期貨調(diào)查報(bào)告 期貨調(diào)查報(bào)告怎么寫(xiě)(6篇)

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的今天，報(bào)告不再是罕見(jiàn)的東西，報(bào)告中提到的所有信息應(yīng)該是準(zhǔn)確無(wú)誤的。優(yōu)秀的報(bào)告都具備一些什么特點(diǎn)呢？又該怎么寫(xiě)呢？以下是我為大家搜集的報(bào)告范文，僅供參考，一起來(lái)看看吧

期貨調(diào)查報(bào)告 期貨調(diào)查報(bào)告怎么寫(xiě)篇一

2013年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)：期貨調(diào)研報(bào)告

一、期貨調(diào)研報(bào)告的內(nèi)容

1.前言部分

前言是對(duì)調(diào)查或預(yù)測(cè)情況的簡(jiǎn)要說(shuō)明。包括調(diào)查的意義和原因、時(shí)間、對(duì)象(地區(qū)、范圍)、經(jīng)過(guò)、方法和參與人員等，以及核心問(wèn)題的提出。

2.正文部分

正文主要包括兩部分：①基本情況部分，可按時(shí)間順序進(jìn)行表述，有歷史的情況，有現(xiàn)實(shí)的情況;也可按問(wèn)題的性質(zhì)歸納成幾個(gè)類(lèi)別加以表述。無(wú)論如何表述，都要求如實(shí)反映調(diào)查對(duì)象具體情況，要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、統(tǒng)計(jì)，甚至必要的推理和總結(jié)，最好形成有對(duì)比的圖表。②分析或預(yù)測(cè)部分，即通過(guò)分析研究所收集的資料，預(yù)測(cè)市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)。

3.結(jié)尾部分

這一部分根據(jù)分析或預(yù)測(cè)得出的結(jié)論，提出投資建議或應(yīng)對(duì)策略，這是報(bào)告的目的。

二、寫(xiě)作要求

撰寫(xiě)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告要做到：有明確的調(diào)研目的;調(diào)研和搜集材料要真實(shí)、準(zhǔn)確和典型;講究方法，體現(xiàn)科學(xué)性;防止以偏概全，片面得出結(jié)論;要講究時(shí)效，及時(shí)發(fā)揮報(bào)告作用，提高投資收益。

一、期貨日評(píng)

日評(píng)，也稱(chēng)日?qǐng)?bào)，在每日收市后不久就能看到，日?qǐng)?bào)的撰寫(xiě)者通常是各專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)中的分析師。專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的日評(píng)都會(huì)設(shè)計(jì)統(tǒng)一的模板，并常以pdf格式對(duì)外發(fā)布。

期貨日評(píng)的具體內(nèi)容：

(1)描述當(dāng)日交易狀況。日評(píng)中介紹該品種當(dāng)日交易狀況時(shí)，一般先對(duì)該品種所有合約的整體交易情況進(jìn)行簡(jiǎn)要描述，比如價(jià)格波動(dòng)幅度，交易量及持倉(cāng)量的大小和變化，期貨和現(xiàn)貨間、各合約之間的價(jià)差變化等。接下來(lái)，對(duì)持倉(cāng)量最大或成交最為活躍的合約進(jìn)行重點(diǎn)介紹，介紹中甚至?xí)峒氨P(pán)中的幾次波折。

(2)對(duì)行情的漲跌原因作出解釋。行情漲跌的原因，有時(shí)是可以解釋的，有時(shí)是難以解釋的。一般的日評(píng)對(duì)行情的漲跌總會(huì)作出一些解釋?zhuān)貏e是當(dāng)行情的漲跌幅度較大時(shí)，這種解釋就成為必要的部分。比如，一些日評(píng)會(huì)指出“受某某消息影響??”，又如，影響國(guó)內(nèi)銅期貨行情的一個(gè)重要因素是lme的銅期貨行情，影響國(guó)內(nèi)大豆期貨行情的是 cbot大豆行情，這些外盤(pán)的交易時(shí)間正好是中國(guó)的夜晚，因此在這些品種的日評(píng)中，通常都會(huì)對(duì)隔夜外盤(pán)的情況、影響因素進(jìn)行介紹，并指出對(duì)國(guó)內(nèi)行情的影響。

(3)對(duì)行情的后市作預(yù)測(cè)。準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)來(lái)源于對(duì)價(jià)格影響因素的分析，通常是綜合運(yùn)用基本面分析與技術(shù)面分析，日?qǐng)?bào)主要以技術(shù)分析手段為主，以基本面分析為輔。一般的順序是先有選擇地闡述近期需要關(guān)注的基本面情況，再通過(guò)一些技術(shù)分析方法、指標(biāo)等，對(duì)后市作出一個(gè)大概的判斷和推測(cè)。

(4)結(jié)論與建議。依據(jù)上述分析，分析師最后通常會(huì)給出一個(gè)簡(jiǎn)要的結(jié)論和投資建議。比如，建議“多(空)單繼續(xù)持有”，“多(空)單適度減倉(cāng)”，“適度建立多(空)單”，激進(jìn)一點(diǎn)的會(huì)鼓勵(lì)投資者“堅(jiān)決持有多(空)單”，也有一些建議是帶有條件的，比如，建議“在某某價(jià)位買(mǎi)進(jìn)(賣(mài)出)”，“在某某價(jià)位止損”。

(5)免責(zé)聲明和分析師簡(jiǎn)介。免責(zé)聲明是必不可少的。這是所有報(bào)告發(fā)布機(jī)構(gòu)對(duì)投資者的忠告，是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的提示，也是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的自我保護(hù)措施。常見(jiàn)的措辭有“本報(bào)告僅作參考，不作實(shí)質(zhì)性的建議，投資者據(jù)此買(mǎi)賣(mài)，責(zé)任自負(fù)”等。這些免責(zé)聲明基本上由所在機(jī)構(gòu)審核并加以固定的標(biāo)準(zhǔn)化文本。有些日評(píng)還有分析師的簡(jiǎn)要介紹等。

期貨日評(píng)應(yīng)著重注意以下方面：以文字?jǐn)⑹鰹橹鳎o以有限的核心數(shù)據(jù)和圖表，短小精悍，抓住主要矛盾;要敢于亮出觀點(diǎn)，切忌模棱兩可甚至自相矛盾;積極尋找論據(jù)，并努力從多種途徑來(lái)證明觀點(diǎn)的可靠性;提出操作策略建議，但要留有余地等。

二、期貨周報(bào)和月報(bào)

期貨周報(bào)、月報(bào)的內(nèi)容比期貨日評(píng)更加豐富，關(guān)注的時(shí)間段延長(zhǎng)為中短期，對(duì)信息、事件的分析更為深入透徹，從格式上看更多地運(yùn)用圖表，整個(gè)內(nèi)容篇幅也相應(yīng)加大，更講究文章條理和結(jié)構(gòu)。不過(guò)，由于時(shí)間周期拉長(zhǎng)之后，評(píng)論者審視的角度有所變化，通常帶有階段性總結(jié)的味道，側(cè)重于過(guò)程分析，并且更重視基本面因素的跟蹤分析或修正以及對(duì)后市影響的評(píng)估。

期貨周報(bào)和月報(bào)的基本內(nèi)容一般包括：行情回顧與小結(jié)、當(dāng)期重大事件陳述及其影響評(píng)估、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)跟蹤(當(dāng)期重要數(shù)據(jù)庫(kù)更新和比較、關(guān)注要點(diǎn)的進(jìn)展跟蹤、相關(guān)因素變化分析)、周線/月線中長(zhǎng)期技術(shù)指標(biāo)的變化及研讀、后市展望和操作建議、免責(zé)聲明等。

三、期貨季報(bào)和年報(bào)

由于期貨季報(bào)和年報(bào)的周期較長(zhǎng)，因而期貨季報(bào)和年報(bào)更傾向于對(duì)行情的全面、系統(tǒng)、深入的分析，更側(cè)重于基本面分析和供求平衡表內(nèi)容的分析，對(duì)后市的分析預(yù)測(cè)也著眼于行情的大勢(shì)。而且，通常的篇幅較長(zhǎng)。隨著期貨業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，期貨季報(bào)、年報(bào)等中、長(zhǎng)期報(bào)告越來(lái)越成為展示期貨專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)整體研究實(shí)力的載體。

期貨季報(bào)和年報(bào)的基本內(nèi)容一般包括：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、市場(chǎng)形勢(shì)、重要機(jī)會(huì)分行業(yè)或分品種分析、品種供求態(tài)勢(shì)和長(zhǎng)期價(jià)格趨勢(shì)或區(qū)間的研判、相關(guān)因素分析、數(shù)據(jù)庫(kù)更新、投資策略理念和原則性建議等。

期貨專(zhuān)題報(bào)告

期貨專(zhuān)題報(bào)告是針對(duì)某一專(zhuān)門(mén)題材進(jìn)行分析的報(bào)告。專(zhuān)題報(bào)告的內(nèi)容一般包括：背景介紹、專(zhuān)題問(wèn)題的提出、研究意義和必要性論述、相關(guān)因素深入分析、對(duì)行業(yè)和市場(chǎng)的影響程度分析、實(shí)證性研究、后市展望和投資建議等。

一、數(shù)據(jù)分析

期貨投資者對(duì)基本面特別關(guān)注，基本面狀況的刻畫(huà)與描述都依賴(lài)于數(shù)據(jù)，金融分析其實(shí)就是數(shù)據(jù)分析，數(shù)據(jù)會(huì)隨著時(shí)間不斷地更新和變化，當(dāng)新的重要數(shù)據(jù)出現(xiàn)或即將出現(xiàn)時(shí)，就需要對(duì)基本面進(jìn)行重新審視及評(píng)估。因而圍繞著新數(shù)據(jù)的公布，進(jìn)行專(zhuān)題分析便成為期貨分析中的一種常見(jiàn)類(lèi)型。比如，美國(guó)農(nóng)業(yè)部每月l0日左右都會(huì)發(fā)布月度供需報(bào)告，公布小麥、玉米、大豆等主要農(nóng)產(chǎn)品的供需平衡表，內(nèi)容包括世界主要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)和美國(guó)的種植面積、收獲面積、平均單產(chǎn)、產(chǎn)量、期初、期末庫(kù)存和進(jìn)出口量等各項(xiàng)指標(biāo)。月度供求報(bào)告是分析、判斷農(nóng)產(chǎn)品基本面的重要依據(jù)。新的月度報(bào)告一公布，就會(huì)有大量韻分析報(bào)告出來(lái)，結(jié)合新的數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)作出分析預(yù)測(cè)。隨著商品期貨金融屬性的強(qiáng)化，另外

由于股指期貨等金融期貨的上市，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)的分析，日益受到期貨專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu) 和期貨分析師的重視。

二、突發(fā)事件分析

在期貨市場(chǎng)上，意料不到的突發(fā)性事件時(shí)有發(fā)生。這些突發(fā)事件，既可能是政治、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、軍事、政策方面的，也可能是自然災(zāi)害方面的;既可能是已經(jīng)發(fā)生的，也可能是尚未發(fā)生的，但市場(chǎng)嚴(yán)重關(guān)注的。比如，“九一一”事件這類(lèi)突發(fā)事件誰(shuí)也沒(méi)法預(yù)料，只能在發(fā)生后才引起人們關(guān)注，而一些經(jīng)常發(fā)生的事件，比如銅礦工人罷工、自然災(zāi)害等，一直影響著并且會(huì)繼續(xù)影響相關(guān)品種的走勢(shì)。由于這些事件影響重大且持久，不少報(bào)紙和網(wǎng)絡(luò)會(huì)開(kāi)辟專(zhuān)欄對(duì)這些突發(fā)事件進(jìn)行評(píng)析。中國(guó)期貨市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)間只有20年，但投資者遇到的突發(fā)事件卻并不少見(jiàn)，比如，“國(guó)家儲(chǔ)備局收儲(chǔ)大豆對(duì)期價(jià)的影響”、“迪拜債務(wù)違約對(duì)商品市場(chǎng)的影響”、“美國(guó)貨幣政策調(diào)整對(duì)市場(chǎng)的影響”等，都需要結(jié)合當(dāng)時(shí)的形勢(shì)認(rèn)真分析。

三、重要因素專(zhuān)題分析

眾所周知，影響期貨價(jià)格的因素有許多。但在眾多的因素中，既有直接的因素，也有間接的因素，各個(gè)因素的影響大小也有明顯的區(qū)別。對(duì)一些重要且經(jīng)常發(fā)揮影響的因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)和金融背景，投資者和市場(chǎng)分析人士會(huì)特別加以留意。比如，美元匯率對(duì)銅價(jià)格的影響就是一個(gè)經(jīng)久不息的話題，時(shí)常有人撰寫(xiě)分析報(bào)告。

四、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及交易制度的分析

在一般情況下，對(duì)期貨行情的分析是從供需角度展開(kāi)的。然而，期貨價(jià)格的漲跌有時(shí)還與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及交易制度有著重大關(guān)系，如果忽視了后者的影響，必將造成分析中的重大缺陷?？傮w來(lái)說(shuō)，中國(guó)期貨市場(chǎng)有起步晚、發(fā)育不充分的特點(diǎn)，因而若與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及交易制度方面存在較多的問(wèn)題是難免的，這將有一個(gè)逐步完善的過(guò)程。在這 個(gè)過(guò)程中，現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和制度都會(huì)發(fā)生變化。在這種情況下，對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

及交易制度進(jìn)行分析，甚至作為課題加以深入研究，就顯得非常必要。對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及交易

制度進(jìn)行分析，不僅可以解釋一些現(xiàn)象，也能夠推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)一步完善。

五、投資方法及理念分析

探討交易方法、理念也是期貨專(zhuān)題分析報(bào)告中常見(jiàn)的一種類(lèi)型。盡管這種類(lèi)型的評(píng)論時(shí)效性要求不高，有些并沒(méi)有直接聯(lián)系當(dāng)時(shí)的期貨行情，也沒(méi)有對(duì)價(jià)格走勢(shì)作出預(yù)測(cè)。但由于

針對(duì)投資者中一些錯(cuò)誤操作方法或投資理念進(jìn)行剖析，給人以很大的啟發(fā)作用，因此頗受投資者歡迎。一些期貨成功人士撰寫(xiě)的經(jīng)驗(yàn)體會(huì)報(bào)告更容易成為公眾追捧的對(duì)象。

六、創(chuàng)新研究

期貨作為一類(lèi)重要的衍生品，科學(xué)、理性的投資理念和方法必不可少，創(chuàng)新研究以金融工程的思想為核心，尤其注重?cái)?shù)量化方法和工具的運(yùn)用，逐步成為期貨專(zhuān)題研究的重要組成部分。創(chuàng)新研究突破了傳統(tǒng)的研究以分析價(jià)格趨勢(shì)為核心的界限，不再局限于某一類(lèi)品種，也不局限于價(jià)格趨勢(shì)分析，研究視野更為寬廣，不僅包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)(比如商品指數(shù)等)、風(fēng)險(xiǎn)管理(var模型等)，還包括對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行總結(jié)概括(季節(jié)性等)、投資組合的構(gòu)建、程序化交易等。隨著未來(lái)金融衍生品、商品指數(shù)產(chǎn)品以及期權(quán)的陸續(xù)上市，創(chuàng)新研究將有長(zhǎng)足的發(fā)展。

期貨調(diào)查報(bào)告 期貨調(diào)查報(bào)告怎么寫(xiě)篇二

期貨實(shí)習(xí)報(bào)告：期貨公司實(shí)習(xí)報(bào)告

本文是關(guān)于期貨實(shí)習(xí)報(bào)告：期貨公司實(shí)習(xí)報(bào)告的文章！

期貨實(shí)習(xí)報(bào)告：期貨公司實(shí)習(xí)報(bào)告

炎炎夏日列日當(dāng)頭。正是因?yàn)橛羞@樣的環(huán)境，正激起了我要在暑假參加實(shí)習(xí)的決心。也想通過(guò)親身體驗(yàn)社會(huì)實(shí)踐讓自己更進(jìn)一步了解社會(huì)，在實(shí)踐中增長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)，鍛煉自己的才干，培養(yǎng)自己的韌性，更為重要的是檢驗(yàn)一下自己所學(xué)的東西能否被社會(huì)所用，自己的能力能否被社會(huì)所承認(rèn)。想通過(guò)社會(huì)實(shí)踐，找出自己的不足和差距所在。

首先，感謝xx-xx期貨經(jīng)紀(jì)有限公司上海營(yíng)業(yè)部能給我這個(gè)機(jī)會(huì)在這里實(shí)習(xí)，我先介紹一下貴公司的情況吧。

xx期貨經(jīng)紀(jì)有限公司成立于1997年7月，由中國(guó)的銅生產(chǎn)商-xx銅業(yè)集團(tuán)公司和深圳綜合實(shí)力50強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)-深圳xx恒集團(tuán)股份有限公司(現(xiàn)為中糧地產(chǎn))共同投資興辦?？偛吭O(shè)在深圳，在上海、南昌設(shè)立了營(yíng)業(yè)部，在大連、鄭州成立有辦事處。

多年來(lái)，xx一直積極地協(xié)助江銅集團(tuán)開(kāi)展期貨保值相關(guān)業(yè)務(wù)，積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在企業(yè)套期保值和套利方面成功地打造出了自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。xx通過(guò)“專(zhuān)業(yè)的優(yōu)勢(shì)吸引客戶(hù)”，“真誠(chéng)的服務(wù)留住客戶(hù)”，“共創(chuàng)價(jià)值感召客戶(hù)”，始終堅(jiān)持“真心實(shí)意為企業(yè)服務(wù)”的經(jīng)營(yíng)理念，尤其是在銅期貨品種上，xx期貨具有突出的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，確立了較高的市場(chǎng)地位和廣泛的市場(chǎng)影響。

xx期貨擁有一流的交易環(huán)境和交易系統(tǒng)，擁有一流的管理和研發(fā)隊(duì)伍，造就了一批資深期貨專(zhuān)家，尤其是專(zhuān)門(mén)成立的“企業(yè)套期保值小組”、“銅研究中心”和“農(nóng)產(chǎn)品小組”等專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，其源源不斷的研究成果，深受市場(chǎng)贊許。公司的規(guī)范導(dǎo)向，穩(wěn)健原則，服務(wù)意識(shí)，深得廣大客戶(hù)的信任、理解和支持。

近年來(lái)，xx除繼續(xù)加強(qiáng)了在銅期貨上的優(yōu)勢(shì)外，其他品種的拓展也獲得了快速進(jìn)步，尤其是農(nóng)產(chǎn)品的交易量有了較大增加。xx年，公司全年交易額達(dá)2628億元，比上一年又增長(zhǎng)達(dá)88%，尤其是在上海期貨交易所的200多家會(huì)員中，xx的成交量居位，成交金額居第二位。xx的成長(zhǎng)一直得到了監(jiān)管部門(mén)、交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)以及廣大客戶(hù)的大力支持，更是滿載著社會(huì)各界的關(guān)懷和厚愛(ài)。xx是中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和上海期貨交易所為數(shù)不多的理事單位之一。9年來(lái)，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，股東投資回報(bào)率穩(wěn)健上升，公司的綜合經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)已經(jīng)位居國(guó)內(nèi)同行業(yè)前列。xx被稱(chēng)為“放心的期貨公司”。

xx的理念是：以誠(chéng)為節(jié)，信用守恒。xx的經(jīng)營(yíng)思路是：與客戶(hù)共創(chuàng)價(jià)值xx的遠(yuǎn)景：打造國(guó)內(nèi)一流的綜合性期貨公司，向金融衍生品服務(wù)集團(tuán)的方向發(fā)展。xx的核心競(jìng)爭(zhēng)力：套期保值和套利，真心實(shí)意為企業(yè)服務(wù)。xx是大型國(guó)企——江銅集團(tuán)的控股子公司，因此，在企業(yè)文化建設(shè)上，秉乘和繼承了江銅集團(tuán)企業(yè)文化的相關(guān)元素和風(fēng)格。江銅文化是一個(gè)較為成熟、仍在發(fā)展、卓有成效的企業(yè)文化。江銅理念：“用未來(lái)思考今天”;江銅核心價(jià)值觀：“至高、至精、至誠(chéng)、至遠(yuǎn)”;江銅企業(yè)使命：“共創(chuàng)、共享”;江銅經(jīng)營(yíng)理念：“與客戶(hù)共創(chuàng)價(jià)值”;江銅道德：“以誠(chéng)為節(jié)，信用守恒”;江銅作風(fēng)：“規(guī)范、自省、協(xié)作、高效”。江銅的企業(yè)文化:“同心多樣化”的戰(zhàn)略追求和價(jià)值取向，為江銅及其下屬公司的成長(zhǎng)提供了持久的動(dòng)力。xx公司員工對(duì)此有著強(qiáng)烈的認(rèn)同感和歸宿感。

我所在的實(shí)習(xí)單位是xx期貨上海營(yíng)業(yè)部，xx期貨上海營(yíng)業(yè)部是xx期貨公司直屬的營(yíng)業(yè)部之一，成立于xx年1月28日，主要經(jīng)營(yíng)華東地區(qū)的期貨代理業(yè)務(wù)以及上海期貨交易所上市品種的交割業(yè)務(wù)。營(yíng)業(yè)部坐落在上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)內(nèi)，擁有500多平米的營(yíng)業(yè)面積，擁有一流的交易環(huán)境和交易系統(tǒng)以及一批擁有多年有色金屬行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的期貨專(zhuān)家，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，利用公司股東-江銅集團(tuán)在上海地區(qū)現(xiàn)貨銷(xiāo)售和交割的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展了一大批生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商，為他們提供較為完善的套保方案，具備專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)和真誠(chéng)服務(wù)的精神，為廣大的投資者提供投資和套利方案。營(yíng)業(yè)部以規(guī)范穩(wěn)健為原則，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，是一個(gè)市場(chǎng)形象好、運(yùn)作規(guī)范的優(yōu)質(zhì)營(yíng)業(yè)部。

這次的實(shí)習(xí)中，是讓自己熟悉如何操作即將上市的股指期貨，進(jìn)行模擬交易操作，在股指期貨正式推出之前，能夠通過(guò)模擬的形式認(rèn)識(shí)這一產(chǎn)品的規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)。從這次的操作中，我總結(jié)了以下幾點(diǎn)：1.對(duì)于期貨投資，要知道一個(gè)與股票投資不同的理念在于：股票投資買(mǎi)的是上市公司的未來(lái)，可以預(yù)先買(mǎi)入;而期貨交易必須順勢(shì)而為。2.操作時(shí)，須對(duì)大勢(shì)作一個(gè)初步的判斷，以確定主要的建倉(cāng)方向。大勢(shì)向上時(shí)先建多倉(cāng)后平倉(cāng)，向下則建空倉(cāng)。3.股指期貨交易由于是雙向的，所以不要買(mǎi)入后一味放著，應(yīng)按照指數(shù)的波動(dòng)進(jìn)行短線操作，但不能一次性滿倉(cāng)，除非指數(shù)瞬間波動(dòng)大幅偏離振蕩區(qū)域。4.一旦建倉(cāng)方向錯(cuò)誤，應(yīng)及時(shí)平倉(cāng)，并反向開(kāi)倉(cāng)或等待更好的時(shí)機(jī)。5.每天收盤(pán)盡量避免重倉(cāng)過(guò)夜，尤其是行情看漲時(shí)，不留空單，反之依然。6.如果是逐步開(kāi)倉(cāng)，應(yīng)管理好資金，當(dāng)趨勢(shì)要出現(xiàn)

現(xiàn)拐點(diǎn)時(shí)出手。

股指期貨給我?guī)?lái)的感受就是，做空也能掙錢(qián)，而且我發(fā)現(xiàn)，近期做空比作多的收益率還大、收益速度還要快。這可能是目前慢?？煨艿牟秸{(diào)所決定。但不管怎么波動(dòng)，一天中總有點(diǎn)和最低點(diǎn)，只要把握住這兩個(gè)點(diǎn)，基本上在如此劇烈波動(dòng)的前提下也不會(huì)爆倉(cāng)。雖然可能做錯(cuò)方向，但堅(jiān)定持有就會(huì)有機(jī)會(huì)平倉(cāng)。至于如何選擇一天當(dāng)中的和最低點(diǎn)介入，這可能需要一些經(jīng)驗(yàn)了。

“紙上得來(lái)終覺(jué)淺，絕知此事要躬行。”在短暫的實(shí)習(xí)過(guò)程中，我深深的感覺(jué)到自己所學(xué)知識(shí)的膚淺和在實(shí)際運(yùn)用中的專(zhuān)業(yè)知識(shí)的匱乏，剛開(kāi)始的一段時(shí)間里，對(duì)一些工作感到無(wú)從下手，茫然不知所措，這讓我感到非常的難過(guò)。在學(xué)?？傄詾樽约簩W(xué)的不錯(cuò)，一旦接觸到實(shí)際，才發(fā)現(xiàn)自己知道的是多么少，這時(shí)才真正領(lǐng)悟到“學(xué)無(wú)止境”的含義。這也許是我一個(gè)人的感覺(jué)。不過(guò)有一點(diǎn)是明確的，就是我們的會(huì)計(jì)教育和實(shí)踐的確是有一段距離的。會(huì)計(jì)是一門(mén)實(shí)踐性很強(qiáng)的學(xué)科，會(huì)計(jì)需要理論的指導(dǎo)，但是會(huì)計(jì)的發(fā)展是在實(shí)踐中來(lái)完成的。所以，我們學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)與實(shí)踐結(jié)合起來(lái)。做到從感性認(rèn)識(shí)上升到理性認(rèn)識(shí)。采用理論與實(shí)際相結(jié)合的辦學(xué)模式，具體說(shuō)就是要處理好“三個(gè)關(guān)系”：即課堂教育與社會(huì)實(shí)踐的關(guān)系，以課堂為主題，通過(guò)實(shí)踐將理論深化;暑期實(shí)踐與平時(shí)實(shí)踐的關(guān)系，以暑期實(shí)踐為主要時(shí)間段;社會(huì)實(shí)踐廣度與深度的關(guān)系，力求實(shí)踐內(nèi)容與實(shí)踐規(guī)模同步調(diào)進(jìn)展。

“千里之行，始于足下”，這近一個(gè)月短暫而又充實(shí)的實(shí)習(xí)，我認(rèn)為對(duì)我走向社會(huì)起到了一個(gè)橋梁的作用，過(guò)渡的作用，是人生的一段重要的經(jīng)歷，也是一個(gè)重要步驟，對(duì)將來(lái)走上工作崗位也有著很大幫助。通過(guò)這次的實(shí)習(xí)，我通過(guò)親身體驗(yàn)社會(huì)實(shí)踐讓自己更進(jìn)一步了解社會(huì)，在實(shí)踐中增長(zhǎng)

見(jiàn)識(shí)，鍛煉自己的才干，培養(yǎng)自己的韌性，更重要的是檢查一下自己所學(xué)的東西能否被社會(huì)所用，自己的能力能否被社會(huì)所承認(rèn)，找出自己的不足和差距所在。

這個(gè)暑期社會(huì)實(shí)踐我的心得體會(huì)我總結(jié)了四點(diǎn)：一，實(shí)務(wù)工作與書(shū)本中的不同點(diǎn)是，實(shí)務(wù)中的一些原始數(shù)據(jù)需要經(jīng)過(guò)自己的判斷和計(jì)算得到，書(shū)中基本上的都以條件的形式給出。實(shí)物中原始數(shù)據(jù)得到的難易程度關(guān)系到工作的復(fù)雜程度。二，以前依照書(shū)本，未能接觸到現(xiàn)實(shí)的實(shí)務(wù)，通過(guò)這次學(xué)習(xí)使我對(duì)會(huì)計(jì)的感性認(rèn)識(shí)上升到理性認(rèn)識(shí)。為我為將來(lái)步入社會(huì)打下良好的基礎(chǔ)，系統(tǒng)的學(xué)習(xí)并較好的掌握了本單位的會(huì)計(jì)實(shí)

務(wù)工作，理論水平和實(shí)際工作能力均得到了鍛煉和提高。三，我覺(jué)得學(xué)習(xí)工作以后，不僅學(xué)歷重要，個(gè)人的業(yè)務(wù)能力和實(shí)際能力也顯得的非常重要。任何工作做的時(shí)間久了都是會(huì)做的，在實(shí)際工作中動(dòng)手能力更重要，因此，我認(rèn)為我們?cè)诖髮W(xué)里所學(xué)的知識(shí)，與的實(shí)踐結(jié)合在一起，用實(shí)踐來(lái)檢驗(yàn)真理，使一個(gè)本科生具備較強(qiáng)的處理基本實(shí)務(wù)的能力，與比較系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，這才是我們實(shí)習(xí)的真正目的。四，實(shí)際工作中必須處理好，公司內(nèi)部的關(guān)系，處理好公司內(nèi)部同事的關(guān)系，這樣在遇到難題時(shí)，同事往往主動(dòng)詳細(xì)的提供幫助，處理好與業(yè)務(wù)同事的關(guān)系，與業(yè)務(wù)人員及時(shí)溝通，以保證進(jìn)行有的放矢，及時(shí)得到需要的信息，處理好公司業(yè)務(wù)部門(mén)同事的關(guān)系，往往能提高公司效率。

期貨調(diào)查報(bào)告 期貨調(diào)查報(bào)告怎么寫(xiě)篇三

商品期貨調(diào)研報(bào)告學(xué)習(xí)心得

一、學(xué)習(xí)內(nèi)容：花生油商品期貨調(diào)研報(bào)告

二、學(xué)習(xí)心得：隨著現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們?cè)絹?lái)越注重飲食，特別食用油方面，更是與每個(gè)人都息息相關(guān)，通過(guò)這次的調(diào)查，讓我對(duì)花生油的銷(xiāo)售需求有了一個(gè)更加深入的了解。

三、調(diào)研時(shí)間選擇：2015年4月

1、調(diào)研地點(diǎn)選擇：山東省，河南省

2、調(diào)研對(duì)象選擇：花生油

3、調(diào)研重點(diǎn)：調(diào)查有關(guān)花生油的市場(chǎng)需求

4、調(diào)研數(shù)據(jù)：來(lái)源于網(wǎng)上調(diào)查現(xiàn)有的數(shù)據(jù)和中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的網(wǎng)站

5、調(diào)研報(bào)告格式和用語(yǔ)規(guī)范：緊密聯(lián)系專(zhuān)業(yè)所學(xué)知識(shí)和調(diào)查內(nèi)容，在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上撰寫(xiě)。

6、調(diào)研結(jié)論：市場(chǎng)增長(zhǎng)趨勢(shì)縱觀今年的筆記本電腦市場(chǎng)，我們不難發(fā)現(xiàn)，筆記本的四大發(fā)展趨勢(shì)也愈加明顯。技術(shù)的不斷升級(jí)化、款式配置的齊全化，不但沒(méi)有讓筆記本平添些許“貴族”氣息，反而令其日趨平民化，加之銷(xiāo)售渠道的多樣化，讓我們更有理由相信，2008年勢(shì)必是筆記本飛速發(fā)展的一年。無(wú)論是技術(shù)、產(chǎn)品抑或市場(chǎng)與渠道，都讓我們有了更多無(wú)限期待。2008年，筆記本市場(chǎng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，新技術(shù)與新產(chǎn)品會(huì)較今年更加異彩紛呈。

7、模擬調(diào)研

品種：花生油

8、時(shí)間：2015年4月

地點(diǎn)：山東省，河南省 對(duì)象：花生油

重點(diǎn)：了解花生油的市場(chǎng)需求 數(shù)據(jù)：目前，中國(guó)在食用植物油加工企業(yè)中，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)108個(gè)，占10.7%；外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)約70個(gè)，占6.9%；民營(yíng)企業(yè)834個(gè)，占82.4%。年產(chǎn)量10萬(wàn)噸以上食用植物油企業(yè)30個(gè)，總產(chǎn)量達(dá)1079.9萬(wàn)噸，占入統(tǒng)計(jì)食用植物油企業(yè)總產(chǎn)量的62.4%?；ㄉ偷闹舅針?gòu)成好，易于人體吸收消化，是華南地區(qū)最受歡迎的油種。

根據(jù)國(guó)家糧油信息中心提供的數(shù)據(jù)顯示：2006—2007年度，我國(guó)花生新增供給量達(dá)到1380萬(wàn)噸，該年度花生食用消費(fèi)量達(dá)到630萬(wàn)噸，榨油消費(fèi)量達(dá)到620萬(wàn)噸，較上年度降低25萬(wàn)噸，該年度花生出口量為70萬(wàn)噸，交2005-2006年度降低10萬(wàn)噸，該年度花生需求總量為1407萬(wàn)噸。我國(guó)花生油新增供給量為195萬(wàn)噸，花生油使用消費(fèi)量為190萬(wàn)噸，出口量為2萬(wàn)噸，花生油需求量為192萬(wàn)噸。

目前，中國(guó)花生油生產(chǎn)企業(yè)主要位于山東省、河南省。最大的花生油生產(chǎn)企業(yè)是山東魯花集團(tuán)有限公司，年生產(chǎn)花生油達(dá)到100萬(wàn)噸，位于山東省萊陽(yáng)市。結(jié)論：花生油主產(chǎn)在中國(guó)，是老百姓理想的食用油，其味濃香撲鼻，更適合中國(guó)人講究色、香、味的傳統(tǒng)習(xí)慣，而且在性?xún)r(jià)比上更為普通工薪階層所接受。更優(yōu)勝者，從醫(yī)學(xué)角度來(lái)講，花生油、花生及其制品，富含維生素a、e、b

1、b2及大量的鋅、鈣等微量元素。所以相信在未來(lái)，花生油勢(shì)將成為健康食用油的未來(lái)，也將走進(jìn)更多普通老百姓的廚房。

期貨調(diào)查報(bào)告 期貨調(diào)查報(bào)告怎么寫(xiě)篇四

臺(tái)灣證券期貨業(yè)考察調(diào)研報(bào)告

一、臺(tái)灣證券市場(chǎng)概況

臺(tái)灣證券市場(chǎng)始于1953年，當(dāng)時(shí)政府因征收地主土地而發(fā)行的土地實(shí)物債券，以及臺(tái)泥、臺(tái)紙、農(nóng)林、工礦等四家公營(yíng)事業(yè)公司的股票，連同臺(tái)灣省政府發(fā)行的政府公債，逐漸在市面流通，形成證券店頭市場(chǎng)。1962年臺(tái)灣證券交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)整合，成立金融監(jiān)督管理委員會(huì)，是臺(tái)灣金融業(yè)的統(tǒng)一主管機(jī)構(gòu)。

1985年----1990年，臺(tái)灣曾經(jīng)歷過(guò)一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的股市泡沫。1985年7月臺(tái)灣股市從600多點(diǎn)啟動(dòng)到1987年10月到達(dá)4600多點(diǎn)。受當(dāng)時(shí)美國(guó)股災(zāi)影響，臺(tái)灣股市狂跌了近3個(gè)月，一直跌到2300多點(diǎn)。之后行情迅速恢復(fù)，至1988年9月到達(dá)高點(diǎn)8870點(diǎn)。受臺(tái)灣金融當(dāng)局宣布開(kāi)征資本利得稅影響，股市開(kāi)始第二次暴跌，最低至4873點(diǎn)。隨后，管理層在投資者的巨大壓力下宣布取消資本利得稅的計(jì)劃。1989年上半年指數(shù)快速收復(fù)失地，到6月創(chuàng)9000點(diǎn)新高，并在隨后的幾天內(nèi)如期突破萬(wàn)點(diǎn)。1990年1月，股市開(kāi)始了最后的瘋狂，創(chuàng)出了12495點(diǎn)的歷史新高。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)樂(lè)觀情緒的彌漫已經(jīng)無(wú)法控制，人們認(rèn)為股指將很快突破15000點(diǎn)。1990年爆發(fā)的海灣戰(zhàn)爭(zhēng)終于刺破了這場(chǎng)超級(jí)股市泡沫。從1990年2月到10月，股市由12682點(diǎn)狂瀉到2485點(diǎn)。證券交易所的交易時(shí)間為9時(shí)——13時(shí)30分，中午不休息。臺(tái)灣資本市場(chǎng)目前面臨的挑戰(zhàn)有：

1、自2003年起ipo急速減少；

2、愈來(lái)愈多的臺(tái)資企業(yè)選擇在臺(tái)灣以外的市場(chǎng)掛牌上市 ；

3、臺(tái)灣資金凈向外投資的金額愈來(lái)愈大；

4、金融人才大量外流到香港、內(nèi)地、新加坡等。

二、臺(tái)灣券商概況

臺(tái)灣實(shí)行嚴(yán)格的券商審批制度，1988年，臺(tái)灣放開(kāi)證券商設(shè)立，以資本金規(guī)模作為審核券商及其分公司的主要標(biāo)準(zhǔn)。由此，新的證券商如雨后春筍，1990年最高時(shí)達(dá)381家。2000年以來(lái)，通過(guò)并購(gòu)和成立金融控股公司，截止2007年底，“臺(tái)灣證券商業(yè)同業(yè)公會(huì)”共有會(huì)員總公司151家，分公司（相當(dāng)于內(nèi)地的營(yíng)業(yè)部）1046家，其中綜合證券公司38家，經(jīng)紀(jì)證券公司47家，兼營(yíng)部分證券業(yè)務(wù)的其它金融機(jī)構(gòu)60家，還有11家證券公司從事部分證券業(yè)務(wù)。

承襲日本分業(yè)管理制度，臺(tái)灣將證券相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)分，由不同的公司分別經(jīng)營(yíng)，如投信、投顧承做資產(chǎn)管理和全權(quán)委托業(yè)務(wù)，期貨商從事集中市場(chǎng)衍生商品的經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。因此，除能從事所有業(yè)務(wù)的金融控股公司外，臺(tái)灣證券公司的組織架構(gòu)和內(nèi)地類(lèi)似，證券公司本部從事承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)外，下設(shè)投信和期貨公司從事相關(guān)業(yè)務(wù)。

臺(tái)灣證券從業(yè)人員目前約有4萬(wàn)人。

三、富邦、永豐金、寶來(lái)概況 1.富邦金控集團(tuán)

富邦集團(tuán)是一家多元化金融控股公司。它于1961年4月19日成立，其前身是臺(tái)灣第一家民營(yíng)產(chǎn)物保險(xiǎn)公司。1992年集團(tuán)總裁蔡萬(wàn)才正式以寓意富國(guó)安邦之意命名為富邦公司。它的金融服務(wù)包括：(1)保險(xiǎn)服務(wù)（富邦保險(xiǎn)、富邦人壽、安泰人壽）、(2)證券投資服務(wù)（富邦證券、富邦投信、富邦投顧、富邦期貨、富邦證金、富邦金控創(chuàng)投、富邦創(chuàng)投管顧）、(3)銀行金融服務(wù)（臺(tái)北富邦銀行、香港富邦銀行、富邦資產(chǎn)管理、富邦行銷(xiāo)、運(yùn)彩科技）、(4)不動(dòng)產(chǎn)服務(wù)（富邦建設(shè)、富邦建金、富邦公寓大廈管理維護(hù)、富本營(yíng)造）、(5)電信媒體服務(wù)（臺(tái)灣大哥大、臺(tái)灣固網(wǎng)、臺(tái)固媒體、富邦媒體科技（富邦電視購(gòu)物momo臺(tái)））、(6)公益服務(wù)（富邦慈善基金會(huì)、富邦文教基金會(huì)、富邦藝術(shù)基金會(huì)、臺(tái)北富邦銀行公益慈善基金會(huì)）等領(lǐng)域。

2009年富邦金控發(fā)展六大事業(yè)群。其中之一是富邦財(cái)富管理事業(yè)群。它整合了臺(tái)北富邦銀行、富邦證券、富邦投顧、富邦期貨以及富邦證券美國(guó)子公司等相關(guān)單位，在商品、通路、后臺(tái)作業(yè)、營(yíng)運(yùn)支援等各方面做了調(diào)整，兼具國(guó)內(nèi)外平臺(tái)，使組織更加強(qiáng)大，并囊括不同屬性的客戶(hù)群體，提供更完整、全方位、具時(shí)效性的金融商品服務(wù)。

富邦證券以“保護(hù)客戶(hù)資產(chǎn)”為最高原則，為客戶(hù)創(chuàng)造最高回報(bào)。最具亮點(diǎn)體現(xiàn)在三方面：一是擁有實(shí)力堅(jiān)強(qiáng)的投資研究智囊團(tuán)、扮演“研究報(bào)告輸出中心”的角色，充分展現(xiàn)了其財(cái)富管理事業(yè)群的實(shí)力；二是境外基金總代理業(yè)務(wù)。08年臺(tái)灣境內(nèi)第一，目前擔(dān)任三家國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)基金總代理分別為：法儲(chǔ)銀（natixis）、標(biāo)準(zhǔn)人壽（standard life）以及gam。三是全力拓展電子商務(wù)業(yè)務(wù)。推出了功能強(qiáng)大的看盤(pán)下單系統(tǒng)，成為證券期貨電子用戶(hù)最佳投資理財(cái)方式。

2、永豐金融控股公司

永豐金融控股股份有限公司（原建華金控）于2002年5月9日在臺(tái)灣證券交易所掛牌上市（代號(hào)：2890），旗下子公司包括銀行、證券、信用卡、客服科技、保險(xiǎn)代理、創(chuàng)業(yè)投資、管理顧問(wèn)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、期貨及租賃等金融產(chǎn)業(yè)。公司資本額為新臺(tái)幣707.7億元，凈值達(dá)881.03億元，總市值逾1200億元，其中國(guó)際專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)持股比例高達(dá)三成。永豐金控總資產(chǎn)超過(guò)新臺(tái)幣 1兆元，銀行據(jù)點(diǎn)達(dá)129處，客戶(hù)總數(shù)超過(guò)250萬(wàn)戶(hù)，為臺(tái)灣第四大民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)為臺(tái)灣最積極布局全球的金融機(jī)構(gòu)，在洛杉磯、香港、澳門(mén)、北京、上海、越南、倫敦設(shè)有分支機(jī)構(gòu)或辦事處。并于美國(guó)加州擁有全資銀行“遠(yuǎn)東國(guó)民銀行”。

永豐金證券(原建華證券，前身為建弘證券)創(chuàng)立于1948年，為臺(tái)灣第一家上柜券商，其業(yè)務(wù)涵蓋經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、承銷(xiāo)、國(guó)際、債券、新金融商品等。發(fā)展至今已成為資本額新臺(tái)幣 119.69億元、擁有49個(gè)營(yíng)業(yè)據(jù)點(diǎn)之大型證券商且經(jīng)紀(jì)和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)排名均居業(yè)界領(lǐng)導(dǎo)地位?！敦?cái)資》（the aet）雜志曾評(píng)選永豐金證券為臺(tái)灣第二大證券商，2004年及2005年更連續(xù)兩年榮獲《亞洲金融》（finance asia）雜志評(píng)選為“臺(tái)灣最佳承銷(xiāo)商”。

3、寶來(lái)金融集團(tuán)

寶來(lái)是非金融控股公司的證券集團(tuán)，寶來(lái)金融集團(tuán)以寶來(lái)證券為主體，主要有寶來(lái)投信、寶來(lái)曼氏期貨和寶碩財(cái)務(wù)科技等三家子公司。其中寶來(lái)證券為證券臺(tái)交所上市公司，寶來(lái)曼氏期貨為上柜公司。

寶來(lái)證券設(shè)五個(gè)事業(yè)群，包括經(jīng)紀(jì)事業(yè)處、債券市場(chǎng)處、新金融商品處、資本市場(chǎng)處和資訊工程處，共有員工2000名，客戶(hù)100萬(wàn)戶(hù)。經(jīng)紀(jì)事業(yè)處負(fù)責(zé)管理40余家子公司。其中營(yíng)業(yè)員（相當(dāng)于內(nèi)地的理財(cái)和客戶(hù)經(jīng)理）700名。

寶來(lái)是一家草根商，也不是金控公司，但在國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心《管理世界》雜志公布的80位華人金融領(lǐng)袖中，寶來(lái)總裁白文正成為臺(tái)灣唯一入選的證券業(yè)代表，其重要原因之一是寶來(lái)的持續(xù)創(chuàng)新能力。寶來(lái)的創(chuàng)新能力主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是金融商品創(chuàng)新能力，其在期貨、期權(quán)、權(quán)證、etf、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)行方面長(zhǎng)期處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位；二是交易平臺(tái)創(chuàng)新能力，寶來(lái)不斷推出各種交易平臺(tái)，如第一個(gè)中文介面跨國(guó)交易平臺(tái)、第一個(gè)選擇權(quán)樂(lè)翻天系統(tǒng)、第一個(gè)財(cái)富管理線上交易平臺(tái)——smart fp等，技術(shù)進(jìn)步有效地促進(jìn)了業(yè)務(wù)的發(fā)展。寶來(lái)總結(jié)其成功經(jīng)驗(yàn)為“31”；創(chuàng)新（innovation）、國(guó)際化（internationalization）和it技術(shù)。

四、調(diào)研感悟

1、臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)的可借鑒性

臺(tái)灣證券業(yè)的歷史經(jīng)驗(yàn)是值得我們借鑒的，一是相同的人文背景，造就了相同的思維觀念、投資邏輯、投資偏好；二是都曾有相似的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，臺(tái)灣持續(xù)市場(chǎng)增長(zhǎng)，1951年至1987年，臺(tái)灣年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)9%，勞動(dòng)密集型出口導(dǎo)向模式為臺(tái)灣賺取了大量外匯；其次是貨幣升值預(yù)期，美國(guó)多次以臺(tái)當(dāng)局人為操縱匯率為由，逼迫臺(tái)當(dāng)局放寬匯率管制，讓新臺(tái)幣升值，以減少對(duì)美貿(mào)易順差。臺(tái)灣貨幣當(dāng)局被迫臺(tái)幣實(shí)施緩慢升值政策；第三是流動(dòng)性過(guò)剩，新臺(tái)幣的升值預(yù)期使得海外熱錢(qián)大量涌入島內(nèi)，加之多年厚積的高額儲(chǔ)蓄因利率不斷走低而從銀行體系外流，造成當(dāng)時(shí)臺(tái)灣流動(dòng)性過(guò)剩難以消除的局面，其結(jié)果就是各種資產(chǎn)價(jià)格飆升，土地和房地產(chǎn)價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)翻了兩番；第四是投資渠道不暢，由于投資渠道不暢，長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所累積的居民財(cái)富大部分都以銀行存款的形式累積在銀行體系。當(dāng)股市開(kāi)始啟動(dòng)以后，在股市賺錢(qián)效應(yīng)的吸引下，投資者的股票投資熱情被調(diào)起，開(kāi)始蜂擁入市。至1989年底，臺(tái)灣股民開(kāi)戶(hù)數(shù)已高達(dá)500萬(wàn)戶(hù)，可以說(shuō)當(dāng)時(shí)臺(tái)灣幾乎每個(gè)家庭都在參與“股市狂歡”。臺(tái)灣同行在上世紀(jì)80年代也度過(guò)了一段美好時(shí)光，但隨著市場(chǎng)成熟度的提高，殘酷的競(jìng)爭(zhēng)使得證券行業(yè)進(jìn)入微利時(shí)代。一般ipo項(xiàng)目的承銷(xiāo)收入不過(guò)100余萬(wàn)人民幣，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金費(fèi)率僅約萬(wàn)分之六。04——06年臺(tái)灣券商平均eps約0.17元人民幣，07年大多頭行情下，平均eps約0.4元人民幣。

當(dāng)然，臺(tái)灣是一種“島國(guó)經(jīng)濟(jì)”，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度后，市場(chǎng)飽和、人口增長(zhǎng)緩慢，尤其是資金、人才外流，都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券市場(chǎng)造成影響，影響券商的經(jīng)營(yíng)策略和經(jīng)營(yíng)模式。這一點(diǎn)和內(nèi)地經(jīng)濟(jì)情況是有差異的，也是我們?cè)诜治鼋梃b臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)時(shí)應(yīng)注意的。

2、寶來(lái)的成功經(jīng)驗(yàn)

寶來(lái)是臺(tái)灣非金控公司的佼佼者，其成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)大陸券商更具借鑒性。他們有一個(gè)共同的成功因素，那就是制訂了與其業(yè)務(wù)能力相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略。

（1）合適的定位和經(jīng)營(yíng)策略

如前所述，寶來(lái)是一家草根券商，寶來(lái)的目標(biāo)客戶(hù)定位于中產(chǎn)階層，其立業(yè)之本是創(chuàng)新，通過(guò)持續(xù)創(chuàng)新打造其核心競(jìng)爭(zhēng)能力和市場(chǎng)地位。寶來(lái)的發(fā)展目標(biāo)是要打通兩岸三地大中華圈的壁壘，成為大中華區(qū)域產(chǎn)品線最豐富、技術(shù)平臺(tái)最先進(jìn)的券商。寶來(lái)在產(chǎn)品和技術(shù)平臺(tái)方面確實(shí)也取得了市場(chǎng)領(lǐng)先地位，創(chuàng)造了許多市場(chǎng)第一。寶來(lái)曾因“金控”夢(mèng)想收購(gòu)了銀行和保險(xiǎn)公司，但后來(lái)發(fā)現(xiàn)寶來(lái)的創(chuàng)新、進(jìn)取文化與銀行的因循文化很難融合，寶來(lái)的許多理念、措施在銀行都無(wú)法實(shí)施。因此白文正總裁毅然賣(mài)掉了銀行和保險(xiǎn)公司，專(zhuān)注證券業(yè)務(wù)。

（2）合適的組織架構(gòu)

與各自的經(jīng)營(yíng)策略相匹配，就是公司最佳的組織架構(gòu)。寶來(lái)實(shí)行事業(yè)部制，包括經(jīng)紀(jì)事業(yè)處、債券市場(chǎng)處、新金融商品處、資本市場(chǎng)處和資訊工程處五個(gè)事業(yè)群，每個(gè)事業(yè)群是獨(dú)立的利潤(rùn)中心，有獨(dú)立的人財(cái)管理職能。如經(jīng)紀(jì)事業(yè)處，除下轄的40余家分公司外，總部還有策略分析組、行銷(xiāo)組、教育訓(xùn)練組、財(cái)務(wù)組、人力資源組等。策略分析組負(fù)責(zé)法人客戶(hù)（機(jī)構(gòu)客戶(hù)）服務(wù)和投資策略研究服務(wù)，行銷(xiāo)組負(fù)責(zé)制訂行銷(xiāo)方案并組織落實(shí)，教育訓(xùn)練組負(fù)責(zé)培訓(xùn)和員工活動(dòng)，財(cái)務(wù)組負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)核算和業(yè)績(jī)考核，人力資源組負(fù)責(zé)人員管理。

3、分公司運(yùn)作情況 （1）組織架構(gòu)

以寶來(lái)為例，分公司有一個(gè)歸口管理部門(mén)——經(jīng)紀(jì)部或經(jīng)紀(jì)事業(yè)處，對(duì)分公司的管理都是通過(guò)該部門(mén)實(shí)現(xiàn)?？偟膩?lái)說(shuō)，經(jīng)紀(jì)部門(mén)或者公司相關(guān)部門(mén)制訂營(yíng)銷(xiāo)策略、營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃、傭金政策，負(fù)責(zé)人員培訓(xùn)、財(cái)務(wù)審批等，分公司定位為銷(xiāo)售終端，負(fù)責(zé)所有金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售和客戶(hù)服務(wù)。

分公司的架構(gòu)與內(nèi)地營(yíng)業(yè)部基本差不多，分前后臺(tái)（臺(tái)灣稱(chēng)分公司前臺(tái)為交易部、分公司后臺(tái)為財(cái)務(wù)部），前臺(tái)人員從事?tīng)I(yíng)銷(xiāo)和客戶(hù)服務(wù)，稱(chēng)為營(yíng)業(yè)員；后臺(tái)包括財(cái)務(wù)、清算、it和開(kāi)戶(hù)。分公司員工少的20人左右，多的50至80人，其中后臺(tái)員工 根據(jù)分公司的規(guī)模一般為4至10人。

分公司管理人員一般有三名，其中一名負(fù)責(zé)分公司總體運(yùn)營(yíng)，相當(dāng)于內(nèi)地營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，另外兩名副職分別負(fù)責(zé)前后臺(tái)管理。管理人員實(shí)行崗位職級(jí)，根據(jù)營(yíng)業(yè)部規(guī)模、個(gè)人資歷和能力確定，正職有協(xié)理和經(jīng)理兩類(lèi)職級(jí)（協(xié)理職級(jí)高一些），副職有副理和襄理。在提拔分公司正職時(shí)，一般先把侯選人放到規(guī)模較大的分公司擔(dān)任副理，以得到充分鍛煉。

（2）人員管理

分公司經(jīng)理一般是分公司上班最早、下班最晚的人員，除拜訪客戶(hù)外，日常主要職責(zé)之一是督導(dǎo)營(yíng)業(yè)員。寶來(lái)證券復(fù)興路分公司會(huì)議室的黑板上有2張報(bào)表，一張是營(yíng)業(yè)員當(dāng)然月各類(lèi)產(chǎn)品完成情況，一張是營(yíng)業(yè)員月度市場(chǎng)占有率變動(dòng)表。當(dāng)然營(yíng)業(yè)員某項(xiàng)指標(biāo)完成情況不好時(shí)，最直接的處罰是當(dāng)天收市后要留在公司接受經(jīng)理的談話。這種處罰比簡(jiǎn)單的直接扣款效果要好一些，一是面子壓力，二是失去外出拜訪客戶(hù)的時(shí)間，三是提供了一個(gè)分公司經(jīng)理與營(yíng)業(yè)員溝通、查找問(wèn)題的機(jī)會(huì)。

營(yíng)業(yè)員每天的工作為三塊，7：40——8：30的早會(huì)，聽(tīng)取有關(guān)市場(chǎng)分析和工作安排；開(kāi)市時(shí)間接受客戶(hù)委托和咨詢(xún)；收市后整理當(dāng)天資料、客戶(hù)回訪或者客戶(hù)開(kāi)發(fā)。營(yíng)業(yè)員的薪酬結(jié)構(gòu)為底薪加獎(jiǎng)金，資金與業(yè)績(jī)掛鉤。對(duì)于“超業(yè)”（超級(jí)營(yíng)業(yè)員），分公司可以給予上下班免打卡、配備助理的特殊待遇。助理的底薪由分公司承擔(dān)，獎(jiǎng)金由超業(yè)發(fā)放。

隨著市場(chǎng)飽和度的提高，營(yíng)業(yè)員的工作由以開(kāi)發(fā)客戶(hù)為主轉(zhuǎn)向?yàn)榭蛻?hù)提供財(cái)富管理，對(duì)營(yíng)業(yè)員的素質(zhì)要求也越來(lái)越高。營(yíng)業(yè)員的招聘條件一般為大學(xué)本科，財(cái)經(jīng)相關(guān)專(zhuān)業(yè)，通過(guò)從業(yè)資格考試等。營(yíng)業(yè)員聘用后，一般要到公司接受2周入司和專(zhuān)業(yè)知識(shí)培訓(xùn)。

臺(tái)灣券商的財(cái)務(wù)集中度較高，公司一般只有一名財(cái)務(wù)人員，主要負(fù)責(zé)收集報(bào)銷(xiāo)單據(jù)等，具體的賬務(wù)處理和核算由總部端完成，所以財(cái)務(wù)人員還兼行政工作。

（3）考核、激勵(lì)

對(duì)分公司的考核和管理，有如下幾個(gè)特點(diǎn)：a.考核指標(biāo)比較全面，寶來(lái)有11項(xiàng)指標(biāo)，除財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還有各類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售任務(wù)、重點(diǎn)活動(dòng)等。考核指標(biāo)的制定和目標(biāo)任務(wù)的下達(dá)，由經(jīng)紀(jì)部門(mén)根據(jù)公司下達(dá)的任務(wù)進(jìn)行分解。重點(diǎn)活動(dòng)指標(biāo)每個(gè)月根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整。b.費(fèi)用核算的口徑較全面，除分公司直接支出外，還要分擔(dān)研究部的相關(guān)費(fèi)用、營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)費(fèi)用等。c.及時(shí)通報(bào)和分析經(jīng)營(yíng)情況。每天收市后將有關(guān)指標(biāo)完成情況通報(bào)給分公司，每周視訊系統(tǒng)溝通一次，每?jī)芍芊制瑓^(qū)召開(kāi)一次公司負(fù)責(zé)人的電話會(huì)議，每月召開(kāi)一次月底全體會(huì)議。d.考核指標(biāo)和目標(biāo)調(diào)整機(jī)制靈活。由于市場(chǎng)變化不定，對(duì)分公司的考核指標(biāo)和目標(biāo)可以及時(shí)調(diào)整。e.分片。經(jīng)紀(jì)部門(mén)的副總經(jīng)理要分片對(duì)分公司進(jìn)行輔導(dǎo)，除對(duì)分公司的經(jīng)營(yíng)情況跟蹤了解、督導(dǎo)分公司完成任務(wù)之外，還要協(xié)調(diào)處理分公司內(nèi)部問(wèn)題，代表公司慰問(wèn)分公司員工等。

分公司管理人員的獎(jiǎng)勵(lì)，不直接與分公司利潤(rùn)掛鉤，避免分公司資質(zhì)差異造成的不平衡。年終除幾個(gè)月工資的獎(jiǎng)勵(lì)外，由經(jīng)紀(jì)部門(mén)根據(jù)總體利潤(rùn)情況和分公司考核情況統(tǒng)一提取和分配獎(jiǎng)金。

對(duì)于營(yíng)業(yè)員的激勵(lì)，除業(yè)績(jī)提成外，一般有兩種，一是某些營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的獎(jiǎng)勵(lì)，二是當(dāng)某項(xiàng)指標(biāo)完成情況特別好的時(shí)候，給予“量大獎(jiǎng)金”。

（4）經(jīng)紀(jì)關(guān)系

所有的客戶(hù)都?xì)w屬營(yíng)業(yè)員名下，分公司沒(méi)有存量客戶(hù)。對(duì)于自然增長(zhǎng)客戶(hù)和營(yíng)業(yè)員離職后的客戶(hù)，都由分公司分配到其他營(yíng)業(yè)員名下。經(jīng)紀(jì)關(guān)系的管理與內(nèi)地差異較大，這可能與臺(tái)灣新增客戶(hù)較少的因素有關(guān)，與內(nèi)地激勵(lì)員工多開(kāi)戶(hù)的制度不同。這種經(jīng)紀(jì)關(guān)系有點(diǎn)類(lèi)似我們的理財(cái)顧問(wèn)與客戶(hù)的服務(wù)關(guān)系。

（5）分公司運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)小結(jié)

a、組織架構(gòu)與內(nèi)地相似，后臺(tái)人員精簡(jiǎn)

b、管理重溝通和輔導(dǎo)是管理的主要工作。無(wú)論是分公司對(duì)營(yíng)業(yè)員的管理，還是經(jīng)紀(jì)部門(mén)對(duì)分公司的管理；日常溝通和輔導(dǎo)是管理的主要工作。我在與元大證券張雅雯協(xié)理交流時(shí)，曾問(wèn)過(guò)一個(gè)問(wèn)題“公司賦予他哪些資源去管理分公司？”張協(xié)理思考了很久，回答令我們很驚訝。“公司沒(méi)給我們什么資源，如果要有的話，就是溝通談話?！倍@種溝通不僅僅是批評(píng)指責(zé)，而是幫助業(yè)績(jī)不佳的營(yíng)業(yè)員查找問(wèn)題，提出改進(jìn)措施。對(duì)于經(jīng)紀(jì)部門(mén)而言，片區(qū)督導(dǎo)制、定期溝通交流會(huì)議，都是將管理寓日常溝通輔導(dǎo)之中。

c、先進(jìn)的視訊系統(tǒng)有助于分公司運(yùn)作管理

寶來(lái)集團(tuán)下屬的寶碩財(cái)務(wù)科技開(kāi)發(fā)的一套視頻會(huì)議系統(tǒng)，語(yǔ)音、連接快速、圖像清晰、可容量大，也給我們留下了深刻的印象。寶來(lái)集團(tuán)正是運(yùn)用了此套系統(tǒng)來(lái)為集團(tuán)服務(wù)。一可滿足研究咨詢(xún)信息的及時(shí)傳遞。如公司的每日晨會(huì)在7：40開(kāi)始，各分支機(jī)構(gòu)都能同步參與，并可實(shí)現(xiàn)互動(dòng)的交流。二是客戶(hù)業(yè)務(wù)問(wèn)訊解答。在分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)員展業(yè)的時(shí)候，如果客戶(hù)有問(wèn)題，而辦理的業(yè)務(wù)員不能回答，也可預(yù)約在視訊系統(tǒng)中邀請(qǐng)總部或其他部門(mén)人員解答，實(shí)現(xiàn)兩方或三方互動(dòng)。三是內(nèi)部員工培訓(xùn)?？蓽p少很多的現(xiàn)場(chǎng)往來(lái)的成本。

4、客戶(hù)服務(wù) （1）研究支持

寶來(lái)的研究部門(mén)都是同時(shí)開(kāi)展內(nèi)、外部服務(wù)。就經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而言，也主要是通過(guò)晨會(huì)、日?qǐng)?bào)、研究報(bào)告、高端客戶(hù)專(zhuān)題會(huì)議等形式來(lái)獲得支持；營(yíng)業(yè)員在展業(yè)時(shí)，遇到問(wèn)題，可以通過(guò)所在分公司的領(lǐng)導(dǎo)向研究部的研究員提請(qǐng)協(xié)助，包括提請(qǐng)研究員共同拜訪客戶(hù)等。研究費(fèi)用核算到各級(jí)部門(mén)包括分公司，所以，研究部也會(huì)努力滿足業(yè)務(wù)部門(mén)的需求。

（2）呼叫中心

在渠道鋪建完畢、客戶(hù)瓜分完成后，新增客戶(hù)有限，各家券商都非常注重對(duì)存量客戶(hù)維護(hù)與細(xì)致服務(wù)。根據(jù)規(guī)模不等都建有負(fù)責(zé)客戶(hù)聯(lián)絡(luò)、關(guān)懷、及時(shí)響應(yīng)的呼叫中心。也是主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)的補(bǔ)充。富邦金控呼叫中心有300多位客戶(hù)服務(wù)代表坐席輪班服務(wù)。

（3）銷(xiāo)售產(chǎn)品豐富、柜臺(tái)擺放整齊、實(shí)現(xiàn)以網(wǎng)上交易和電話委托為主的客戶(hù)交易方式后，在永豐金證券的營(yíng)業(yè)廳，面積都不大，設(shè)臵的現(xiàn)場(chǎng)交易終端也都不到5臺(tái)，座位也都在20以下；但是陳列的產(chǎn)品銷(xiāo)售折頁(yè)都是整齊而豐富：有公司自己設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，代銷(xiāo)的基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品，有投資者教育及普及方面的宣傳品（如：“語(yǔ)音下單操作說(shuō)明”、臺(tái)灣交易所編撰的“財(cái)務(wù)重點(diǎn)專(zhuān)區(qū)）、“股東會(huì)中英文手冊(cè)”，臺(tái)灣期交所編撰的“期貨生力軍”等）。

（4）注重細(xì)節(jié)關(guān)懷

我們時(shí)常把細(xì)節(jié)決定成敗掛在嘴邊，但在臺(tái)灣，我們卻是處處都能體會(huì)到。舉幾個(gè)例子說(shuō)明：在很多的產(chǎn)品宣傳中都有“方便聯(lián)絡(luò)時(shí)段”的字樣；在一些理財(cái)產(chǎn)品中，設(shè)計(jì)有基金投資試算表/理財(cái)試算表；還有的注明了產(chǎn)品屬性/風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等級(jí)。例如，富達(dá)歐洲高收益基金（臺(tái)灣目前唯一五星級(jí)高收益?zhèn)穑?，適合投資人屬性：積極型；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等級(jí)：rr3。例如：富達(dá)歐元債券基金（長(zhǎng)期報(bào)酬表現(xiàn)優(yōu)異且穩(wěn)定度佳），適合投資人屬性：保守型；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等級(jí)：rr2。

5、財(cái)富管理是行業(yè)立足之本，集團(tuán)化混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨 臺(tái)灣目前有40余家銀行，14家金融控股集團(tuán)，富邦、永豐金、寶來(lái)是其佼佼。其業(yè)務(wù)范圍十分廣泛，具有跨區(qū)域、國(guó)際化和科技化的特點(diǎn)、涵蓋境內(nèi)外上市上柜、公司理財(cái)、海外籌資、購(gòu)并、固定收益、股票經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、衍生性金融商品、股務(wù)代理、資產(chǎn)管理、期貨經(jīng)紀(jì)、創(chuàng)業(yè)投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、財(cái)務(wù)融資、保險(xiǎn)規(guī)劃與咨詢(xún)及提供專(zhuān)業(yè)投資信息和研究報(bào)告、電視購(gòu)物等多元化的業(yè)務(wù)，使企業(yè)、法人及一般投資者通過(guò)集團(tuán)下屬分公司，由營(yíng)業(yè)員對(duì)其提供一對(duì)一的專(zhuān)業(yè)和綜合性的投資咨詢(xún)與財(cái)富管理服務(wù)。

臺(tái)灣有2300萬(wàn)人口，其中1000萬(wàn)的股民參與市場(chǎng)，如果以家庭為單位，幾乎全民參與資本市場(chǎng)投；因此，對(duì)臺(tái)灣的證券商而言，在本土已不存在啟蒙式賬戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)這種一般意義的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)了，他們所做的是以開(kāi)發(fā)新興市場(chǎng)為重點(diǎn)的國(guó)際化擴(kuò)展，以及精耕細(xì)作式的財(cái)富管理，以專(zhuān)業(yè)化的理財(cái)服務(wù)吸引其他公司的客戶(hù)，以及致力于已有客戶(hù)的資產(chǎn)增值。

為此，在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)即將全面開(kāi)放的前夜，特別是兩岸簽署金融監(jiān)理“備忘錄”（memorandum of understanding, mou），以及未來(lái)兩岸要簽署的“經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)協(xié)議”（economic cooperation framework agreement, ecfa）后，我們更需要未雨綢繆，在面對(duì)尚具挖掘潛力的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，注重啟蒙式賬戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)的階段性目標(biāo)的同時(shí)，須加大財(cái)富管理的基礎(chǔ)性建設(shè)及專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員的培育。

6、集團(tuán)化營(yíng)運(yùn)系統(tǒng)和多功能交易平臺(tái)是實(shí)施財(cái)富管理的基礎(chǔ) 三家金融集團(tuán)財(cái)富管理的順利實(shí)施，得益于其強(qiáng)大的集團(tuán)化系統(tǒng)營(yíng)運(yùn)平臺(tái)，基于金融工廠的設(shè)計(jì)理念，在后臺(tái)和分公司之間搭起了一個(gè)集成化、智能化和網(wǎng)絡(luò)化的營(yíng)運(yùn)操作和多功能交易平臺(tái)。

比如寶來(lái)推出（點(diǎn)金靈全球版），系臺(tái)灣首創(chuàng)四合一ap交易軟件，方便投資人在同一套系統(tǒng)上進(jìn)行投資臺(tái)灣股票、期貨、選擇權(quán)和國(guó)際期貨，同步掌握全球商品契約。此外，為提供客戶(hù)更完整及多元功能的國(guó)內(nèi)外電子下單服務(wù)，客戶(hù)在寶來(lái)投資多種產(chǎn)品時(shí)僅須開(kāi)立一個(gè)賬戶(hù)，極大方便了投資者，寶來(lái)借助其集合產(chǎn)品的力量蟬聯(lián)境內(nèi)網(wǎng)絡(luò)交易龍頭近十年。再如專(zhuān)為機(jī)構(gòu)法人研制開(kāi)發(fā)的法人計(jì)量避險(xiǎn)平臺(tái)，形成了寶來(lái)獨(dú)有的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，鑒于海外股票交易日趨活躍，寶來(lái)率先于2001年推出全球第一個(gè)以中文接口為主的跨國(guó)交易平臺(tái)——寶來(lái)國(guó)際金融機(jī)場(chǎng)，海外委托業(yè)務(wù)每年均大幅成長(zhǎng)，現(xiàn)穩(wěn)居境內(nèi)券商第二。

2002年寶來(lái)領(lǐng)先業(yè)界推出選擇權(quán)樂(lè)翻天下單系統(tǒng)，并在短短半年內(nèi)，陸續(xù)推出四種不同的選擇權(quán)交易策略平臺(tái)，將臺(tái)指選擇權(quán)的投資化繁為簡(jiǎn)，降低投資人學(xué)習(xí)門(mén)檻，接著再將交易策略歸納成模塊化的機(jī)制，讓投資人能因時(shí)、因事、因人而運(yùn)用。寶來(lái)此舉帶動(dòng)臺(tái)灣選擇權(quán)交易量從當(dāng)時(shí)的6000口成長(zhǎng)至2007年的百萬(wàn)口以上，更推升臺(tái)灣成為全球前三大選擇交易市場(chǎng)，臺(tái)灣期貨交易所也擠身為全球前二十大的衍生金融商品交易所。

有鑒于此，國(guó)內(nèi)證券和期貨公司應(yīng)明確營(yíng)業(yè)部作為經(jīng)營(yíng)主體，在為客戶(hù)提供全方位理財(cái)服務(wù)的基礎(chǔ)上，有必要系統(tǒng)思考和籌劃后臺(tái)金融產(chǎn)品加工的集團(tuán)化營(yíng)運(yùn)系統(tǒng)和多功能交易服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)，將以部門(mén)和子公司形式存在的多種業(yè)務(wù)品種通過(guò)技術(shù)系統(tǒng)整合、無(wú)縫連接在一起，培育和形成各自品牌的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

7、國(guó)際化、專(zhuān)業(yè)化和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制能力是期貨業(yè)務(wù)持續(xù)深度發(fā)展的法寶。

臺(tái)灣期貨市場(chǎng)具有鮮明的開(kāi)放特征，無(wú)論是投資者還是期貨服務(wù)業(yè)，都是開(kāi)放度很高的市場(chǎng)。臺(tái)灣期貨市場(chǎng)歷史相當(dāng)短暫，1997年9月9日，臺(tái)灣期貨交易所成立，1998年7月21日推出了第一個(gè)股指期貨合約，從此揭開(kāi)了臺(tái)灣期貨市場(chǎng)發(fā)展的序幕。短短時(shí)間內(nèi)，臺(tái)灣期貨市場(chǎng)發(fā)展十分迅速，成交量飛速發(fā)展、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新以及制度不斷變革，使臺(tái)灣期交所榮獲了《亞洲風(fēng)險(xiǎn)》雜志2004年“亞洲風(fēng)云交易所”的稱(chēng)號(hào)，2006年成交量跨過(guò)一億手大關(guān)。

目前在臺(tái)灣期貨交易所上市交易的品種多達(dá)十幾個(gè)。分別是臺(tái)灣證交所股價(jià)指數(shù)期貨、電子類(lèi)股價(jià)指數(shù)期貨及期權(quán)、金融保險(xiǎn)類(lèi)股價(jià)指數(shù)期貨及期權(quán)、小型臺(tái)股指數(shù)期貨、臺(tái)股指數(shù)期權(quán)、股票期權(quán)、臺(tái)灣50指數(shù)期貨、十年期公債期貨、三十天期利率期貨、黃金期貨、msci臺(tái)指期貨及期權(quán)、非金電期貨及期權(quán)等。當(dāng)前成交最活躍的是臺(tái)指期權(quán)，其次是臺(tái)指期貨。2002年，股價(jià)指數(shù)選擇權(quán)引入市場(chǎng)后獲得了非常大的成功，為臺(tái)灣期貨市場(chǎng)打下了繁榮的根基。所有產(chǎn)品中，以臺(tái)指選擇權(quán)交易最為活躍，交易量點(diǎn)整個(gè)市場(chǎng)總成交量的84.58%。市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)方面，2006年法人所占交易比重61.28%，自然人為38.72%。

寶來(lái)曼氏是臺(tái)灣期貨業(yè)界的佼佼者，除了ib業(yè)務(wù)，還從事直銷(xiāo)業(yè)務(wù)，設(shè)有多家直屬分公司（營(yíng)業(yè)部），業(yè)務(wù)范圍包括期貨經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、期貨顧問(wèn)、信托等。在境外市場(chǎng)方面，24小時(shí)掌握全球大宗商品趨勢(shì)，擁有30多個(gè)國(guó)際期貨交易所業(yè)務(wù)伙伴，除新加坡、香港、美國(guó)、日本及英國(guó)等期貨市場(chǎng)的各項(xiàng)商品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，更提供針對(duì)境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)或一般投資人個(gè)別的需求，從事套利、避險(xiǎn)組合設(shè)計(jì)，及商品與市場(chǎng)間投資組合規(guī)劃等，滿足全球投資人進(jìn)行期貨避險(xiǎn)與套利的各種需求。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，臺(tái)灣市場(chǎng)目前期貨與現(xiàn)貨交易的比例為0.73倍，而全球國(guó)際市場(chǎng)期貨與現(xiàn)貨成交比為1.76倍，未來(lái)臺(tái)灣期貨市場(chǎng)后市可期。從寶來(lái)公司目前的情況來(lái)看，其收入來(lái)源分散，獲利能力穩(wěn)健成長(zhǎng)，境內(nèi)、外期權(quán)商品和自營(yíng)造市各占三分之一。期貨公司的業(yè)務(wù)量在臺(tái)灣期貨市場(chǎng)舉足輕重，寶來(lái)曼氏在境內(nèi)經(jīng)紀(jì)市場(chǎng)占有率達(dá)到20%，美盤(pán)和日盤(pán)期貨分別創(chuàng)下高達(dá)45%和25%的市場(chǎng)占有率，電子交易的市占率更高達(dá)六成。期貨公司總收入中ib業(yè)務(wù)約占30%，其余為直銷(xiāo)，尤其是法人、機(jī)構(gòu)和qfii等機(jī)構(gòu)客戶(hù)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，寶來(lái)對(duì)于“誰(shuí)參與風(fēng)險(xiǎn)管理”的回答是：全體員工，以此作為集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)文化的理念。在此基礎(chǔ)上，再劃分不同層次的風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)。董事會(huì)與高管負(fù)責(zé)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系和運(yùn)作模式，在資源上充分支持風(fēng)險(xiǎn)管理的推行。

風(fēng)險(xiǎn)管理人員除了負(fù)責(zé)公司日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、衡量及評(píng)估等執(zhí)行層面的事務(wù)外，還需聯(lián)結(jié)各業(yè)務(wù)單位間的風(fēng)險(xiǎn)管理信息的傳遞與執(zhí)行。此外，由于風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性與涵養(yǎng)范圍廣泛，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最高負(fù)責(zé)人（寶來(lái)沒(méi)有首席風(fēng)險(xiǎn)官一職的設(shè)臵），負(fù)責(zé)進(jìn)行全公司風(fēng)險(xiǎn)政策制定與風(fēng)險(xiǎn)容忍度的裁定，并確保風(fēng)險(xiǎn)管理能夠完全被納入企業(yè)決策的決定因素之一。

對(duì)于全體員工，在推行風(fēng)險(xiǎn)管理文化和教育的同時(shí)，必須設(shè)計(jì)與部門(mén)和員工利益相關(guān)的激勵(lì)與處罰機(jī)制。比如在開(kāi)展ib業(yè)務(wù)時(shí)，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任事故造成經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，期貨公司扣除分公司（營(yíng)業(yè)部）的傭金分成，由分公司（營(yíng)業(yè)部）相應(yīng)扣除責(zé)任營(yíng)業(yè)員的收入提成。

在明確風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)劃分的基礎(chǔ)上，寶來(lái)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，對(duì)于專(zhuān)業(yè)技術(shù)手段的研發(fā)運(yùn)用方面也較為領(lǐng)先，利用量化的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值分析，管理未來(lái)不確定性與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能機(jī)率，并加以詳細(xì)揭示與監(jiān)控，以協(xié)助經(jīng)營(yíng)決策者做最適宜的決策，包括預(yù)防虧損的發(fā)生、風(fēng)險(xiǎn)額度的研擬等。這都是方法的使用不僅針對(duì)集團(tuán)自身的經(jīng)營(yíng)管理，而且將計(jì)量工具研制成產(chǎn)品，提供給專(zhuān)屬機(jī)構(gòu)和法人客戶(hù)，比如法人計(jì)量避險(xiǎn)平臺(tái)等。

在完全國(guó)際化和充分市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)條件下，臺(tái)灣同業(yè)有著公平的競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管環(huán)境。監(jiān)管當(dāng)局制定了統(tǒng)一的額定期貨保證金率和強(qiáng)行平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)度，不同期貨公司都執(zhí)行同樣的標(biāo)準(zhǔn)，既不準(zhǔn)上浮更不允許下調(diào)，在避免同業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也降低了由此給期貨公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制難度。但費(fèi)率是可以浮動(dòng)的，同業(yè)之間拼的是個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)能力.

期貨調(diào)查報(bào)告 期貨調(diào)查報(bào)告怎么寫(xiě)篇五

一、目的實(shí)際了解期貨價(jià)格走勢(shì)，了解其價(jià)格與成交量之間的走勢(shì)。熟悉期貨的基本面分析法與常見(jiàn)的技術(shù)分析法。理解并掌握期貨交易的主要原則和規(guī)則：期貨交易規(guī)則應(yīng)包括開(kāi)市、閉市、報(bào)價(jià)、成交、記錄、停板、交易的結(jié)算和保證、交割、糾紛處理及違約處罰等內(nèi)容。期貨交易規(guī)則仍然是一種總的規(guī)定，根據(jù)業(yè)務(wù)管理的需要，交易所又制定了各種細(xì)則和管理辦法，如交割細(xì)則，套期保值管理規(guī)定，定點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)管理規(guī)定，倉(cāng)單管理辦法等。期貨合約也是規(guī)則的組成部分。制定期貨交易規(guī)則的目的是為了維持正常交易秩序，保護(hù)平等競(jìng)爭(zhēng)，懲罰違約、制止壟斷、操縱市場(chǎng)等不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨?。商品期貨交易的了結(jié)（即平倉(cāng)）一般有兩種方式，即對(duì)沖平倉(cāng)和實(shí)物交割。自己模擬投資，熟悉交易過(guò)程，提高理論聯(lián)系實(shí)際的能力。運(yùn)用課程講授的分析方法及操作方式，通過(guò)模擬操作，提高自己對(duì)期貨市場(chǎng)的分析能力以及實(shí)際操盤(pán)能力，并且鞏固學(xué)習(xí)的知識(shí)，達(dá)到溫故而知新的效果。

在整個(gè)期貨模擬交易的過(guò)程中，我主要購(gòu)買(mǎi)了白糖和豆油這兩種產(chǎn)品。由于自身經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)期貨交易的整個(gè)過(guò)程只有理論知識(shí)的了解，所以真正的去操作起來(lái)就沒(méi)那么容易了，所以在進(jìn)行期貨模擬交易的這段日子里，很遺憾的，我并沒(méi)有“賺到錢(qián)”，反而還虧損了，但我覺(jué)得這并不是重點(diǎn)，在這整個(gè)過(guò)程中我所學(xué)到東西，才是真正重要的。

二、內(nèi)容

（1）對(duì)期貨模擬交易的認(rèn)識(shí)：

期貨模擬交易是按照真實(shí)期貨交易的流程以及操作方法，但是不需注入保證金的情況下進(jìn)行的模擬交易，對(duì)于打算入市交易的投資者而言，模擬交易能夠使我們熟悉交易系統(tǒng)，熟悉交易模式以及對(duì)期貨交易產(chǎn)生初步概念。

（2）模擬交易的過(guò)程：

由于我進(jìn)行模擬交易的時(shí)候事情較多，也沒(méi)有一直關(guān)注各個(gè)期貨產(chǎn)品的實(shí)時(shí)情況，因此就不一一地進(jìn)行分析解釋?zhuān)粚?duì)于模擬交易的各個(gè)步驟進(jìn)行舉例分析說(shuō)明。

①軟件介紹

贏順模擬版軟件支持國(guó)內(nèi)四家期貨交易所的模擬交易、夜盤(pán)仿真交易，以及境外的多家期貨交易所的模擬交易，軟件的行情數(shù)據(jù)、技術(shù)分析功能與期貨公司實(shí)盤(pán)版本完全一致。該軟件是具有17年歷史的經(jīng)典期貨軟件，提供技術(shù)分析以及畫(huà)線下單、三鍵下單等豐富的交易工具。

②注冊(cè)賬戶(hù)

首先，在10月23日的時(shí)候，就在文華財(cái)經(jīng)——贏順期貨交易軟件（模擬）中先注冊(cè)了賬號(hào)，獲得了9960810元（已去除所交的155010元保證金）的模擬炒股資金，為我之后要開(kāi)始的模擬交易做好了第一步的準(zhǔn)備。

③開(kāi)始模擬交易

進(jìn)入軟件后，可以自己選擇板塊，觀察不同板塊交易所各個(gè)期貨產(chǎn)品的行情。

我主要關(guān)注的是大連商品交易所（dce）和鄭州商品交易所（czce）。鄭州商品交易所上市品種小麥、綠豆、芝麻、棉紗、花生仁；大連商品交易所上市品種為玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭。

我在鄭州商品交易所買(mǎi)了“白糖1501”，合約sr1501，買(mǎi)價(jià)為4649元，一共買(mǎi)了10手。

要說(shuō)購(gòu)買(mǎi)這個(gè)產(chǎn)品的原因，其實(shí)當(dāng)時(shí)也沒(méi)考慮太多，因?yàn)樽约簩?duì)期貨交易也并不熟悉，就看著差不多就隨便買(mǎi)了一個(gè)。

然后再來(lái)觀察一下“白糖1501”的k線圖，如下：

我買(mǎi)的時(shí)候大概是10月份，這個(gè)時(shí)期正好是白糖價(jià)格剛經(jīng)歷過(guò)一個(gè)最低點(diǎn)，開(kāi)始回升的時(shí)候，很可惜我錯(cuò)過(guò)了這個(gè)低點(diǎn)。

不過(guò)，再看短線（白色）和中線（黃色），在10月份的地方，出現(xiàn)了一個(gè)交叉，短線從下往上穿過(guò)黃線，利用之前學(xué)習(xí)過(guò)的股票分析的知識(shí)，可以知道，這應(yīng)該是屬于買(mǎi)入的訊號(hào)，白糖價(jià)格在經(jīng)過(guò)低價(jià)之后會(huì)有回升，于是我就抓住機(jī)會(huì)，在較低價(jià)時(shí)選擇買(mǎi)入。

這之后的很長(zhǎng)一段時(shí)間，我都沒(méi)有將其賣(mài)出，一直保持著持倉(cāng)的狀態(tài)，截止到寫(xiě)這篇報(bào)告的時(shí)候，才將其賣(mài)出，因此錯(cuò)過(guò)了最佳賣(mài)出點(diǎn)。上面的截圖是最新的，從圖中可以看到，比較恰當(dāng)?shù)馁u(mài)出點(diǎn)應(yīng)該是白線從上往下穿過(guò)黃線的時(shí)候，但是由于我沒(méi)有天天關(guān)注，也就錯(cuò)過(guò)了。之后價(jià)格就開(kāi)始下落了，不過(guò)還好，還是比我買(mǎi)入的時(shí)候的價(jià)格高的，因此稍微賺了一點(diǎn)點(diǎn)。

與此同時(shí)，我也在大連商品交易所買(mǎi)了“豆油1503”，合約y1503，買(mǎi)價(jià)為5956元，一共買(mǎi)了10手。

下單之后我才去看k線圖，如下：

發(fā)現(xiàn)這個(gè)產(chǎn)品的k線圖走勢(shì)不樂(lè)觀，價(jià)格呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，只怪自己沒(méi)有仔細(xì)考慮，沖動(dòng)的就下單了。不過(guò)買(mǎi)都買(mǎi)了，就當(dāng)長(zhǎng)個(gè)記性了。但還是寄希望于它得價(jià)格在之后會(huì)有所回升。

在11月18號(hào)的時(shí)候，在基本面消息里面看到了這則報(bào)道

從報(bào)道中不難看出，豆油的前景比較坎坷，至少短期內(nèi)價(jià)格回升是無(wú)望的。所以說(shuō)，在豆油這一產(chǎn)品上，我肯定會(huì)虧損。

在觀察了一段時(shí)期，發(fā)現(xiàn)價(jià)格真的是一直在下跌之后，我決定將豆油賣(mài)出，以免之后會(huì)造成更大的損失，所以，在“豆油1503”的交易上，顯而易見(jiàn)地，我有很大的虧損。

不過(guò)還好，在“白糖1501”的交易上有一定的收獲，所以不至于虧損的太難看。從下圖中就可以看出，豆油虧損27200元，白糖盈利2500元，最終的結(jié)果是一共虧損24700元。

對(duì)于這個(gè)結(jié)果，其實(shí)是意料之中的，因?yàn)樽约寒吘箾](méi)有任何期貨交易的經(jīng)驗(yàn)，在整個(gè)過(guò)程中由于自己事情比較多，時(shí)間比較少，也沒(méi)有太多的關(guān)注具體的市場(chǎng)情況，有這樣一個(gè)結(jié)果，也是在所難免的。

三、個(gè)人總結(jié)

盡管在開(kāi)篇我就說(shuō)，這次模擬期貨交易之于我，并不成功。在這十多天，雖然業(yè)績(jī)一直不如意，但我從未放棄過(guò)，盡管是以一個(gè)“賭博者”的姿態(tài)。我認(rèn)為這是初接觸期貨交易很容易走入的一個(gè)極端，即為了一只羊，失去一群羊。有關(guān)于投機(jī)中的一些小技巧，我也嘗到了小小的甜頭，雖然沉溺之后代價(jià)是更大的虧損。對(duì)于海量的信息，如何取舍，如何分析，如何應(yīng)用，這個(gè)之于我，是一個(gè)值得花費(fèi)更多時(shí)間探索的問(wèn)題。盡管期貨業(yè)績(jī)不好，但我慶幸，在這短短的十多天中，我沒(méi)有停止過(guò)思考和嘗試。所以，我很自信，這次模擬期貨交易對(duì)于將后真刀實(shí)槍的實(shí)干將會(huì)有深遠(yuǎn)的影響。

四、心得體會(huì)

進(jìn)行了這一次的模擬交易，我深深的感到期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)。我記得有句話叫做沒(méi)錢(qián)人是炒股，有錢(qián)人是炒期貨，超有錢(qián)人是炒外匯。確實(shí)炒期貨的保證金雖說(shuō)只要真實(shí)價(jià)格的10%-5%，卻仍然是一筆大的數(shù)目，其中的杠桿效應(yīng)真的是讓人心動(dòng)不已。

在期貨與期權(quán)的交易中，商品期貨與期權(quán)只占交易量的20%，金融期貨與期權(quán)的交易量占80%，我國(guó)期貨與期權(quán)市場(chǎng)落后確實(shí)讓人擔(dān)憂，但任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)及大中型企業(yè)在不久的將來(lái)都會(huì)涉及股票的投資、資金的融通及外匯的兌換，掌握股指期貨與期權(quán)、利率期貨與期權(quán)及外匯期貨與期權(quán)的理論與實(shí)務(wù)對(duì)于金融、貿(mào)易與管理類(lèi)也帶來(lái)了許多就業(yè)機(jī)會(huì)，我想這應(yīng)該也是開(kāi)這門(mén)課程的一個(gè)在重要的原因。

期貨交易是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買(mǎi)賣(mài)期貨合約的交易活動(dòng)。它的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。它由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段才形成與發(fā)展起來(lái)的。期貨交易與現(xiàn)貨交易互相補(bǔ)充，共同發(fā)展，即交易雙方在期貨交易所通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

期貨模擬交易讓我對(duì)個(gè)人投資有了更深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)于相對(duì)保守的性格，是不適合進(jìn)行期貨投資的，因?yàn)槲覀儾痪邆鋸?qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，必須從性格，知識(shí)等各方面素質(zhì)有全面的提升以后才能進(jìn)行期貨投資。全面提升自己是一個(gè)學(xué)習(xí)和探索的過(guò)程，是對(duì)人生的態(tài)度。最后，這次模擬實(shí)驗(yàn)還讓我體會(huì)到，我們必須要堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的思想，以實(shí)踐正式理論，從實(shí)踐種加深對(duì)理論知識(shí)的理解和掌握。實(shí)驗(yàn)是我們快速認(rèn)識(shí)和掌握理論知識(shí)的一條重要途徑。

期貨調(diào)查報(bào)告 期貨調(diào)查報(bào)告怎么寫(xiě)篇六

期貨市場(chǎng)模擬交易實(shí)踐報(bào)告

（一）

班級(jí)：財(cái)務(wù)081

姓名：楚南

學(xué)號(hào)：0806010104

授課老師：李麗

授課時(shí)間：2010年3月-6月

一、期貨模擬交易時(shí)間：

2010年 4月23 日

二、期貨模擬交易實(shí)踐目的和意義：

（一）期貨市場(chǎng)是新興的具有特殊交易機(jī)制的市場(chǎng)，通過(guò)期貨模擬交易實(shí)踐增強(qiáng)對(duì)期貨市場(chǎng)交易機(jī)制的理解，區(qū)分期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的差異。

（二）通過(guò)模擬交易，增強(qiáng)對(duì)期貨交易品種和合約的理解，比如品種的選擇、合約的選擇、多單還是空單等選擇，都需要實(shí)踐才能理解，期貨模擬交易實(shí)踐增強(qiáng)了期貨上市品種的理解，增強(qiáng)了學(xué)生理論與實(shí)踐結(jié)合的程度。

三、期貨模擬交易實(shí)踐的主要內(nèi)容

（一）通過(guò)期貨模擬交易實(shí)踐，了解保證金制度、對(duì)沖平倉(cāng)和當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度、對(duì)沖平倉(cāng)等引起期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益的特殊性；

（二）初步掌握期貨合約近期和遠(yuǎn)期的概念，選擇適當(dāng)?shù)钠贩N和合約進(jìn)行期貨交易。

（三）交易結(jié)束后，學(xué)生探討期貨交易的特點(diǎn)。

四、期貨模擬交易實(shí)踐過(guò)程和結(jié)果（試從我國(guó)期貨交易品種有哪些，哪些品種是相對(duì)活躍的，哪些品種是相對(duì)不活躍的，以及期貨交易時(shí)一般選擇哪些品種的什么月份的合約進(jìn)行交易容易成交、當(dāng)日交易量應(yīng)占資金量的多少進(jìn)行說(shuō)明；交易結(jié)果總結(jié)期貨交易特點(diǎn)，1500字以?xún)?nèi)。）

（一）

我國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)歷過(guò)起步、發(fā)展、泛濫、波折、整頓、低迷、重新發(fā)展的歷程，期貨品種也曾由多變少，而后又逐步增設(shè)。我國(guó)目前有4個(gè)期貨交易所，即上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國(guó)金融期貨交易所，我國(guó)期貨市場(chǎng)目前的上市品種有商品期貨，和股指期貨。分別是

上海期貨：銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、黃金。

大連期貨：黃豆（一號(hào)，二號(hào)）、豆粕、玉米、豆油、棕櫚油、塑料。鄭州期貨：硬麥、強(qiáng)筋小麥、白糖、棉花、pta、菜籽油

中國(guó)金融交易所：滬深300指數(shù)

目前，還有一些期貨品種正處在推出前的論證階段。

（二）

這些期貨產(chǎn)品有些相對(duì)來(lái)說(shuō)活躍，有些相對(duì)不活躍。從歷史資料中知道16年來(lái)期貨市場(chǎng)每年最活躍的品種分別是1992年 銅 ；1993年 銅；1994年 其他 ；1995年 膠合板； 1996年 綠豆； 1997年 綠豆 ；1998年 綠豆 ；1999年 綠豆； 2000年 黃豆； 2001年 黃豆； 2002年 黃豆； 2003年 黃豆 ；2004年 豆粕 ；2005年 黃豆 ；2006年 玉米； 2007年 白糖； 2008年上 白糖。

通常來(lái)說(shuō)基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品活躍性是大的，因?yàn)檫@些物價(jià)國(guó)家有控制，和民生日常生活比較密切，好比糧價(jià)一樣，不可能出現(xiàn)大幅的升跌行情。另外白糖和天膠也是比較活躍的品種。顯然，市場(chǎng)的熱點(diǎn)一直都在切換，沒(méi)有停留在一個(gè)品種上面。有資金流入的品種就會(huì)變得特別活躍，波動(dòng)加大、行情上漲。前一段4，5月份因?yàn)閲?guó)家政策的原因，是的銅，鋁等金屬期貨較為活躍，價(jià)格波動(dòng)較大和頻繁。

（三）

由于季節(jié)性或交易旺淡季的影響，有的月份交投比較活躍，有的則顯得清淡。所謂活躍，就是買(mǎi)賣(mài)畢較多，成交量大，不論什么時(shí)候都容易有買(mǎi)賣(mài)對(duì)手，可以把手頭上的合約順利出脫。所謂清淡，其特點(diǎn)是買(mǎi)賣(mài)比較少，成交量稀疏，有時(shí)想賣(mài)出沒(méi)有對(duì)手承接，打算買(mǎi)入又沒(méi)有人出貨，價(jià)格要么死水一潭，要么大步空跳。$y5z:y%f1s.u,o

:m" 農(nóng)產(chǎn)品類(lèi)的商品，一般是播種期和收獲期的月份最活躍，生長(zhǎng)期比較活躍，容易成交；另外，通常是遠(yuǎn)期月份活躍，近期貨較不活躍。在買(mǎi)賣(mài)時(shí)必須善加選擇，盡量選擇活躍期進(jìn)行交易。

b活躍的月份由于買(mǎi)賣(mài)盤(pán)口集中而且大量，市場(chǎng)抗震力強(qiáng)。即使某個(gè)大戶(hù)有大筆買(mǎi)賣(mài)，由于活躍的月份有足夠的容納量，所以沖擊力相對(duì)減弱，價(jià)位波動(dòng)不會(huì)太大。然而，在不活躍的月份進(jìn)行交易，因?yàn)槭袌?chǎng)容納量少，即使一筆不大的買(mǎi)賣(mài)，都會(huì)引起大的震蕩，容易產(chǎn)生無(wú)量上升或者無(wú)量下跌。你買(mǎi)要買(mǎi)到高高，賣(mài)要賣(mài)得低低。做新單難有對(duì)手，想平倉(cāng)難以脫手。因此，做不活躍的月份很吃虧。盡量在活躍期賣(mài)活躍期的品種，品種在（二）中已有列出。

（四）

期貨交易的特點(diǎn)一般來(lái)說(shuō)有以下幾點(diǎn):

1).以小博大：

期貨交易只需交納5-10％的履約保證金就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。由于期貨交易保證金制度的杠桿效應(yīng)，使之具有 “以小博大” 的特點(diǎn)，交易者可以用少量的資金進(jìn)行大宗的買(mǎi)賣(mài)，節(jié)省大量的流動(dòng)資金。

2).雙向操作，簡(jiǎn)便、靈活：

交納保證金后即可買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出期貨合約，且只需用少數(shù)幾個(gè)指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可達(dá)成交易?？梢韵荣I(mǎi)后賣(mài)，也可以先賣(mài)后買(mǎi)，投資方式靈活。

3).t+0制度

期貨投資實(shí)施t+0制度，可以當(dāng)天完成多次買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出，方便短線投資者交易。

期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化，合約的互換性和流通性較高。

4).市場(chǎng)透明，交易便利：

期貨交易通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式使交易者在平等的條件下公平競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，期貨交易是一種規(guī)范化的交易，有固定的交易程序和規(guī)則，一環(huán)扣一環(huán)，環(huán)環(huán)高效運(yùn)作，一筆交易通常在幾秒種內(nèi)即可完成。

5).合約的履約有保證：

所有期貨交易都通過(guò)期貨交易所進(jìn)行結(jié)算，且交易所成為任何一個(gè)買(mǎi)者或賣(mài)者的交易對(duì)方，為每筆交易做擔(dān)保。所以交易者不必?fù)?dān)心交易的履約問(wèn)題。

五、感悟與評(píng)價(jià)（期貨品種和合約選擇是否合理、交易過(guò)程中是否體會(huì)到期貨交易特點(diǎn)，對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，500字以?xún)?nèi)）

經(jīng)過(guò)一學(xué)期的模擬期貨交易，經(jīng)歷了開(kāi)始賺錢(qián)的喜悅，也感受了因錯(cuò)誤的決策而導(dǎo)致虧本的失望，在這期間讓我受益匪淺。

最開(kāi)始我下的單全是金屬品種，主要是銅和鋁，因?yàn)閲?guó)家出臺(tái)相關(guān)金屬政策的原因，使的銅和鋁在那段時(shí)間價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，我誤打誤撞地賺了不少。但當(dāng)再次買(mǎi)入金屬時(shí)，價(jià)格已經(jīng)有小幅下跌，為此開(kāi)始賠錢(qián)了。這其中使我陪得最大的幾次都是因?yàn)槊恐苁袌?chǎng)進(jìn)行清算，而我基本都是一個(gè)星期進(jìn)行一次交易，這樣就使得我有好幾回下的單子都被強(qiáng)制平倉(cāng)，損失不少，為此我也很是苦惱。

幾次模擬交易下來(lái)，讓我熟悉了期貨的交易過(guò)程，和一些交易原則。我了解了老師講的趨勢(shì)理論等一些理論和少數(shù)技術(shù)指標(biāo)的使用。

首先進(jìn)行期貨交易時(shí)要具有良好的心態(tài)，在盈利或虧損時(shí)必須要保持良好的心態(tài)和冷靜的思維。在交易過(guò)程中的不理智行為很可能造成更大的損失。交易者為了獲得更大的利益，一般選擇的是大額的單邊投機(jī)交易，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，收獲的很可能在短時(shí)間內(nèi)賠光資金。進(jìn)而會(huì)做出一些不理智的決策。所以開(kāi)始選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的套利交易或者套期保值，是比較明智的。

其次知識(shí)的缺乏也是一個(gè)問(wèn)題，在做期貨交易期間，我一般通過(guò)課本或者網(wǎng)站和交易軟件，去了解該品種相關(guān)的政策。對(duì)于更多的因素我無(wú)法了解和分析。因此，基本面分析得出的結(jié)論十分不可靠。而且，那些技術(shù)分析指標(biāo)，和一些理論的準(zhǔn)確性十分有限，而我也沒(méi)有完全了解。所以技術(shù)面分析更是不準(zhǔn)確?？偠灾?，對(duì)于剛開(kāi)始的期貨交易對(duì)于我來(lái)說(shuō)，基本是在賭運(yùn)氣。

后來(lái)隨著交易的增多，有了一些自己的感受。其實(shí)進(jìn)行期貨交易是很麻煩的，要關(guān)注很多方面的情況，只要和你投資的期貨商品相關(guān)的因素都需要加以關(guān)注。在分析一個(gè)品種的趨勢(shì)時(shí)要關(guān)注其主要產(chǎn)地的動(dòng)態(tài)，防止由于全球產(chǎn)量的不確定性造成的期貨價(jià)格波動(dòng)?？淳W(wǎng)上的高手介紹有時(shí)還要查找該項(xiàng)商品的全球存量以及中國(guó)的儲(chǔ)存情況。商品的供求是影響價(jià)格的最基本因素。不僅如此，還要關(guān)注我國(guó)相關(guān)的調(diào)控政策，例如，國(guó)務(wù)院，發(fā)改委，商務(wù)部，外貿(mào)局等的相關(guān)政策，都可能使人們對(duì)某樣商品的價(jià)格產(chǎn)生一定的預(yù)期，進(jìn)而影響期貨價(jià)格的走勢(shì)。同時(shí)，國(guó)外市場(chǎng)同類(lèi)商品期貨的價(jià)格走勢(shì)以及我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向走勢(shì)，都會(huì)影響期貨價(jià)格的波動(dòng)。不僅如此，諸如美國(guó)總統(tǒng)換屆，世界主要貨幣的匯率變化等諸多因素也會(huì)影響相關(guān)期貨價(jià)格的走勢(shì)。

總之，期貨價(jià)格走勢(shì)與宏觀經(jīng)濟(jì)，政策等因素息息相關(guān)。要把各種因素結(jié)合起來(lái)需要更加專(zhuān)業(yè)的經(jīng)濟(jì)知識(shí)，以及豐富的經(jīng)驗(yàn)，和過(guò)人的分析能力。而這些東西

不是通過(guò)幾次模擬交易就可以獲得的，所以要在期貨上有所作為，我今后還要繼續(xù)努力。

六、教師評(píng)分