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華為公司財務(wù)分析報告 華為公司財務(wù)分析報告2023篇一

（一）總體財務(wù)績效水平

根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進行綜合分析，我們認為xxxx本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。

（二）公司分項績效水平

項目

公司評價

（一）資產(chǎn)負債表

1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明：

公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長xx%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為xx萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。

流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占xx%，信用資產(chǎn)的比重次之，占xx%。

流動資產(chǎn)的增長幅度為xx%。在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強。信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風險將增大，企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作。總之，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般。

2、企業(yè)自身負債及所有者權(quán)益狀況及變化說明：

從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比率為xx%，長期負債和所有者權(quán)益的比率為xx%。說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。

企業(yè)負債和所有者權(quán)益的變化中，流動負債減少xx%，長期負債減少xx%，股東權(quán)益增長xx%。

流動負債的下降幅度為xx%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。

本期和上期的長期負債占結(jié)構(gòu)性負債的比率分別為xx%，xx%，該項數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負債結(jié)構(gòu)比例有所降低。盈余公積比重提高，說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望。未分配利潤比去年增長了xx%，表明企業(yè)當年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風險的能力比去年有所提高?？傮w上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低。

（二）利潤及利潤分配表

主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標如下：

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

主營業(yè)務(wù)收入

主營業(yè)務(wù)成本

營業(yè)費用

主營業(yè)務(wù)利潤

其他業(yè)務(wù)利潤

管理費用

財務(wù)費用

營業(yè)利潤

營業(yè)外收支凈

利潤總額

所得稅

凈利潤

毛利率（%）

凈利率（%）

成本費用利潤率（%）

凈收益營運指數(shù)

1、利潤分析

（1）利潤構(gòu)成情況

本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元。其中，經(jīng)營性利潤xx萬元，占利潤總額xx%；營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元，占利潤總額xx%。

（2）利潤增長情況

本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元，較上年同期增長xx%。其中，營業(yè)利潤比上年同期增長xx%，增加利潤總額xx萬元；營業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%，減少營業(yè)外收支凈額xx萬元。

2、收入分析

本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入xx萬元。與去年同期相比增長xx%，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大。

3、成本費用分析

（1）成本費用構(gòu)成情況

本期公司發(fā)生成本費用共計xx萬元。其中，主營業(yè)務(wù)成本xx萬元，占成本費用總額xx；營業(yè)費用xx萬元，占成本費用總額xx%；管理費用xx萬元，占成本費用總額xx%；財務(wù)費用xx萬元，占成本費用總額xx%。

（2）成本費用增長情況

本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元，增長xx%；主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬元，增長xx%；營業(yè)費用比去年同期減少xx萬元，降低xx%；管理費用比去年同期增加xx萬元，增長xx%；財務(wù)費用比去年同期減少xxx萬元，降低xx%。

4、利潤增長因素分析

本期利潤總額比上年同期增加xx萬元。其中，主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬元，主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)費用比上年同期增加利潤xx萬元，管理費用比上年同期減少利潤xx萬元，財務(wù)費用比上年同期增加利潤xx萬元，投資收益比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元。

本期公司利潤總額增長率為xx%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎(chǔ)。

5、經(jīng)營成果總體評價

（1）產(chǎn)品綜合獲利能力評價

本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%。分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當?shù)倪M步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，

（2）收益質(zhì)量評價

凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風險的指標。本期公司凈收益營運指數(shù)為1。05，比上年同期提高了xx%，說明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重。

（3）利潤協(xié)調(diào)性評價

公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為xsx%，其中，主營收入增長率為xx%，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率為xx%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。

華為公司財務(wù)分析報告 華為公司財務(wù)分析報告2023篇二

總體印象

1.華為現(xiàn)在經(jīng)營非常良性,完全確立了行業(yè)地位,相信在短期之內(nèi)成為世界通信設(shè)備制造商的老大指日可待,并在很長一段時間無人能超越;

2.華為的產(chǎn)品門類非常全,并且在每個方向都有很強的競爭能力,都引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展,讓其他對手無懈可擊,越來越呈現(xiàn)強者更強的趨勢;

3.通信行業(yè)在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下,網(wǎng)絡(luò)運營商可能會為改善其財務(wù)狀況,推遲投資或發(fā)起其他降低成本的措施可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)需求的降低。普遍存在效益下降的情形,在此背景下,能夠取得2千多億銷售收入,116億的凈利難能可貴;

4.行業(yè)競爭加劇,各個國家的商業(yè)壁壘和保護主義將會影響到華為在全球通信設(shè)備市場的拓展;目前的國際銷售收入比例占全部銷售收入的七成。

5.通信設(shè)備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè),已經(jīng)變成了一個傳統(tǒng)制造產(chǎn)業(yè),這個行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集,并且先發(fā)優(yōu)勢非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點,把其他競爭對手甩在身后。

6.華為一年三百多億的研發(fā)投入,為自己的發(fā)展提供了保障,持續(xù)不斷地向市場推出新產(chǎn)品和新功能,同時降低新產(chǎn)品和現(xiàn)有產(chǎn)品的成本,以保持自己的競爭能力,

7.華為的國際銷售戰(zhàn)略,同時也是人民幣升值的受害者,在2011年度,由于人民幣升值導(dǎo)致的損失高達40億元。

8.總的看來,華為的生存環(huán)境短期之內(nèi)還能繼續(xù)所向披靡,長期來看,生存不易,行業(yè)決定命運,博主寧愿相信阿里巴巴能活102年,不相信華為能活這么長時間,但無論如何,已經(jīng)是中國最具創(chuàng)新能力企業(yè)的佼佼者。

華為公司財務(wù)分析報告 華為公司財務(wù)分析報告2023篇三

1、資產(chǎn)負債表分析

(1)打開資產(chǎn)負債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結(jié)合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計指標中的從業(yè)人數(shù)，判斷企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來源即負債總額和所有者權(quán)益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規(guī)模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權(quán)比例，進而分析企業(yè)的財務(wù)風險。

(2)了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)進行分析，計算流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類型。長期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統(tǒng)企業(yè)，而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。

(3)通過計算流動資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應(yīng)收賬款占30%，現(xiàn)金占20%，但先進的管理行業(yè)不執(zhí)行該標準。

(4)計算長期資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營的規(guī)模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進步，進而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說明企業(yè)技術(shù)落后，資金缺乏。無形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量。

(5)負債方面，計算流動負債與長期負債的比重，如果流動負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長期負債比重大說明企業(yè)財務(wù)負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務(wù)和結(jié)算性債務(wù)的比重與流動負債中臨時性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理;計算長期負債與總資本的比率，分析總資本對長期負債的保障程度，計算長期負債與所有者權(quán)益的比率，分析債權(quán)人風險的大小。

(6)所有者權(quán)益方面，實收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權(quán)的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經(jīng)營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

(7)最后對資產(chǎn)的期末期初金額進行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數(shù)大于期初數(shù)，說明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結(jié)合負債和所有者權(quán)益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉(zhuǎn)入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉(zhuǎn)入少，可能是企業(yè)正在擴大規(guī)模，如果自我積累轉(zhuǎn)入金額大，說明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

(8)把握了總體變化情況后，再結(jié)合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權(quán)益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。

2、利潤表分析

分析利潤表首先應(yīng)分析當期的利潤總額及其構(gòu)成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關(guān)項目進行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。

(1)分析利潤總額及其構(gòu)成。利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。分別計算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結(jié)構(gòu)是否合理;通過分析主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的結(jié)構(gòu)是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過高，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況不正常，必須采取補救措施。

(2)分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進行比較，常用的利潤率指標有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業(yè)利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的，就要對價格調(diào)整的利弊進行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。如果售價和成本都沒有調(diào)整余地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對于銷售利潤率也要進行分析，對于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過高，則應(yīng)在費用控制方面下大力氣。

(3)針對利潤表中的各項目進行縱向分析。就利潤表中項目進行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。

列舉數(shù)期的利潤金額，在歷史數(shù)據(jù)中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經(jīng)營成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實現(xiàn)額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績是增長還是下降。

將本期的營業(yè)收入構(gòu)成和營業(yè)成本費用結(jié)構(gòu)與合理的基期指標相比計算出項目結(jié)構(gòu)的增減變動，分析結(jié)構(gòu)變動的原因，判斷結(jié)構(gòu)變動是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。

分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動，分析企業(yè)的營銷策略和收款策略的合理性。

自從《企業(yè)會計制度》實施以后，利潤表附表—銷售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應(yīng)進行仔細分析，通過分析此表，可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營情況，把握其暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品的銷量及營業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎(chǔ)上，作出最佳經(jīng)營結(jié)構(gòu)決策。

3、現(xiàn)金流量表分析

分析現(xiàn)金流量表首先應(yīng)對現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)以及流入流出比進行分析，判定現(xiàn)金收支結(jié)構(gòu)的合理性。對于一個健康的正在成長的企業(yè)來說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)當是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量應(yīng)當是負數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量是正負相間的。

其次利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。這些指標包括銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量(或者凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率)和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷主營業(yè)務(wù)收入，該指標反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。

凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。

總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。

最后，根據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關(guān)數(shù)據(jù)計算凈收益營運指數(shù)和現(xiàn)金營運指數(shù)，據(jù)此判斷收益質(zhì)量的好壞。

現(xiàn)金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調(diào)整為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，該表中的調(diào)整項目包括非付現(xiàn)費用、非經(jīng)營收益、經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)、無息負債凈減少(增加)四個部分。用公式表示就是：

凈利潤+非付現(xiàn)費用-非經(jīng)營收益+經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營資產(chǎn)凈增加)+無息負債凈增加(-無息負債凈減少)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量。

其中非付現(xiàn)費用=計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費用攤銷(執(zhí)行企業(yè)會計制度的企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預(yù)提費用的增加);

非經(jīng)營收益=處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)還要加上公允價值變動收益或者減去公允價值變動損失);

經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少(增加);

無息負債凈增加(減少)主要是指經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加(減少)。

凈收益營運指數(shù)是經(jīng)營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說的經(jīng)營凈收益并不是利潤表中的營業(yè)利潤，因為營業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準備和營業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營凈收益中。

凈收益營運指數(shù)的計算公式為：

凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營凈收益)÷凈利潤

該指數(shù)越低，營業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營情況不正常。

現(xiàn)金營運指數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金的比率，該指標的計算公式為：

現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營實得現(xiàn)金÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-非經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用

該指數(shù)小于1，說明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現(xiàn)金，停留在實物和債權(quán)資金形態(tài)，債權(quán)能否足額變現(xiàn)尚存在疑問，而實物資產(chǎn)更存在貶值的風險。另一方面，企業(yè)營運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增大了，說明同樣的收益代表者較差的業(yè)績。

綜合分析

綜合分析是指將所有財務(wù)報表結(jié)合起來計算相關(guān)比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力。

1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式

企業(yè)的償債能力指標除了資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率外，還有利息保障倍數(shù)、流動比率、速動比率、流動資產(chǎn)對總負債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比。

相關(guān)指標的計算公式如下：

資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%

產(chǎn)權(quán)比例=負債總額÷所有者權(quán)益總額×100%

注意：兩個公式的分子都是負債總額

流動比例=流動資產(chǎn)÷流動負債

速動比例=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負債

現(xiàn)金比例=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù))÷流動負債

需要注意的是，在這幾個公式中負債是分母，確切說流動負債是分母。

利息保障倍數(shù)=(利息總額+利潤總額)÷利息費用

利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數(shù)值應(yīng)行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據(jù)。由于負債最終還需現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。

現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務(wù)

本期到期的債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。

現(xiàn)金凈流量與流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負債

現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷債務(wù)總額

2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式

從經(jīng)營指標角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與報酬相結(jié)合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權(quán)益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

相關(guān)指標的計算公式如下：

(1)總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%

其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出

平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2

(2)銷售成本率=主營業(yè)務(wù)成本÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

(3)銷售費用率=期間費用÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

這里說的期間費用不僅包括營業(yè)費用、財務(wù)費用和管理費用還包括主營業(yè)務(wù)稅金及附加。

(4)銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權(quán)益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%

平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權(quán)益總額+期末所有者權(quán)益總額)÷2

將權(quán)益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>

權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負債率)

(6)資本金利潤率=利潤總額÷實收資本總金額×100%

會計期間內(nèi)若資本金發(fā)生變動，則公式中的資本金用平均數(shù)。

資本金平均余額=(期初實收資本余額+期末實收資本余額)÷2

資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。

(7)凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。

(8)總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。

3、分析營運能力常用的比率指標的含義及計算公式

營運能力指標包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈營運資金周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。相關(guān)指標的計算公式如下：

營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款

而平均應(yīng)收賬款=(期初應(yīng)收賬款總額+期末應(yīng)收賬款總額)÷2

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2

營運資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷營運資金周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均營運資金

平均營運資金=【(期末流動資產(chǎn)總額-期末流動負債總額)+(期初流動資產(chǎn)總額-期初流動負債總額)】÷2

凈營運資金周轉(zhuǎn)率是銷售收入與凈營運資金平均占用額的比率，凈營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債的差額，它是流動資產(chǎn)中由長期資金來源供應(yīng)的部分，是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營中不斷周轉(zhuǎn)使用的資金該資金越充裕，對短期債務(wù)的及時償付越有保證，但獲利能力肯定會降低。周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，其運營越有效。在毛利大于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，獲利越多;在毛利小于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，虧損越多。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，會相應(yīng)的節(jié)約流動資金，相當于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)的盈利能力。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，反映企業(yè)銷售能力越強，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

對不同財務(wù)報告主體進行分析

財務(wù)報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)營管理層、政-府機構(gòu)和其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構(gòu)。而其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構(gòu)包括財政部門、稅務(wù)部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、社會中介機構(gòu)等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務(wù)報告，需要不同的信息。

企業(yè)管理層分析

企業(yè)管理層也稱經(jīng)理人員，他們關(guān)心的是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績獲取的報酬，而經(jīng)營業(yè)績的好壞是通過財務(wù)報告反映出來的，一般情況下他們的團體利益和企業(yè)的利益是一致的，因而他們對財務(wù)報告的分析也是全面徹底的。他們既關(guān)注經(jīng)營過程中取得的成就，也關(guān)注經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題和財務(wù)分析思路修改錯誤，通過分析錯誤和問題出現(xiàn)的原因制定出改進措施，以便下一個階段取得更輝煌的戰(zhàn)績。前面介紹的財務(wù)報告分析思路基本上就是從企業(yè)管理層的角度考慮問題的，他們關(guān)注的財務(wù)比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設(shè)計的，前文所講到的財務(wù)指標基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經(jīng)營業(yè)績他們可能更愿意冒險，利用財務(wù)杠桿獲取更大的收益。

對納稅人的評估分析

稅務(wù)機關(guān)對企業(yè)進行納稅評估主要是出自稅務(wù)稽查的需要，他們評估分析的目的就是看看企業(yè)有無逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評估首先從分析稅負開始，然后針對稅負低于正常峰值的情況展開分析。

1、增值稅的納稅評估思路

分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅負開始，

增值稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應(yīng)納稅額÷本期的應(yīng)稅主營業(yè)務(wù)收入

然后將稅負率與銷售額變動率等指標配合起來與其正常峰值進行比較，銷售額變動率高于正常峰值而稅負率低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均高于正常峰值的，均可列入疑點范圍。根據(jù)企業(yè)報送的納稅申報表、資產(chǎn)負債表、利潤表和其他有關(guān)納稅資料進行毛益測算。

對銷項稅額的評估應(yīng)側(cè)重查證有無賬外經(jīng)營、瞞報、遲報計稅銷售額，混淆增值稅和營業(yè)稅征稅范圍，錯用稅率等問題。對進項稅額的評估主要是通過本期進項稅金控制額指標進行分析，本期進項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷售成本+期末應(yīng)付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運費支出數(shù)×7%

2、企業(yè)所得稅的納稅評估思路

分析評估企業(yè)所得稅納稅情況首先要從四個一類指標入手，這四個一類指標是所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)、主營業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)、所得稅貢獻率和主營業(yè)務(wù)收入變動率。

所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應(yīng)納所得稅額÷本期利潤總額×100%

主營業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)=本期應(yīng)納所得稅額÷本期主營業(yè)務(wù)利潤總額×100%

所得稅貢獻率=本期應(yīng)納所得稅額÷本期主營業(yè)務(wù)收入總額×100%

主營業(yè)務(wù)收入變動率=(本期主營業(yè)務(wù)收入-基期主營業(yè)務(wù)收入)÷基期主營業(yè)務(wù)收入×100%

如果一類指標存在異常，就要運用二類指標中相關(guān)指標進行審核分析，并結(jié)合原材料、燃料、動力等情況進一步分析異常情況及原因，這里所說的二類指標包括主營業(yè)務(wù)成本變動率、主營業(yè)務(wù)費用變動率、營業(yè)費用(管理、財務(wù))費用變動率、主營業(yè)務(wù)利潤變動率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負擔變動率、所得稅貢獻變動率、應(yīng)納所得稅額變動率、及收入、成本、費用、利潤配比指標。

如果二類指標存在異常，就要運用三類指標中影響的相關(guān)指標進行審核分析，并結(jié)合原材料、燃料、動力等情況進一步分析異常情況及原因，這里所說的三類指標包括存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)綜合折舊率、營業(yè)外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標。

華為公司財務(wù)分析報告 華為公司財務(wù)分析報告2023篇四

（一）現(xiàn)金流分析

1.現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量是企業(yè)運作最直觀的表現(xiàn)。華為公司2010年到2015年間，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額高于投資活動現(xiàn)金流量凈額和籌資活動現(xiàn)金流量凈額，華為公司經(jīng)營活動能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明企業(yè)經(jīng)營良好。14年，華為提高對外投資活動的現(xiàn)金流量，整個報表表現(xiàn)現(xiàn)金流量為負數(shù)，但從2015年的報表中，我們可以清楚地看出經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大幅度提升，因此有時現(xiàn)金流量為負也實屬正常，但需要企業(yè)把握得當。

2.融資歷程。第一，從1990年起，華為公司實行全員持股，既是激勵制度，又是融資手段，違反“三個辦法一個指引”。1991年，華為公司通過借高利貸渡過初創(chuàng)困難時期。1992年，華為成立具有融資性質(zhì)的合資公司。1996年，華為通信設(shè)備買方信貸產(chǎn)生表外負債。1999年，華為公司采用“收縮核心，放開周邊”戰(zhàn)略，華為電氣等周邊產(chǎn)品被出售。2001年，內(nèi)部發(fā)行虛擬股，讓員工成為企業(yè)的主人，這是華為的一次創(chuàng)新。通過近八年的探索，華為公司成功實行內(nèi)部員工配股，這也有效的應(yīng)對了全球金融風暴對企業(yè)帶來的不良影響。在14年左右，華為公司使用最頻繁、融資最多的渠道主要融資渠道是海外融資。從14年至今，華為目前主要的融資方式為集團內(nèi)擔保借款以及發(fā)行公司債券，且融資來源以海外為主。

第二，融資預(yù)測。華為公司現(xiàn)在最主要的融資手段是集團內(nèi)擔保借款，使用最頻繁且融資最多的渠道是海外融資，輔助融資手段是內(nèi)部融資，通過分析華為將來常用的融資手段會是發(fā)行債券。發(fā)行債券是現(xiàn)在許多公司為了降低成本，快速得到運營資金經(jīng)常使用的方法，對于投資者來說，其風險較低，收益有保障。債券還具有杠桿作用，收益可用于股利分配和擴大公司投資，有利于公司持續(xù)發(fā)展。

（二）投資

1.華為的投資邏輯――專注主業(yè)。不做多元化跨界投資。其中投資有三個方向包括自主研發(fā)、外購技術(shù)資本、合資并購。華為投資主要有三個業(yè)務(wù)。在運營商業(yè)務(wù)中主要包括無線網(wǎng)絡(luò)、固定網(wǎng)絡(luò)、全球服務(wù)、電信軟件、核心網(wǎng)、it；企業(yè)業(yè)務(wù)包括生產(chǎn)存儲、lte、企業(yè)路由器；消費者業(yè)務(wù)主要包括手機、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)。

2.投資預(yù)測。根據(jù)宏觀和微觀分析以及華為公司的前期投資業(yè)務(wù)，我們可以發(fā)現(xiàn)華為公司的長期償債能力較好，我預(yù)測企業(yè)將來可能會投資風險小的短期投資和回報周期長的長期投資。

（三）現(xiàn)金及等價物

2013至2015年，華為的現(xiàn)金及等價物總額逐年遞增，華為的現(xiàn)金等價物主要由高流動性短期投資和在銀行及其他金融機構(gòu)的存款組成。華為的現(xiàn)金及等價物總額高于同行業(yè)的思科和愛立信，體現(xiàn)其對現(xiàn)金流的重視，但是由于現(xiàn)金及等價物盈利能力較差，所以華為應(yīng)適當增加一些收益高的投資。

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

資產(chǎn)是資產(chǎn)負債表中最重要的項目之一。流動資產(chǎn)過多或者非流動資產(chǎn)過多都會阻礙企業(yè)運行，管理層應(yīng)當學會調(diào)整相應(yīng)的比例，且與它相關(guān)的指標通常會用來衡量企業(yè)的各種能力。因此，它是我們研究的重點對象之一。根據(jù)數(shù)據(jù)，華為公司存貨占流動資產(chǎn)的15%左右，10年到11年華為應(yīng)收賬款比例較高，影響其現(xiàn)金流，但是得益于應(yīng)收賬款管理能力的增強，該比例在逐年下降。非流動資產(chǎn)中物業(yè)、廠房及設(shè)備高達非流動資產(chǎn)的60%，但由于采用設(shè)備租賃的方式，華為的物業(yè)廠房設(shè)備比例逐年下降。華為的固定資產(chǎn)有明顯的增長，然而考慮到華為正處于高速發(fā)展階段，其業(yè)務(wù)還處于拓展狀態(tài)，所以出現(xiàn)較大增長是正?，F(xiàn)象，并且由于采用租賃的方式，華為的固定資產(chǎn)占非流動資產(chǎn)比例處于下降趨勢。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)逐步達到平衡。

（二）企業(yè)償債能力分析

1.短期償債能力。

在短期償債能力的分析中，流動比率一般要大于200%才能說明企業(yè)的短期償債能力優(yōu)秀。華為公司的流動比率折線圖波動不大，流動比率小于2且低于同行業(yè)的愛立信和思科，這說明華為公司的短期償債能力略弱，若在短期借款到期后未能償債，企業(yè)會承擔較大的風險，究其原因，華為公司的存貨積壓，導(dǎo)致流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率過少，在這方面企業(yè)需要加強管理，提高流動比率。

2.長期償債能力。

從圖中可以看出華為公司的長期負債償還率成波浪式趨勢發(fā)展，在10年達到最高，11年到13年有所下降，總體來看均高于1，且大于同行業(yè)的愛立信和思科。這說明華為公司的長期償債能力較強，企業(yè)在考慮借款時，因首選長期借款，企業(yè)承擔的風險相對較小，利于自身發(fā)展。

（三）企業(yè)營運能力

華為的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)在349天左右，少于1年，而思科和愛立信的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別是747天和452天，都要大于1年，思科甚至是2年。可見華為在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效益上是優(yōu)于同行業(yè)的?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，說明華為企業(yè)的資源利用率比較高，獲得利潤的周期越短，獲得的利潤越大。

華為公司的應(yīng)收賬款比例在同行業(yè)中相比同行業(yè)中略高，華為應(yīng)加強應(yīng)收賬款的管理以改善現(xiàn)金流，近兩年華為的應(yīng)收賬款狀況明顯改善，體現(xiàn)其應(yīng)收賬款管理加強，也體現(xiàn)了華為的行業(yè)地位逐漸增強。據(jù)數(shù)據(jù)比較，思科的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是最短的，在所有企業(yè)中做的比較好，華為的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與愛立信相差無幾。在2009年到2013年，華為的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是逐步降低，說明企業(yè)加強了存貨管理。但從2013年至今，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)又上升，華為還應(yīng)當加強管理，提高變現(xiàn)能力。?（四）企業(yè)盈利能力

自2008年以來，華為的銷售收入大幅增長，利潤增長也與銷售收入增長相匹配，體現(xiàn)華為自2008年以來抓住機遇，高速發(fā)展，不斷拓展業(yè)務(wù)，盈利能力不斷加強。去除銷售成本之后，凈利潤也大幅度上升。

華為的存貨總體呈上升趨勢，尤其在2014和2015年大幅上漲，2015相較于2013年漲了將近一倍，其營業(yè)利潤增長趨勢與存貨增長趨勢基本相同，說明華為的營業(yè)狀況發(fā)展較好，實現(xiàn)了盈利的持續(xù)增長。

期間費用與成本管理有著密切的關(guān)系。如何降低費用也是企業(yè)需要考慮的一大難題。成本控制得當將成為企業(yè)的核心競爭力。從數(shù)據(jù)中可以看出三家企業(yè)銷售和管理費用率都保持在40%左右，經(jīng)營管理狀況基本相近，都處于中級水平，應(yīng)采取有效措施，降低銷售和管理費用。

華為的研發(fā)費用比率有明顯的增加趨勢，體現(xiàn)其對技術(shù)的日益重視，但是研發(fā)費用占毛利率的比重過大，這也會導(dǎo)致華為的盈利能力下降，適當控制研發(fā)成本，有利于提高企業(yè)的盈利能力。

從資本負債率上看，華為遠高于思科和愛立信，但這主要是由于華為的所有者權(quán)益增長緩慢，并且華為有相當一部分負債是較低甚至沒有利率的，這其中包括了政府補助。在高分紅的情況下還能保持流動比率在1以上，更加體現(xiàn)華為的盈利能力強勁。

（五）杜邦分析

以凈資產(chǎn)收益率為起點，層層分解，比較近三年里的數(shù)據(jù)，每年的凈資產(chǎn)收益率都在增加，從13年的26%增加到15年的31%，雖然總資產(chǎn)凈收益率在減少，但每年的權(quán)益乘數(shù)在增大。華為公司的權(quán)益乘數(shù)波浪式前進且都大于2，高于同行業(yè)的思科和愛立信。公司營運狀況剛好處于向上趨勢中。

（一）存在的問題

1.應(yīng)收賬款比率較高。電信行業(yè)存在著巨大的競爭壓力，使得越來越多的公司以各種方式擴大銷售，因而產(chǎn)生許多應(yīng)收賬款，如果企業(yè)客戶未能及時付款且企業(yè)為加強這方面的管理，將對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。華為公司雖然已經(jīng)采取了一些補救辦法，也有所收益，但是相較于同行業(yè)的思科，華為公司的應(yīng)收賬款比率還是過高，華為應(yīng)加強應(yīng)收賬款管理，降低應(yīng)收賬款的比率。

2.存貨周轉(zhuǎn)能力較差。存貨多是企業(yè)的未來發(fā)展保障，又是風險的來源，從華為目前的狀況來看，建議進一步優(yōu)化存貨結(jié)構(gòu)，控制存貨數(shù)量。

3.研發(fā)和管理費用較高。雖然對于電信企業(yè)而言，產(chǎn)品研發(fā)是企業(yè)的核心競爭力，但是企業(yè)要從學會有效控制成本，適當?shù)赝度胙邪l(fā)資金，使企業(yè)利益最大化。華為公司在研發(fā)和管理費用上投入太多的資金，是的費用率高達40%左右，企業(yè)應(yīng)從最新的研發(fā)管理辦法出發(fā)，注重研發(fā)和利潤之間的平衡。

（二）企業(yè)的發(fā)展展望

1.移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為國人生活的一部分，預(yù)示著我們將迎來一個新的信息時代，這也為電信行業(yè)提供了一個巨大的市場，而且4g移動網(wǎng)絡(luò)商用化的進一步發(fā)展，以及未來5g網(wǎng)絡(luò)的使用將繼續(xù)帶來巨大的市場需求。華為公司的現(xiàn)金流量充足，提高流量用效率，進一步拓展業(yè)務(wù)抓住這難得一遇的機會。根據(jù)分析，企業(yè)的長期償債能力較強，華為公司可以適當借入長期債務(wù)進一步拓寬自己的業(yè)務(wù)。

2.華為的手機在經(jīng)過早期的運營商貼牌機階段后漸漸通過自身的技術(shù)優(yōu)勢，專利積累和比小米的饑餓營銷更為高明的軟文營銷在國內(nèi)和世界中低端手機業(yè)務(wù)中占據(jù)了領(lǐng)先地位。相較于其他手機廠商，華為在通信領(lǐng)域的技術(shù)積累和芯片領(lǐng)域的獨立研發(fā)能力成為了其未來在競爭中脫穎而出的技術(shù)優(yōu)勢，而華為產(chǎn)品的多樣性帶來的巨大資金優(yōu)勢則成為其最大的籌碼，相信華為在不久的將來能夠成為本國電信行業(yè)中的龍頭企業(yè)。