億，比底增加3.9萬億，年均增長19.97%。顯而易見，我國地方的還債壓力增大，而且出現(xiàn)舊債未還清，新債又復(fù)發(fā)的現(xiàn)象。在部分地方和單位還出現(xiàn)了違規(guī)使用融資資金的情況，這對(duì)金融運(yùn)行的穩(wěn)定有一定的破壞作用。

（1）提高創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

我國應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，向發(fā)達(dá)國家以服務(wù)業(yè)為主經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的方向靠攏。農(nóng)業(yè)方面：農(nóng)業(yè)是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中是非常特殊的，所以它也是無可代替的，隨著農(nóng)村體制改革的不斷推進(jìn)，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)也飛躍的發(fā)展，但隨之也帶來了一些負(fù)面影響，比如農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量跟不上、收成少，農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不堅(jiān)固也隨時(shí)可能影響著農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以我國政府應(yīng)加大對(duì)農(nóng)村的投入力度，加快農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)多樣化，從而增加收入，提高農(nóng)民生活水平，進(jìn)而穩(wěn)固農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。

工業(yè)方面：我國應(yīng)慢慢減少少低產(chǎn)量、高能耗的工業(yè)廠家，提高能源的利用率，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，使大氣環(huán)境污染得到改善。同時(shí)大力發(fā)展高科技等信息化技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)創(chuàng)新。在勞動(dòng)力輸出問題上，為提高在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)逐步減少低端技術(shù)勞動(dòng)力輸出，提高以高端技術(shù)為主的科技人才輸出。

服務(wù)業(yè)方面：我國應(yīng)大力提高其在gdp中的比重。當(dāng)前制造業(yè)成為我國主要的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，如信息服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、研發(fā)設(shè)計(jì)業(yè)、工業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)等，以服務(wù)業(yè)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，應(yīng)積極發(fā)展信息化建設(shè)道路，快速發(fā)展電子商務(wù)平臺(tái)。在金融業(yè)方面，應(yīng)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融等新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展資產(chǎn)證券化、存款保險(xiǎn)制度等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的步伐。但也不要盲目跟風(fēng)，要吸取歐美等發(fā)達(dá)國家的優(yōu)缺點(diǎn)，嚴(yán)格控制金融的風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)作用。

我國應(yīng)深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。在企業(yè)改革方面，應(yīng)大力鼓勵(lì)企業(yè)私有化，降低企業(yè)創(chuàng)辦的門檻，提高企業(yè)創(chuàng)辦過程中的效率。逐步淘汰一批傳統(tǒng)低端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國企，積極引進(jìn)國外高端生產(chǎn)技術(shù)，改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)生產(chǎn)力。

應(yīng)進(jìn)一步完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，建設(shè)更為完備的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律體系，提高市場(chǎng)透明度，以市場(chǎng)決定價(jià)格。同時(shí)減少行政手段對(duì)市場(chǎng)配置資源和企業(yè)經(jīng)營的干預(yù)，在政府層面僅發(fā)揮宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管的作用，尋找市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和政府宏觀調(diào)控的平衡。

（3）擴(kuò)大與周邊國家合作，積極推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略。

我國應(yīng)快速與國際化貿(mào)易集團(tuán)接軌，增加多方面、多領(lǐng)域的技術(shù)合作，積極尋求國外技術(shù)及資金對(duì)我國企業(yè)的大力支持合作，推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略的進(jìn)行。為了提高區(qū)域貿(mào)易投資自由化，“一帶一路”中所涉及到的沿線國家，我們應(yīng)大力加強(qiáng)與他們的經(jīng)貿(mào)合作，并將我們所盈利的資金投入到其他發(fā)展中的國家中，刺激他們的經(jīng)濟(jì)共同提高，從而形成一個(gè)完善的經(jīng)濟(jì)體，進(jìn)而增加了我國產(chǎn)品的出口，以達(dá)到供需平衡的目的。

另外，我們應(yīng)全面擴(kuò)大中國城市對(duì)外合作的意念，以上海城市與國際貿(mào)易成功合作的經(jīng)驗(yàn)，在沿海一些城市逐步推廣，直至發(fā)展到內(nèi)陸各大城市。這樣一來，不但有利于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略部署的同時(shí)，還使得我國獲得了國外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)型。

利率市場(chǎng)化論文篇四

摘要：一直以來中小企業(yè)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提供多元化服務(wù)，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時(shí)中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。本文通過分析利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國利率市場(chǎng)化的大背景，然后對(duì)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，接著分析了利率市場(chǎng)化對(duì)中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢(shì)下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過中小企業(yè)自身的努力、市場(chǎng)融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問題才能得以解決。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；中小企業(yè)；融資。

一、引言。

所謂利率市場(chǎng)化，就是“一國利率水平及其結(jié)構(gòu)主要由市場(chǎng)供求以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)等市場(chǎng)因素共同決定（王國松，）?！蔽覈适袌?chǎng)化的進(jìn)程始于1993年黨的十四屆三中全會(huì)，當(dāng)時(shí)頒布的《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》包含了我國利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想。我國采用循序漸進(jìn)的方式緩慢改革，6月我國開始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場(chǎng)利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開債券市場(chǎng)的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國開始逐漸培育金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率。7月20日起，我國全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，勢(shì)必會(huì)對(duì)借貸市場(chǎng)的主體帶來重大影響，尤其是對(duì)出于融資劣勢(shì)地位的中小企業(yè)。

二、文獻(xiàn)綜述。

美國教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認(rèn)為，在發(fā)展中國家里，企業(yè)p家庭和政府機(jī)構(gòu)相互隔絕，不同的主體所面對(duì)的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價(jià)格以及技術(shù)等等各不相同，所以市場(chǎng)是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認(rèn)為金融抑制是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應(yīng)該減少金融監(jiān)管，通過完善金融體系，建立民營銀行等手段促進(jìn)中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認(rèn)為雖然利率市場(chǎng)化可以從多個(gè)方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)周期等，因此完善市場(chǎng)機(jī)制才能更好地幫助中小企業(yè)成長。對(duì)于中小企業(yè)如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對(duì)較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的主要?jiǎng)恿?，所以信貸業(yè)務(wù)將成為銀行的主要進(jìn)軍領(lǐng)域。中小企業(yè)為求發(fā)展應(yīng)該合理規(guī)劃自己的財(cái)務(wù)狀況，建立良好的信用同時(shí)做好多渠道融資。

三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。

1.中小企業(yè)融資方式。

按照企業(yè)融資資金來源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過留存收益和業(yè)主投資等方式進(jìn)行，其優(yōu)勢(shì)是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長期的融資，但是融資成本較高。

2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。

（1）政策大力扶持隨著政府對(duì)中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的作用有了越來越清晰的認(rèn)識(shí)，新出臺(tái)一系列促進(jìn)中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護(hù)著中小企業(yè)的發(fā)展。

（2）金融機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴(kuò)大了對(duì)中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開發(fā)特色的中小企業(yè)服務(wù)。與此同時(shí)，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護(hù)航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺(tái)州商行建立了為客戶編制報(bào)表模式，通過一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團(tuán)隊(duì)來促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來我國金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的情況。

（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時(shí)雨”。

互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻(xiàn)，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時(shí)候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻(xiàn)。同時(shí)，我國也在積極建設(shè)多層次的股權(quán)市場(chǎng)，力爭(zhēng)讓更多的中小企業(yè)能夠以相對(duì)較低的成本得到股權(quán)融資。

四、中小企業(yè)融資難的原因。

1.中小企業(yè)自身存在缺陷。

中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級(jí)也比較低，同時(shí)中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔(dān)保，通常情況下貸款成功率較低。

2.金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。

中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)。而有的經(jīng)營不善的中小企業(yè)通過美化自己的財(cái)務(wù)狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，使得金融機(jī)構(gòu)更不傾向于向中小企業(yè)貸款。

3.金融抑制。

我國一直實(shí)行利率管制，從而扭曲了資金的價(jià)格，由于貸款利率固定，而把款項(xiàng)貸給中小企業(yè)的投資回報(bào)要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場(chǎng)配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。

五、進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。

1.中小企業(yè)自身努力。

中小企業(yè)融資難主要是因?yàn)槠浔旧砉逃腥毕莸南拗疲虼艘鉀Q中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因?yàn)樽陨硪?guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實(shí)現(xiàn)了銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來越多。如今中小企業(yè)融資相對(duì)容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國在五省成立了小額貸款公司的試點(diǎn)再到末的近8000家規(guī)模，可見小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個(gè)渠道進(jìn)行融資。

2.逐步完善市場(chǎng)融資體系。

（1）直接融資體系20資本市場(chǎng)的改革重點(diǎn)是健全多層次資本市場(chǎng)體系，而加快股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊(duì)等待ipo。如今在我國的多層次股權(quán)市場(chǎng)的“金字塔”結(jié)構(gòu)中，主板和中小板市場(chǎng)在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)以及券商柜臺(tái)場(chǎng)外市場(chǎng)則為塔基。只有盡快完善我國的多層次資本市場(chǎng)體系，才能更快更好地解決我國企業(yè)融資問題。

（2）間接融資體系地方中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷提高自己的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以及貸款定價(jià)能力，提升自己的品牌形象，不斷加強(qiáng)自己為中小企業(yè)服務(wù)的意識(shí)，更好的為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。政府也應(yīng)該建立信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，保護(hù)放貸機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信心。

（3）擔(dān)保體系尚文娜認(rèn)為，我國現(xiàn)階段的擔(dān)保類型主要分為政策型擔(dān)保、互助性擔(dān)保和商業(yè)型擔(dān)保。由于擔(dān)保行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)低效益的特點(diǎn)，以及專業(yè)人才的缺失導(dǎo)致我國擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展受到限制。

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利率市場(chǎng)化論文篇五

在全球經(jīng)濟(jì)中，美國所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個(gè)下降的趨勢(shì)，同時(shí)美國的國債問題更是成為了世界人們的關(guān)注點(diǎn)，由此可見，美國在世界上的霸主地位得到了強(qiáng)烈的沖擊。又由于美國的金融市場(chǎng)是全球經(jīng)濟(jì)的中心，導(dǎo)致全球的經(jīng)濟(jì)也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機(jī)時(shí)代，發(fā)展中國家也在這背景之下不斷地增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)，尤其是我國，經(jīng)濟(jì)得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

一、金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管之間的關(guān)系。

第一，金融創(chuàng)新對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)并不能做到完全的規(guī)避。金融風(fēng)險(xiǎn)并不能規(guī)避全部的金融風(fēng)險(xiǎn)，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)是能夠借助金融創(chuàng)新進(jìn)行管理的，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)卻只能通過其它的方式進(jìn)行規(guī)避。比如，金融機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風(fēng)險(xiǎn)是無法通過金融創(chuàng)新來進(jìn)行規(guī)避的，所以只能通過相應(yīng)的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來進(jìn)行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中有效加強(qiáng)了各主體的規(guī)避能力。從金融風(fēng)險(xiǎn)直接規(guī)避的角度來講，具有金融風(fēng)險(xiǎn)的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風(fēng)險(xiǎn)間接規(guī)避的角度來講，規(guī)避直接風(fēng)險(xiǎn)的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)機(jī)率，所以可以說金融創(chuàng)新對(duì)于間接金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀(jì)五十年代的美國出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的。所以通過金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風(fēng)險(xiǎn)最為嚴(yán)重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時(shí)與金融風(fēng)險(xiǎn)的增多有著密切的關(guān)系。

二、后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新措施。

1.協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面。

金融創(chuàng)新是一個(gè)具有系統(tǒng)性、復(fù)雜性的發(fā)展過程，所以必須在這個(gè)過程中協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面，主要分為以下三個(gè)內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國目前的發(fā)展情況來看，能夠進(jìn)行金融創(chuàng)新活動(dòng)的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進(jìn)而對(duì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)以及高效運(yùn)行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時(shí)也是有效監(jiān)管金融市場(chǎng)的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過程中，應(yīng)不斷地創(chuàng)新相關(guān)的監(jiān)管制度，進(jìn)而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當(dāng)鼓勵(lì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動(dòng)。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進(jìn)行，否則就會(huì)產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場(chǎng)的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調(diào)，并且風(fēng)險(xiǎn)收益也要有所體現(xiàn)，進(jìn)而避免投資者的利益受到損害。

2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。

金融創(chuàng)新的大部分活動(dòng)在我國都是通過政治直接主導(dǎo)的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用，就需要不斷加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品應(yīng)不斷通過進(jìn)行創(chuàng)新來加強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還應(yīng)滿足社會(huì)上來自于各個(gè)角度和方面的需求，這樣有助于金融機(jī)構(gòu)健康地、可持續(xù)地在激烈的市場(chǎng)中生存下來。所以，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷發(fā)展和完善激勵(lì)創(chuàng)新的機(jī)制，并且制定出衡量創(chuàng)新績效合理科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，在績效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)容，進(jìn)而有效促進(jìn)金融創(chuàng)新活動(dòng)的開展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新項(xiàng)目出現(xiàn)，必須從長遠(yuǎn)發(fā)展的眼光進(jìn)行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學(xué)管理資產(chǎn)流動(dòng)習(xí)慣和資產(chǎn)負(fù)債，保證金融創(chuàng)新活動(dòng)可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)剡M(jìn)行。

3.解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。

由再一次的金融危機(jī)可以看出，金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是緊密不可分的關(guān)系，一旦脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融創(chuàng)新也就很難得到實(shí)現(xiàn)，這時(shí)就必須解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。因此，在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，我國金融創(chuàng)新的重點(diǎn)是發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務(wù)。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務(wù)體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務(wù)需求制定和發(fā)展相關(guān)的金融項(xiàng)目，例如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進(jìn)而形成一個(gè)基于多方共贏原則以及功能互補(bǔ)、產(chǎn)權(quán)明晰的多層次農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，尋找促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時(shí)，保證金融機(jī)構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場(chǎng)的`不斷健全促使直接在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對(duì)于中小企業(yè)來說，金融業(yè)務(wù)中最薄弱的項(xiàng)目就是融資，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)給予一定的重視，樹立長期的創(chuàng)新和研發(fā)意識(shí)。

三、后金融危機(jī)時(shí)代背景下金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管策略。

1.構(gòu)建金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)。

金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽、擴(kuò)展速度快等問題的存在，這主要是因?yàn)楫a(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強(qiáng)以及自由度較大等特征造成的。需要通過不斷地管理和監(jiān)督金融運(yùn)行狀態(tài)來減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進(jìn)而有效降低在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，同時(shí)有利于加強(qiáng)金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。所以，應(yīng)構(gòu)架金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務(wù)，實(shí)現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)的直接生成，這樣就可以實(shí)時(shí)監(jiān)控各個(gè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量以及日常運(yùn)行情況等。

2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度。

目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個(gè)日漸激烈的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢(shì)也開始有所好轉(zhuǎn)，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強(qiáng)經(jīng)營的國際化能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平。金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融機(jī)構(gòu)中具有關(guān)鍵的金融風(fēng)險(xiǎn)管理作用。但是，我國商業(yè)行業(yè)還沒有形成一個(gè)健全的公司管理機(jī)制，進(jìn)而造成了經(jīng)營業(yè)績一直下降、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷增加等的問題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問題，必須充分發(fā)揮出金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的作用，重視金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的工作水平，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和解決金融風(fēng)險(xiǎn)，做好防控的措施，進(jìn)而有效加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度，減少金融危機(jī)所產(chǎn)生的沖擊和影響。

3.建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制。

金融創(chuàng)新活動(dòng)隨著金融全球化進(jìn)程的加快而不斷地發(fā)展，開始逐漸出現(xiàn)跨市場(chǎng)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開始重視跨部門協(xié)調(diào)監(jiān)管的重要性。所以，應(yīng)按照法律所規(guī)定的義務(wù)與權(quán)利的對(duì)等原則，建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制，將監(jiān)管各方的義務(wù)和責(zé)任在其中得到明確的分工，進(jìn)而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應(yīng)不斷完善金融監(jiān)管的會(huì)議聯(lián)席制度，促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)。而從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來分析，我國金融業(yè)會(huì)逐漸向混業(yè)經(jīng)營以及監(jiān)管的趨勢(shì)發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。

四、結(jié)語。

綜上所述，在后金融危機(jī)時(shí)代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對(duì)金融服務(wù)多元化的需求，進(jìn)而進(jìn)一步加強(qiáng)金融服務(wù)的質(zhì)量，有效提高金融企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。所以，在進(jìn)行金融創(chuàng)新的時(shí)候，同時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關(guān)系，處理好監(jiān)管和市場(chǎng)導(dǎo)向的，進(jìn)而為我國的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的服務(wù)。

利率市場(chǎng)化論文篇六

隨著利率市場(chǎng)化改革的深入,我國保險(xiǎn)業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會(huì)發(fā)生深刻變化,這將對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場(chǎng)化條件下,分析保險(xiǎn)業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇,并就這些問題提出了一些應(yīng)對(duì)措施.

作者：韋莉妮作者單位：廣西大學(xué)商學(xué)院刊名：市場(chǎng)論壇英文刊名：marketforum年，卷(期)：“”(10)分類號(hào)：f842關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化保險(xiǎn)業(yè)

利率市場(chǎng)化論文篇七

[摘要]當(dāng)前，我國的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境的能力。

[關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；對(duì)策。

前言。

當(dāng)前，我國的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，即逐步放開對(duì)人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國加入wto五周年座談會(huì)上透露，央行培育的“中國基準(zhǔn)利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進(jìn)中國金融調(diào)控向價(jià)格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進(jìn)一步增加央行利率形成機(jī)制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化將對(duì)我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競(jìng)爭(zhēng)更加激烈、利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境的能力。

一、利率市場(chǎng)化改革向縱深發(fā)展過程中對(duì)國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。

利率作為資金的價(jià)格，對(duì)我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會(huì)議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。

（一）正面因素。

目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動(dòng)權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對(duì)農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價(jià)格空間。筆者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：

1.可以更加有效地從社會(huì)上吸收資金。顯而易見，利率上浮對(duì)存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r(shí)機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。

2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測(cè)算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。

3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制。科學(xué)地運(yùn)用利率市場(chǎng)化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時(shí)使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動(dòng)地加以自我改進(jìn)；而風(fēng)險(xiǎn)隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶將被迫從信貸市場(chǎng)主動(dòng)退出。

（二）負(fù)面因素。

我國長期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動(dòng)和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒有多大的變通余地，只能被動(dòng)接受，以至于形成利率波動(dòng)無風(fēng)險(xiǎn)的思維定式，即使對(duì)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有所意識(shí)也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險(xiǎn)，有意識(shí)地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和定價(jià)能力的缺失，使之在利率市場(chǎng)化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷?？梢灶A(yù)見，利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將是我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的主要風(fēng)險(xiǎn)。

利率市場(chǎng)化后，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國際利率市場(chǎng)化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化后，利率的總體水平會(huì)升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。

目前，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，利差收益占銀行機(jī)構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場(chǎng)化后一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化意味著利率對(duì)經(jīng)濟(jì)變數(shù)的敏感性大大增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場(chǎng)利率的上升與下降等因素，都會(huì)引起利率的大幅波動(dòng)。商業(yè)銀行面臨利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)，即來自于可重新定價(jià)的資產(chǎn)和重新定價(jià)的負(fù)債的不匹配所引起的利率風(fēng)險(xiǎn)；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動(dòng)幅度不一致所造成的風(fēng)險(xiǎn)；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險(xiǎn)，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由銀行與客戶間的信息不對(duì)稱造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機(jī)制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，特別是在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價(jià)權(quán)之后，一些自我約束機(jī)制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、國有商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化帶來的新競(jìng)爭(zhēng)格局中的對(duì)策分析。

（一）確定自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。

國有商業(yè)銀行至少在兩個(gè)方面擁有相對(duì)其他中小商業(yè)銀行的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，即品牌優(yōu)勢(shì)和整體優(yōu)勢(shì)。國有商業(yè)銀行的實(shí)力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽(yù)度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時(shí)，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。

國有商業(yè)銀行的劣勢(shì)主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負(fù)面因素。

利率市場(chǎng)化改革是大勢(shì)所趨，要在日益激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對(duì)。筆者認(rèn)為，國有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對(duì)策。

1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因?yàn)榭蛻粢敫嗟孬@利，其資金的流動(dòng)性也必將越來越強(qiáng)，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。

2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點(diǎn)是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個(gè)新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)；同時(shí)該產(chǎn)品利率較高，會(huì)增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認(rèn)為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的組合，對(duì)客戶實(shí)施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設(shè)計(jì)組合方式。

3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測(cè)算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對(duì)于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾?，但絕不能一律將浮動(dòng)范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動(dòng)空間也沒有意義，利率市場(chǎng)化改革也就不可能順利進(jìn)行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會(huì)上“爭(zhēng)搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠(yuǎn)利益，不應(yīng)單方面地強(qiáng)調(diào)去吸收存款，落實(shí)在實(shí)際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價(jià)存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應(yīng)增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費(fèi)又往往作為對(duì)客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對(duì)利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評(píng)核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。

三、結(jié)論。

根據(jù)以上分析，筆者認(rèn)為，必須以效益最大化來考評(píng)銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場(chǎng)的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實(shí)力更加強(qiáng)大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時(shí)把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競(jìng)爭(zhēng)方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會(huì)被進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等罪名。

應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使資金的定價(jià)體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價(jià)格的利率的市場(chǎng)化是所有金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作的前提。如果不實(shí)質(zhì)解決資金的定價(jià)體系問題，就不可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的利率市場(chǎng)化。為了用好利率市場(chǎng)化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進(jìn)行，建立一套完善的資金定價(jià)體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對(duì)必要的根本對(duì)策。但要做到這一點(diǎn)，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨(dú)立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實(shí)反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)資金供求狀況、銀行同業(yè)公會(huì)如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場(chǎng)化改革能否順利實(shí)施的重要因素。

利率市場(chǎng)化論文篇八

摘要：近年來，隨著國家的發(fā)展以及社會(huì)的進(jìn)步，許多行業(yè)都對(duì)優(yōu)秀的人才有著空前的需求量，這就需要學(xué)校通過良好的教育，為社會(huì)輸送更多高質(zhì)量、高素質(zhì)的人才。也正因如此，人們對(duì)教育的要求逐漸提高，而作為基礎(chǔ)教育的學(xué)前教育，也已經(jīng)成為國家教育發(fā)展的核心關(guān)鍵。學(xué)前教育不僅關(guān)系著學(xué)生的未來，更關(guān)系著教育系統(tǒng)的發(fā)展以及走向，其主要目的就是為了培養(yǎng)學(xué)生良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為學(xué)生之后的學(xué)習(xí)打下牢固的基礎(chǔ)。本文通過分析學(xué)前教育的重要性，闡述學(xué)前教育當(dāng)前發(fā)展過程中所遇到的問題，從而總結(jié)得出其應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：學(xué)前教育；問題；策略；學(xué)生發(fā)展。

一、學(xué)前教育的重要性。

隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人民生活質(zhì)量的提高，許多發(fā)達(dá)國家都在提高本國學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，重視并積極發(fā)展學(xué)期教育，在經(jīng)濟(jì)、人才以及物力等方面都對(duì)學(xué)前教育進(jìn)行了大量的投資。我國隨著“科教興國，人才強(qiáng)國”戰(zhàn)略的深入人心，人們也越來越重視素質(zhì)教育的普及，作為教育體系的基礎(chǔ)教育的重要組成部分，學(xué)前教育也應(yīng)該得到國家、社會(huì)、學(xué)校以及家長的重視，獲得相對(duì)優(yōu)先的發(fā)展。學(xué)前期其實(shí)就是指三周歲到六七周歲這一時(shí)期，這一時(shí)期對(duì)學(xué)生智力發(fā)育以及品格養(yǎng)成具有非常大的促進(jìn)作用。無論是價(jià)值觀還是學(xué)習(xí)習(xí)慣等方面的形成，都與學(xué)生在學(xué)前教育時(shí)期所受到的環(huán)境和教育的影響有很大的關(guān)聯(lián)。處于學(xué)前期的孩子的發(fā)展變化迅速，對(duì)世界有著很大的好奇心以及探索欲望，因此他們的學(xué)習(xí)能力也有很大的潛能。正因如此，在這時(shí)期，教師以及家長更應(yīng)該對(duì)學(xué)生有著正確的引導(dǎo)、支持以及關(guān)愛，這樣才能從更大限度上促進(jìn)學(xué)生智力以及三觀的發(fā)展。

二、學(xué)前教育發(fā)展過程中所遇到的問題。

（1）學(xué)前教育的教學(xué)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，教學(xué)設(shè)備落后。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人們的生活水平也在不斷提高，因此人們對(duì)學(xué)期教育的教學(xué)設(shè)備也提出了很高的要求，但是，由于學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的數(shù)量十分有限，政府公辦的幼兒園，數(shù)量更是寥寥無幾，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的教學(xué)費(fèi)用昂貴。這些問題，使得機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足家長對(duì)孩子的學(xué)前教育的需求。另外，僅有的教育機(jī)構(gòu)，所擁有的教學(xué)設(shè)備數(shù)量也有限，有的機(jī)構(gòu)甚至出現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)備不規(guī)范、設(shè)備嚴(yán)重落后的問題，這對(duì)于兒童的安全來說，是有著很大隱患的。

（2）學(xué)前教育體系不完善。由于我國學(xué)前教育行業(yè)發(fā)展時(shí)間并不長，導(dǎo)致學(xué)前教育并沒有形成一個(gè)完善的體系，很多機(jī)構(gòu)雖然聲稱是“學(xué)前教育”，但教學(xué)內(nèi)容卻趨于小學(xué)化，認(rèn)為學(xué)前教育就是為了讓孩子提前感受小學(xué)的學(xué)習(xí)氛圍，提前學(xué)習(xí)小學(xué)的教學(xué)內(nèi)容。于是各方面都是按照小學(xué)的.標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，包括讓孩子做大量的課后作業(yè)，進(jìn)行所謂的期中期末考試，只重視語文、數(shù)學(xué)等內(nèi)容的學(xué)習(xí)。另外，這種應(yīng)試教育導(dǎo)致了孩子過早產(chǎn)生了厭學(xué)心理，這對(duì)于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯來說都是十分有害的。

（3）師資力量不夠雄厚。由于家長對(duì)學(xué)前教育的重視，使得學(xué)前教育教師的需求增大，而許多學(xué)前教育專業(yè)畢業(yè)生和教師對(duì)學(xué)前教育體系并沒有一個(gè)確切的了解，教師對(duì)學(xué)前教育的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)，導(dǎo)致對(duì)學(xué)生的教育也存在問題。處于學(xué)前期的孩子不僅有著對(duì)世界的探尋以及認(rèn)知欲，同時(shí)他們的人生觀、價(jià)值觀和世界觀也處于空白期，而當(dāng)前一些教師只是重視對(duì)學(xué)生進(jìn)行語文、數(shù)學(xué)知識(shí)的傳授，并沒有積極地引導(dǎo)他們?nèi)バ纬烧_的觀念以及學(xué)習(xí)習(xí)慣。

三、學(xué)前教育發(fā)展過程中存在問題的應(yīng)對(duì)策略。

（1）促進(jìn)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的發(fā)展。學(xué)前教育在教育體系中有著不可取代的重要地位，這時(shí)期的學(xué)習(xí)對(duì)孩子一生都有著很大的影響。孩子是祖國的未來，受到良好的教育，是孩子良好成長的前提，而學(xué)前教育更是教育的基礎(chǔ)。因此，國家應(yīng)該重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的建設(shè)，使其納入國家教育規(guī)劃之中。另外，還應(yīng)該為已有的教育機(jī)構(gòu)提供資金支持，鼓勵(lì)并支持其完善教學(xué)設(shè)備，提高自身的教育水平以及教學(xué)能力，從多個(gè)渠道、多個(gè)角度滿足家長對(duì)學(xué)前教育的需求。同時(shí)，教育機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善自己的規(guī)章制度，例如建立完善的幼兒教師管理機(jī)制，創(chuàng)新發(fā)展更具適應(yīng)性的幼兒學(xué)前教育模式等。另外，家長也應(yīng)該重視孩子的學(xué)前教育，讓孩子在一個(gè)更好的教育機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，給孩子提供一個(gè)良好的環(huán)境，培養(yǎng)良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。

（2）引導(dǎo)全社會(huì)樹立正確的學(xué)前教育意識(shí)。家長是孩子教育的主要決定者，仍有一部分家長對(duì)于學(xué)前教育缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致孩子并沒有得到應(yīng)有的學(xué)前教育。因此，國家以及學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)可以就學(xué)前教學(xué)的重要性進(jìn)行一定的宣傳，例如開座談會(huì)、發(fā)放宣傳資料、做各種廣告等，引導(dǎo)家長樹立正確的學(xué)前教育的觀念以及意識(shí)。另外，學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)的幼兒教師也應(yīng)該多組織家長進(jìn)行參觀或者親子活動(dòng)，使他們能夠深刻地體會(huì)學(xué)前教學(xué)的重要性，真正了解學(xué)前教學(xué)的內(nèi)容。對(duì)于孩子來說，家長是第一任教師，因此，家長不應(yīng)該只寄希望于學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)，在生活中也應(yīng)該在潛移默化中為孩子建立一個(gè)良好的學(xué)習(xí)環(huán)境，培養(yǎng)孩子優(yōu)秀的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為孩子形成正確的三觀起到榜樣作用。家長應(yīng)該多與學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)配合，通過正確的方式為孩子進(jìn)行正確的引導(dǎo)。

（3）完善學(xué)前教育的教學(xué)體系。隨著素質(zhì)教育的發(fā)展，教育機(jī)構(gòu)以及教師們應(yīng)該改變自己的教學(xué)觀念以及教學(xué)目的，真正認(rèn)識(shí)到學(xué)前教育的重要性以及學(xué)前教育應(yīng)該有的學(xué)習(xí)內(nèi)容。從教學(xué)內(nèi)容來說，應(yīng)該讓孩子接受他們這個(gè)年紀(jì)應(yīng)該接受的素質(zhì)教學(xué)，滿足他們對(duì)世界充滿好奇的心理，多開展各類例如美術(shù)、體育、音樂等課程，使得學(xué)生從多彩的顏色、美妙的音樂這些角度認(rèn)識(shí)世界。另外，從教學(xué)模式來說，教師可以多開展課外活動(dòng)項(xiàng)目，在保障學(xué)生安全的前提下，讓孩子自由的探索感受世界，這對(duì)于孩子的人生發(fā)展有著很大的積極影響。同時(shí)，教師可以在學(xué)期教育階段，積極引導(dǎo)學(xué)生培養(yǎng)正確的學(xué)習(xí)習(xí)慣，這對(duì)于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯也有重大作用。

（4）提高教師專業(yè)素質(zhì)。國家除了為學(xué)前教育提供資金支持之外，還應(yīng)該重視學(xué)前教育教師的培養(yǎng)以及專業(yè)素質(zhì)的提高。比如，可以通過設(shè)定考核制度來保證教師的質(zhì)量，確保幼兒得到應(yīng)有的教學(xué)質(zhì)量。教師作為教學(xué)內(nèi)容的“傳授者”，有著重要的作用，只有教師的專業(yè)知識(shí)積累過硬，才能自如地運(yùn)用所學(xué)知識(shí)教育、引導(dǎo)學(xué)生的發(fā)展。各個(gè)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)也應(yīng)該提高應(yīng)聘教師的門檻，需要通過不斷的專業(yè)培訓(xùn)，去提高教師的教學(xué)能力，從而提高工作效率。對(duì)教師同樣應(yīng)該嚴(yán)格把關(guān)，來保證教師的教學(xué)質(zhì)量以及教學(xué)水平，從而保證學(xué)生的發(fā)展。教師應(yīng)該創(chuàng)新發(fā)展自己的教學(xué)形式，利用信息化教學(xué)模式或者情境化教學(xué)模式，激發(fā)幼兒的學(xué)習(xí)興趣。幼兒正處于好奇心旺盛、活潑好動(dòng)的年齡，教師應(yīng)該好好利用幼兒的這一特點(diǎn)，提高他們對(duì)學(xué)習(xí)的興趣，使他們養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。

四、結(jié)語。

現(xiàn)如今，學(xué)前教育得到了社會(huì)廣泛關(guān)注，學(xué)前教育的發(fā)展程度，決定了孩子的教育程度，因此學(xué)前教育的發(fā)展任重道遠(yuǎn)。從實(shí)際情況出發(fā)，提高學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，發(fā)展學(xué)前教育的教育硬件設(shè)備，對(duì)于受教育的幼兒來說，十分重要，也對(duì)學(xué)前教育的發(fā)展有著積極影響。

參考文獻(xiàn)：

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利率市場(chǎng)化論文篇九

所謂利率市場(chǎng)化，是指在貨幣市場(chǎng)上，由市場(chǎng)供求關(guān)系決定金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營融資的利率。通常情況下，利率市場(chǎng)化主要包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)，以及利率管理的市場(chǎng)化。

隨著我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，金融資本的邊際收益率將進(jìn)一步下滑，經(jīng)濟(jì)追趕期所實(shí)行的利率管制效用降低，而其對(duì)資源配置的扭曲作用在加大。經(jīng)過近二十年的改革，進(jìn)一步提高了我國利率市場(chǎng)化程度，融資端利率大部分實(shí)現(xiàn)了形式上的市場(chǎng)化，但我國的金融體系仍面臨著很大的挑戰(zhàn)。

利率市場(chǎng)化論文篇十

1.互聯(lián)網(wǎng):廣播的新載體。

信息傳播的數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化使傳統(tǒng)廣播必須面對(duì)數(shù)字多媒體的挑戰(zhàn),網(wǎng)絡(luò)上文字和聲音的獲取已經(jīng)非常容易,而傳統(tǒng)廣播受頻率資源和發(fā)射功率的限制使收聽受到一定的影響。因此,廣播必須互聯(lián)網(wǎng)化即發(fā)展網(wǎng)絡(luò)廣播,使受眾全球化。

據(jù)統(tǒng)計(jì),已有近百個(gè)國家約4000家電臺(tái)、電視臺(tái)采用54種語言開展網(wǎng)上廣播業(yè)務(wù),每周播出音頻和視頻節(jié)目超過6000小時(shí),制作超過2300小時(shí)新的點(diǎn)播節(jié)目。

2.數(shù)字技術(shù):廣播的新起點(diǎn)。

數(shù)字廣播(dab)是繼傳統(tǒng)的調(diào)幅、調(diào)頻廣播之后的第三代廣播。與傳統(tǒng)廣播相比,數(shù)字廣播不光具有信道窄的特點(diǎn),還具有可高速移動(dòng)接收、可實(shí)現(xiàn)多媒體接收、音質(zhì)出眾、有很強(qiáng)的抗干擾能力的特性,并可利用衛(wèi)星大幅度提高廣播覆蓋率。

目前,已有超過40個(gè)國家和地區(qū)的3.3億人可以收聽到600多套數(shù)字音頻廣播(dab)節(jié)目。根據(jù)國家廣電總局的日程表,中國將在全面實(shí)現(xiàn)廣播電視數(shù)字化。各級(jí)電臺(tái)在不斷優(yōu)化傳統(tǒng)技術(shù)手段、擴(kuò)大頻率覆蓋的同時(shí),正促使廣播朝著移動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)、有線和多媒體方向發(fā)展。

3.3g時(shí)代:理想廣播的新契機(jī)。

3g具備便捷、多樣、互動(dòng)等優(yōu)勢(shì),代表了電視、廣播等媒介的發(fā)展方向,將給廣播帶來龐大的移動(dòng)受眾。進(jìn)入3g時(shí)代后,為謀求新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn),廣播必然積極地向手機(jī)媒體靠攏,一方面是廣播媒體中某些領(lǐng)域采用3g技術(shù),另一方面整個(gè)廣播業(yè)融入3g。3g與廣播相結(jié)合,用戶除了能夠通過手機(jī)實(shí)時(shí)收聽廣播,還可以下載或點(diǎn)播過往的廣播節(jié)目,滿足用戶對(duì)信息的個(gè)性化要求。

4.播客時(shí)代:廣播內(nèi)容的新來源。

播客是網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域中新興的一種信息傳播方式,人們通常把那些自我錄制廣播節(jié)目并通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)布的人稱為播客。蘋果創(chuàng)始人喬布斯說過,如果說博客是新一代的報(bào)紙,那么播客就是新一代的'廣播。

播客通過軟件或者網(wǎng)站為個(gè)人提供自由上傳和下載個(gè)人音視頻作品的服務(wù);它與博客同樣具有凸顯個(gè)人交流和個(gè)性張揚(yáng)的特點(diǎn);它以音頻或音頻+視頻等形式出現(xiàn),比純粹的文字博客更有吸引力。

目前,國內(nèi)的播客站點(diǎn)主要有4家,分別為播客天下、土豆播客、中國播客網(wǎng)及博客中國―動(dòng)聽播客。智慧源自民間,這是播客時(shí)代的原動(dòng)力。

二、不利于廣播發(fā)展的障礙分析。

1.思想認(rèn)識(shí)不到位,識(shí)別不了機(jī)遇。

面對(duì)數(shù)字新媒體技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)媒體的飛速發(fā)展,廣播媒體依然存在一些落后于時(shí)代的問題:新媒體技術(shù)在廣播媒體傳播過程中所呈現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)并不明顯。目前中國聽眾采用新興的數(shù)字技術(shù)媒體(mp3、手機(jī)、網(wǎng)絡(luò))收聽廣播的比例雖然已經(jīng)達(dá)到了31.8%,但相對(duì)于傳統(tǒng)的接收方式而言,這個(gè)比例仍然比較低,沒有達(dá)到傳統(tǒng)接收方式的份額。特別是通過互聯(lián)網(wǎng)收聽廣播以及通過上網(wǎng)與電臺(tái)交流的聽眾比例均很小,分別只有7.2%和8.8%。從受眾接收層面來看,數(shù)字化與新媒體技術(shù)并沒有到取代傳統(tǒng)媒介的時(shí)候;從廣播媒介自身而言,無論節(jié)目的編排還是服務(wù)聽眾的方式,都沒有明顯的轉(zhuǎn)變,依然以傳統(tǒng)的節(jié)目內(nèi)容生產(chǎn)方式與盈利模式為主體,數(shù)字化發(fā)展戰(zhàn)略不明確。

2.體制機(jī)制不靈活,把握不了機(jī)遇。

廣播不能隨意利用互聯(lián)網(wǎng)上的信息。各級(jí)電臺(tái)都屬于國家事業(yè)單位。體制和機(jī)制不靈活制約著廣播業(yè)新興傳播方式的發(fā)展。保留現(xiàn)行體制合理、適用的部分,革除現(xiàn)行體制不合理、不適應(yīng)的部分,這既是加快廣播事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求,也是政府行*體制改革和文化體制改革的必然要求。

3.人才隊(duì)伍不適應(yīng),利用不了機(jī)遇。

網(wǎng)絡(luò)傳播是一個(gè)全新的領(lǐng)域,既需要復(fù)合型的人才,也需要更專業(yè)化的人才,但是傳統(tǒng)廣播媒體缺乏這方面的人才。提升廣播從業(yè)者素質(zhì)并將他們帶入網(wǎng)絡(luò)操作層面,存在實(shí)際困難。網(wǎng)絡(luò)時(shí)代會(huì)導(dǎo)致廣播從業(yè)人員工作方式的改變,也必然導(dǎo)致原來機(jī)構(gòu)的重新整合,負(fù)責(zé)本單位網(wǎng)絡(luò)運(yùn)作的部門及相關(guān)人員所起的作用將越來越重要。如何看待他們的作用,能否給予相應(yīng)的地位和待遇,以吸引人才和留住人才,是廣播媒體面臨的重要問題。

三、把握和利用廣播發(fā)展新機(jī)遇的思路。

1.樹立全新意識(shí),準(zhǔn)確識(shí)別機(jī)遇。

我國大部分廣播網(wǎng)站還處于建設(shè)的初級(jí)階段,技術(shù)方面的支持不夠,往往因傳播速度太慢而失寵。廣播業(yè)要盡早在網(wǎng)絡(luò)中找到自己的位置,利用互聯(lián)網(wǎng)傳播優(yōu)勢(shì),彌補(bǔ)廣播單向性、線性傳播的劣勢(shì),延伸傳統(tǒng)廣播的生存空間,擴(kuò)大在傳播新領(lǐng)域的影響力。

2.深化體制改革,及時(shí)把握機(jī)遇。

中國廣播業(yè)發(fā)展面臨重大的體制改革期,要轉(zhuǎn)變政府職能,按照三個(gè)分開的原則,將屬于政府的職能回歸到廣播電視行政部門;將屬于企事業(yè)單位和中介機(jī)構(gòu)、社會(huì)組織的職能移交到相關(guān)企事業(yè)單位和中介機(jī)構(gòu)社會(huì)組織。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營要打破獨(dú)家壟斷格局,逐步形成以公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展、社會(huì)力量參與興辦廣電產(chǎn)業(yè)的新格局;將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入廣電公共服務(wù)領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)公共服務(wù)單一主體向多元主體過渡,建立新的廣電公共服務(wù)供給機(jī)制。

3.加強(qiáng)人才建設(shè),充分利用機(jī)遇。

廣播工作者一要樹立大傳播觀念,打破原來的地域和行業(yè)的限制,面向全球,樹立新的傳播觀;二要把自己鍛煉成為復(fù)合型人才,努力適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化時(shí)代的要求。廣播業(yè)要實(shí)行分配制度、教育制度和人事制度的創(chuàng)新,在吸引、培養(yǎng)和使用人才上取得大突破,以形成在流動(dòng)中用活人才的良好機(jī)制,有利于年輕人脫穎而出、不斷發(fā)展的環(huán)境。

利率市場(chǎng)化論文篇十一

在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，市場(chǎng)上的“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息是最基本的假設(shè)前提之一，但事實(shí)上任何一個(gè)市場(chǎng)主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場(chǎng)交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)就是在否定和批判新古典經(jīng)濟(jì)理論隱含的完全信息假設(shè)基礎(chǔ)上建立起來的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認(rèn)為，市場(chǎng)信息的分布是不對(duì)稱的，市場(chǎng)交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢(shì)，另一些主體不擁有則處于信息劣勢(shì)。擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機(jī)會(huì)主義行為勢(shì)必引發(fā)契約風(fēng)險(xiǎn)，使市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)行為存在較大的不確定性，在信息不對(duì)稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場(chǎng)主體的有限預(yù)期，也就意味著風(fēng)險(xiǎn)的存在。20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始引入信息非對(duì)稱理論研究金融市場(chǎng)，他們認(rèn)為，與產(chǎn)品市場(chǎng)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)相比，金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱性更為突出。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生源于信息不對(duì)稱與不完全。市場(chǎng)上的借款人與貸款人眾多，貸款人對(duì)于借款人將借款用于投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實(shí)現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術(shù)優(yōu)勢(shì)和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對(duì)稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。但信息不對(duì)稱和不完全使得金融市場(chǎng)上的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)總是存在，受認(rèn)知能力、信息成本、運(yùn)作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對(duì)所有借款人的資信能力和還款意愿進(jìn)行絕對(duì)準(zhǔn)確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實(shí)交易中，商業(yè)銀行面對(duì)著眾多風(fēng)險(xiǎn)程度不一的客戶，相關(guān)決策只能依賴其所占有和運(yùn)用的信息。銀企之間信息不對(duì)稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對(duì)稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和不完全契約使得銀行在整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)博弈過程中處于明顯的不利地位。

信息的不對(duì)稱性從發(fā)生時(shí)間上可以劃分為事前不對(duì)稱和事后不對(duì)稱，即不對(duì)稱可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對(duì)稱指信息優(yōu)勢(shì)方對(duì)信息劣勢(shì)方采取的對(duì)后者不利的交易決策，信息劣勢(shì)方為規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)做出的決策反而會(huì)引發(fā)信息優(yōu)勢(shì)方的機(jī)會(huì)主義行為，最終導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財(cái)政政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、市場(chǎng)開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實(shí)力、貸款利率、授信政策、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等信息。一方面，作為金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實(shí)力等許多信息是公開透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對(duì)自身情況進(jìn)行快速調(diào)整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對(duì)借款人經(jīng)營情況、管理效率、財(cái)務(wù)狀況、信用水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好、借款目的以及融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來被動(dòng)獲?。?。為了順利融得資金，借款人總會(huì)傾向于向銀行提供對(duì)自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會(huì)編造虛假信息。這使得銀行往往難以對(duì)相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確判斷，無法確定與風(fēng)險(xiǎn)狀況最適宜的貸款利率，也無法對(duì)眾多借款人進(jìn)行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項(xiàng)目違約概率來確定一個(gè)平均貸款價(jià)格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調(diào)整）。按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)應(yīng)原則，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益，但在信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補(bǔ)信息不對(duì)稱帶來的損失，可能還會(huì)進(jìn)一步降低貸款項(xiàng)目質(zhì)量，導(dǎo)致“逆向選擇”行為，即風(fēng)險(xiǎn)越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風(fēng)險(xiǎn)偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“檸檬市場(chǎng)”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請(qǐng)借款，而許多信用良好的則會(huì)因借款成本超過預(yù)期拒絕借款，退出信貸市場(chǎng)；潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)恰恰來自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因?yàn)樗麄冞x擇的是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目才能支付高額貸款利息，但最終可能導(dǎo)致貸款違約概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行的預(yù)計(jì)。“逆向選擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴(yán)重影響。為彌補(bǔ)損失銀行會(huì)繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會(huì)使“逆向選擇”問題進(jìn)一步惡化，高風(fēng)險(xiǎn)借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)急劇增大。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行可能會(huì)走向另一個(gè)極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導(dǎo)致金融市場(chǎng)無效率的同時(shí)，也嚴(yán)重扭曲了金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

侵占對(duì)方利益而產(chǎn)生的違約風(fēng)險(xiǎn)，被稱為“道德風(fēng)險(xiǎn)”。市場(chǎng)中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟(jì)人”，在委托與代理關(guān)系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢(shì)而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。在金融活動(dòng)中，由于商業(yè)銀行不會(huì)直接參與借款人的經(jīng)營，對(duì)貸款資金投放項(xiàng)目的進(jìn)展程度、可能取得的收益以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢(shì)，而且對(duì)于借款人的經(jīng)營活動(dòng)缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實(shí)履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項(xiàng)目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風(fēng)險(xiǎn)，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風(fēng)險(xiǎn)”?！暗赖嘛L(fēng)險(xiǎn)”會(huì)影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營行為非常謹(jǐn)慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔(dān)。但在獲取貸款之后,借款人投機(jī)的可能性會(huì)大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無歸，也不過是無法歸還貸款，最終的損失將由銀行來承擔(dān)。在實(shí)際信貸行為中，“道德風(fēng)險(xiǎn)”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒有將貸款資金用于約定好的投資項(xiàng)目，而是用于投機(jī)性交易或其他高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。二是借款人不作為，對(duì)貸款資金的使用情況不負(fù)責(zé)任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務(wù)。如借款人利用商業(yè)銀行對(duì)于貸款資金投資項(xiàng)目具體情況的不了解，采取多種措施轉(zhuǎn)移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務(wù)。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會(huì)隨時(shí)變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和比較，只能通過提高貸款利率來彌補(bǔ)可能產(chǎn)生的損失。但隨著對(duì)所有借款人實(shí)際貸款利率的增加，相對(duì)應(yīng)發(fā)生不良貸款的可能性也會(huì)增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機(jī)傾向加重，“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題更加突出，而真正優(yōu)質(zhì)的借款人卻逐漸退出市場(chǎng)，“逆向選擇”也進(jìn)一步惡化；無論哪種情況，都會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款的平均質(zhì)量不斷下降，金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。正如明斯基所言：“金融危機(jī)，實(shí)際上是因嚴(yán)重的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”而使得金融市場(chǎng)不能有效地將資源引導(dǎo)至那些有較高生產(chǎn)率的投資項(xiàng)目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。

現(xiàn)實(shí)生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準(zhǔn)確界定簽約當(dāng)事人的責(zé)權(quán)利，不能準(zhǔn)確描述與契約行為有關(guān)的未來所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責(zé)任、義務(wù)。因此，契約的履行必然存在風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過簽訂借貸契約來進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)關(guān)系、性質(zhì)、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于信息不對(duì)稱造成的機(jī)會(huì)主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來源、成本限制，商業(yè)銀行對(duì)借款者做出錯(cuò)誤判斷，借款者沒有預(yù)想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上源于信貸契約的不完全，因?yàn)樯虡I(yè)銀行在設(shè)計(jì)信貸契約的過程中，不可能預(yù)測(cè)到所有未來可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對(duì)銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風(fēng)險(xiǎn)，只能盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)降低?？梢哉f，借貸契約的不完全性導(dǎo)致和加劇了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強(qiáng)，借款者毀約的可能性也就越大，進(jìn)而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。

五、結(jié)論。

（一）信息對(duì)防范信用風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。

但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過程中堅(jiān)持集中管理與分散管理相結(jié)合、收益與成本相權(quán)衡的原則。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)管理資源分布等情況。

加大投入，加快方法模型的研究、設(shè)計(jì)、開發(fā)和應(yīng)用，提高風(fēng)險(xiǎn)管理中定量技術(shù)的占比。建設(shè)功能強(qiáng)大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫和信息分析系統(tǒng)，為識(shí)別、區(qū)分客戶資質(zhì)提供強(qiáng)大的信息基礎(chǔ)和技術(shù)支撐。

（三）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息傳遞機(jī)制。

形成自上而下與自下而上相結(jié)合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結(jié)合起來。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結(jié)果，及時(shí)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策、制度、機(jī)制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應(yīng)性進(jìn)行動(dòng)態(tài)改進(jìn)，通過最大程度消除內(nèi)部信息不對(duì)稱來降低外部信息不對(duì)稱。

（四）商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。

優(yōu)化委托代理關(guān)系，降低二者利益不一致帶來的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級(jí)對(duì)借款人有效的監(jiān)督合力。

（五）商業(yè)銀行應(yīng)在契約中設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)約束契約條款。

利用懲罰或者獎(jiǎng)勵(lì)手段，增大違約成本并使其遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于相應(yīng)的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動(dòng)，并督促那些具有償付能力的借款者無法自愿毀約。

（六）此外還應(yīng)不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。

大力培育信用文化體系，形成趨同的價(jià)值觀念和正確的輿論導(dǎo)向；以社會(huì)成員信用信息的記錄、整合和應(yīng)用為重點(diǎn)，建立覆蓋全社會(huì)的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉(zhuǎn)化為對(duì)社會(huì)整體的失信行為；借助法律來規(guī)范和調(diào)節(jié)交易各方的信用行為和關(guān)系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細(xì)化、可操作化執(zhí)行條款。

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