2023年股權(quán)私募心得體會精選(優(yōu)秀17篇)

心得體會是一個反思和總結(jié)的過程，讓我們能夠從中找到自己的不足和改進的方向。寫心得體會可以多角度地思考問題，做到全面。以下是小編為大家整理的心得體會范文，希望能夠給大家提供一些啟發(fā)和參考。

股權(quán)私募心得體會精選篇一

導語：投資者在進行股權(quán)投資前，要考慮兩方面的問題，先是個人問題，至少要考慮哪些幾個因素呢?請大家跟著百分網(wǎng)小編一起來看看吧。

自己的資金實力：建議項目投資金額控制在自己的金融資產(chǎn)總和的5%以下;

自己的投資經(jīng)驗：最好具備一定的實業(yè)投資經(jīng)驗以及二級市場投資經(jīng)驗;

自己資金的流動性要求：這些股權(quán)性投資的錢一般較難變現(xiàn)，在成功上市前就只能選擇股東之間交易，股東間的`交易價格與上市流通價的差距極大。

投資者在進行股權(quán)投資前，除考慮個人因素外，當然要考慮這個項目公司的問題，至少要考慮以下幾個因素：

即投資管理人是否勤勉盡責、是否專業(yè)有經(jīng)驗，投資管理人要判斷企業(yè)的投資價值，對企業(yè)要進行全面詳細的盡職調(diào)查，他們的經(jīng)驗和判斷決定了基金的安全性和回報率;關(guān)鍵是看投資人對管理者的信任程度，一般來講，寧要一流的管理層，二流的商業(yè)模式也不要一流的商業(yè)模式與二流的管理層。

即被投資企業(yè)經(jīng)營不善、同業(yè)競爭、經(jīng)濟周期等原因的影響出現(xiàn)業(yè)績下滑、停工、破產(chǎn)等不利情況，從而影響投資通過上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導致投資沒有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況。在最嚴重情況下，甚至可能導致投資該被投資企業(yè)的本金完全損失。

政策風險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導致市場價格波動而產(chǎn)生風險。這是任何的投資項目都無法回避的系統(tǒng)風險，因為如利率調(diào)整的宏觀政策的變化對體系內(nèi)的每個企業(yè)都有影響，只是不同行業(yè)受影響的程度不同。

私募股權(quán)投資項目從洽談到成功入股一般有較長的準備期，隨時會因為種種原因而令原來的投資計劃推遲或押后，從而增加投資的不確定性，這都帶來基金延期的風險。

并非所有的私募股權(quán)投資都能以上市套現(xiàn)退出作出良好的結(jié)局，更多的投資項目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓等，或者講股權(quán)難以短時間套現(xiàn)或只能以較高的折讓價才能轉(zhuǎn)讓，從而不利于資金的流動。

股權(quán)私募心得體會精選篇二

————2010年11月18日更新———— 結(jié)合目前所領(lǐng)悟的企業(yè)投資價值分析思路，根據(jù)實際工作經(jīng)驗，總結(jié)私募股權(quán)投資投資建議書主要內(nèi)容及結(jié)構(gòu)如下： 一、 投資方案概要 二、 企業(yè)介紹 1. 企業(yè)概況(含歷史沿革、管理團隊、經(jīng)營現(xiàn)狀、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東情況、企業(yè)架構(gòu)等) 2. 業(yè)務介紹(包括提供的產(chǎn)品或服務、技術(shù)、業(yè)務模式等，最好制作商業(yè)模式示意圖) 3. 收入來源及成本結(jié)構(gòu)分析 三、 行業(yè)分析 1. 行業(yè)概況(發(fā)展歷史及現(xiàn)狀) 2. 宏觀經(jīng)濟影響(經(jīng)濟周期、行業(yè)政策法規(guī)等) 3. 行業(yè)特點分析 4. 市場供給和需求分析及預測 5. 市場競爭情況 四、 競爭分析(對比主要競爭對手) 1. 主要競爭者及當前競爭地位 2. 核心競爭力(常見情況包括壟斷性資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、先發(fā)優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、銷售能力、市場能力、研發(fā)能力、運營管理能力、質(zhì)量或成本控制能力等) 3. 潛在競爭分析(后進入者或替代者) 4. 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析 五、 財務分析及預測 1. 主要財務數(shù)據(jù)(現(xiàn)狀及歷史發(fā)展情況) 2. 關(guān)鍵運營績效指標(同行業(yè)對比) 3. 企業(yè)融資用途 4. 財務預測 六、 投資價值分析 1. 企業(yè)估值 2. 投資方案 3. 退出可行性和投資回報分析 4. 關(guān)鍵要素敏感性分析 七、 投資風險 1. 經(jīng)營風險 2. 財務風險 3. 上市合規(guī)性風險 4. 應對措施 八、 投資建議 1. 投資亮點 2. 投資風險 3. 投資建議 4. 下一步工作計劃 附件 1. 第三方顧問機構(gòu)盡職調(diào)查后報告或其它重要書面意見 2. 《意向協(xié)議》或類似法律文件 ***注釋： 企業(yè)核心競爭力的識別標準有四個：1. 價值性。這種能力首先能很好地實現(xiàn)顧客所看重的價值，如：能顯著地降低成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高服務效率，增加顧客的效用，從而給企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢。2. 稀缺性。這種能力必須是稀缺的，只有少數(shù)的企業(yè)擁有它。 3. 不可替代性。競爭對手無法通過其他能力來替代它，它在為顧客創(chuàng)造價值的過程中具有不可替代的作用。 4. 難以模仿性。核心競爭力還必須是企業(yè)所特有的，并且是競爭對手難以模仿的，也就是說它不像材料、機器設(shè)備那樣能在市場上購買到，而是難以轉(zhuǎn)移或復制。這種難以模仿的能力能為企業(yè)帶來超過平均水平的利潤。

從2007年6月起，我國本土的私募股權(quán)基金迎來了一個新的時代。隨著《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(2006年3月1日生效)、《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》(2006年9月8日生效)、《合伙企業(yè)法》(2007年7月1日生效)等一系列法律、法規(guī)的出臺和生效，催生了我國企業(yè)和民間資本紛紛涌入私募股權(quán)投資領(lǐng)域。2008年以來，盡管全球金融危機的陰霾依然彌漫，但是金融危機不會阻止私募股權(quán)投資的步伐，反而在危機中蘊含了巨大的機會，特別是本土私募股權(quán)投資的機會。

為了幫助私募股權(quán)投資領(lǐng)域的從業(yè)人員和有志于從事私募股權(quán)投資工作的人員更加深入地認識私募股權(quán)基金和私募股權(quán)投資活動，作者結(jié)合自己在私募股權(quán)投資中的.實踐經(jīng)驗，從私募股權(quán)投資的一般認識，私募股權(quán)基金的建立與管理、私募股權(quán)投資的模式和領(lǐng)域、私募股權(quán)投資的操作流程、私募股權(quán)投資的風險控制與退出，以及私募股權(quán)投資的潮流與趨勢等六個方面進行了闡述，全書共分為六章十四節(jié)，并在每一節(jié)后面附錄一個對我國私募股權(quán)投資可能產(chǎn)生深遠影響的案例，力圖使讀者既能掌握私募股權(quán)投資的理論知識，又能對私募股權(quán)投資領(lǐng)域的經(jīng)典案例加深了解，提升理論和操作的雙重能力。

本書兼顧私募股權(quán)投資的普及性知識，適合于廣大普通讀者了解私募股權(quán)投資的有關(guān)知識，也可作為金融專業(yè)、投資專業(yè)的高校學生選修私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資課程的教材和輔助讀物。

股權(quán)私募心得體會精選篇三

隨著我國多層次資本市場建設(shè)的穩(wěn)步推進，有政府主導型的各類產(chǎn)業(yè)基金、引導基金業(yè)在各地紛紛設(shè)立，發(fā)展私募基金已經(jīng)成為各地政府加速推進經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要抓手。

私募是相對于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。根據(jù)其內(nèi)涵一般可以分為對沖基金、私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金三種。

金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種：

一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，

二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

首先，私募基金通過非公開方式募集資金。其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少-。

私募基金是指一種針對少數(shù)投資者而私下地募集資金并成立運作的投資基金，因此它又被稱為向特定對象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有兩種：一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

幾十種的基金稱謂，如按組織形式劃分，有契約型基金、公司型基金；按設(shè)立方式劃分，有封閉型基金、開放型基金；按投資對象劃分，有股票基金、貨幣市場基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金等等；另從其他角度劃分，有成長型基金、離岸基金、雨傘基金、基金的基金等等。但翻遍這些基金名稱，把“私募”和“基金”合為一體的官方文件的“私募基金”英文一詞，卻未發(fā)現(xiàn)。

基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標的又可分為證券投資基金，期貨投資基金、貨幣投資基金、黃金投資基金、foffundoffund，reitsrealestateinvestmenttrusts，tottrustoftrust，對沖基金，以上這么多基金形態(tài)，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而并無實體。

中國所謂的基金準確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會嚴格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。

私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移，如果募集人數(shù)超過50人，并轉(zhuǎn)移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經(jīng)濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權(quán)，不能投資房地產(chǎn)，不能投資有風險企業(yè)，而私募基金可以。

券商資管等并駕齊驅(qū)，過百億元規(guī)模的私募巨頭也已出現(xiàn)，重陽投資、澤熙投資、證大投資、凱石益正、朱雀投資、星石投資、淡水泉、金中和、樂瑞資產(chǎn)、艾億新融、佑瑞持等私募居前，均在30億元以上。

重陽投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模超過100億元，其中陽光私募產(chǎn)品的規(guī)模超60億元，成為國內(nèi)首家資產(chǎn)管理規(guī)模破百億元的陽光私募，是實實在在的“私募一哥”。澤熙投資20xx年成立，目前資產(chǎn)管理規(guī)模已達70億元，僅次于重陽。

證大投資和凱石益正則是從pe起步，投資范圍涉及廣泛。證大投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模60億元，其中投向股票市場的陽光私募產(chǎn)品有35億元。專注于股票市場的星石投資、淡水泉、金中和，目前資產(chǎn)管理規(guī)模也都達到30億元。后起之秀的債券型陽光私募，20xx年剛剛起步，目前有3家公司的資產(chǎn)規(guī)模躋身前列，其中樂瑞資產(chǎn)管理規(guī)模已達50億元，產(chǎn)品主要投向均為債券。

九年來證券私募基金，得到了快速發(fā)展，房地產(chǎn)基金也有了開頭，一種嶄新的基金，五色土房地產(chǎn)抵押貸款基金，正在醞釀中，爭取能夠填補行業(yè)的空白，五色土基金的收益率預計將控制在年10%以上，基金專一用途是，通過銀行發(fā)放委托貸款。

股權(quán)私募心得體會精選篇四

甲方：?????????????乙方：

地址：?????????????地址：

電話：?????????????電話：

身份證號碼：?????????郵箱：

郵箱：

1，甲方委托乙方為其代理操作在?公司開立的證券帳戶，戶名：帳號：??初始資金??經(jīng)過雙方協(xié)商一致，約定從?到?為委托期間進行股票投資，投資方向全部為股票，權(quán)證，風險控制范圍為??，帳戶為有償服務。

2、甲方需為有穩(wěn)定職業(yè)，信譽好的.個人，機構(gòu)，認可投資有風險，入市需謹慎，對于確定的風險范圍有一定的承受能力，自由選擇一家信譽好的證券公司開立證券帳戶，能夠提供交易和行情系統(tǒng)。

3、初始投資資金不少于50萬元，甲方需保證資金正當合法，中途追加資金另行計算。

4、甲方有義務對自己的資金密碼保密，股票帳戶的資金安全由甲方所開立帳戶的證券公司負責。

5、乙方有獨立的下單操作權(quán)，甲方不能隨便更改帳戶里面的所有操作項目，不得隨意調(diào)撥委托投資資金（委托資金外部分不包括在內(nèi)），否則視甲方違約，對此產(chǎn)生的一切損失乙方概不負責，甲方且必須支付乙方資產(chǎn)管理費用1%做為時間補償。

6、對于帳戶中的資金，只有甲方有權(quán)支取，但在合同期間需要與乙方協(xié)商，除非出現(xiàn)合同條款中的自動解約事項。

7、甲方必須將帳戶和交易密碼告訴乙方，不含資金密碼，以便乙方下單操作交易。乙方在合同期間，可以更改交易密碼，但甲方每月有權(quán)查看帳戶一次。

8、甲方不得將帳戶中的操作信息提供給他人。

9、乙方在操作期間不得做出損害甲方利益的行為，()投資需保持代理帳戶的獨立性，客觀性，公平性。

10、收益分配模式甲方可選擇如下：

2、浮動類：當風險控制在10%以內(nèi)時，按照收益10%以上甲方60%，乙方40%。

當風險控制在10%---20%以內(nèi)時，按照收益10%以上甲方70%，乙方30%。

當風險控制在20%--30%以內(nèi)時，按照收益10%以上甲方75%，乙方25%。

當風險控制在30%以上時，按照收益10%以上甲方80%，乙方20%。

注：收益都是帳戶原始投入資金的總收益，發(fā)生約定風險以外部分，甲方可自行解除和約，且乙方補其風險約定差價部分，合同期間總收益低于10%將不分配利潤，每半年收益超過10%以上結(jié)算一次，甲方需在規(guī)定時間內(nèi)將分配利潤存入乙方指定銀行帳戶內(nèi)。

11、由于不可抗力的原因?qū)е碌奶潛p，乙方將不負責，參考證監(jiān)會的說明。

12、本協(xié)議一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份，若發(fā)生爭議時，雙方應嚴格按照協(xié)議執(zhí)行，并本著本等友好協(xié)商的原則，在無法協(xié)商解決的情況下，雙方依據(jù)《中華人民共和國合同法》，證券法》通過當?shù)厝嗣穹ㄔ褐俨脠?zhí)行。

甲方：???????乙方：

簽字蓋章??????簽字蓋章。

日期：??????日期：

股權(quán)私募心得體會精選篇五

14.1?本合同自合同簽訂簽字后生效。

14.2?本合同于???年????月????日簽署于???????市區(qū)。

14.3?本合同一式?兩?份，各方各執(zhí)?一?份，具有同等法律效力。

簽署時間：???年????月????日。

法定代表人或授權(quán)代表（簽字）：

法定代表人或授權(quán)代表（簽字）：

股權(quán)私募心得體會精選篇六

甲方：乙方：

地址：地址：

電話：電話：

身份證號碼：郵箱：

郵箱：

1，甲方委托乙方為其代理操作在公司開立的證券帳戶，戶名：帳號：初始資金經(jīng)過雙方協(xié)商一致，約定從到為委托期間進行股票投資，投資方向全部為股票，權(quán)證，風險控制范圍為，帳戶為有償服務。

2、甲方需為有穩(wěn)定職業(yè)，信譽好的.個人，機構(gòu)，認可投資有風險，入市需謹慎，對于確定的風險范圍有一定的承受能力，自由選擇一家信譽好的證券公司開立證券帳戶，能夠提供交易和行情系統(tǒng)。

3、初始投資資金不少于50萬元，甲方需保證資金正當合法，中途追加資金另行計算。

4、甲方有義務對自己的資金密碼保密，股票帳戶的資金安全由甲方所開立帳戶的證券公司負責。

5、乙方有獨立的下單操作權(quán)，甲方不能隨便更改帳戶里面的所有操作項目，不得隨意調(diào)撥委托投資資金（委托資金外部分不包括在內(nèi)），否則視甲方違約，對此產(chǎn)生的一切損失乙方概不負責，甲方且必須支付乙方資產(chǎn)管理費用1%做為時間補償。

6、對于帳戶中的資金，只有甲方有權(quán)支取，但在合同期間需要與乙方協(xié)商，除非出現(xiàn)合同條款中的自動解約事項。

7、甲方必須將帳戶和交易密碼告訴乙方，不含資金密碼，以便乙方下單操作交易。乙方在合同期間，可以更改交易密碼，但甲方每月有權(quán)查看帳戶一次。

8、甲方不得將帳戶中的操作信息提供給他人。

9、乙方在操作期間不得做出損害甲方利益的行為，()投資需保持代理帳戶的獨立性，客觀性，公平性。

10、收益分配模式甲方可選擇如下：

1、固定類：收益10%以上部分按照甲方70%乙方30%。少于10%將不收取費用。

2、浮動類：當風險控制在10%以內(nèi)時，按照收益10%以上甲方60%，乙方40%。

當風險控制在10%---20%以內(nèi)時，按照收益10%以上甲方70%，乙方30%。

當風險控制在20%--30%以內(nèi)時，按照收益10%以上甲方75%，乙方25%。

當風險控制在30%以上時，按照收益10%以上甲方80%，乙方20%。

注：收益都是帳戶原始投入資金的總收益，發(fā)生約定風險以外部分，甲方可自行解除和約，且乙方補其風險約定差價部分，合同期間總收益低于10%將不分配利潤，每半年收益超過10%以上結(jié)算一次，甲方需在規(guī)定時間內(nèi)將分配利潤存入乙方指定銀行帳戶內(nèi)。

11、由于不可抗力的原因?qū)е碌奶潛p，乙方將不負責，參考證監(jiān)會的說明。

12、本協(xié)議一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份，若發(fā)生爭議時，雙方應嚴格按照協(xié)議執(zhí)行，并本著本等友好協(xié)商的原則，在無法協(xié)商解決的情況下，雙方依據(jù)《中華人民共和國合同法》，證券法》通過當?shù)厝嗣穹ㄔ褐俨脠?zhí)行。

甲方：乙方：

簽字蓋章簽字蓋章。

日期：日期：

文檔為doc格式。

股權(quán)私募心得體會精選篇七

甲方：

郵編：

法定代表人：

乙方：

地址：

法定代表人：

甲、乙雙方根據(jù)國家的相關(guān)法律法規(guī)，本著平等互利、公平公正、誠實守信和雙贏共榮的原則，充分發(fā)揮雙方優(yōu)勢，在創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域共同達成以下合作條款。

一、合作目的。

1、甲、乙雙方建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。

甲方在本地及區(qū)域經(jīng)濟具有主導地位，為貫徹落實“保增長，促就業(yè)”的國家經(jīng)濟發(fā)展目標，促進本地主導產(chǎn)業(yè)升級，優(yōu)化投資環(huán)境，引導創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展方向，需要大力發(fā)展創(chuàng)投事業(yè);乙方是一家專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)業(yè)投資管理公司，為企業(yè)提供上市前融資、改制服務，其團隊擁有豐富的項目分析和判斷經(jīng)驗，擁有豐富的項目來源，目前其旗下所管理的四家有限合伙私募基金運行良好，已涉足國內(nèi)多個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資活動。乙方能夠發(fā)揮自身優(yōu)勢，為目標企業(yè)提供必要的投資服務，包括彌補擬投資或已投資的中小企業(yè)在戰(zhàn)略規(guī)劃、規(guī)范管理、人力資源、財務管理、產(chǎn)品營銷等方面存在的不足。

為充分調(diào)動乙方的團隊管理優(yōu)勢和在基金管理上的業(yè)務專長，甲乙雙方精誠合作，共同設(shè)立創(chuàng)投基金，促進本地或本區(qū)域中小型高新技術(shù)企業(yè)的快速發(fā)展。

二、合作方式。

1、雙方同意根據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》(以下簡稱“《合伙企業(yè)法》”)參與并發(fā)起設(shè)立一家有限合伙企業(yè)(下稱“合伙企業(yè)”)。除本協(xié)議約定之外，各合伙人之權(quán)利義務關(guān)系應遵從《合伙企業(yè)法》之規(guī)定。

2、甲方作為政府創(chuàng)業(yè)投資引導資金出資，作為有限合伙人，并利用其所掌控的優(yōu)勢社會資源，協(xié)助合伙企業(yè)尋找優(yōu)質(zhì)的投資項目，并確保相關(guān)合法手續(xù)及事項經(jīng)行政部門審批得以妥善完成，并積極爭取稅收等優(yōu)惠政策。

3、乙方出資作為普通合伙人，負責投資項目的尋找、篩選及評估，投資談判與交易設(shè)計，投資后的增值服務與監(jiān)管，投資后管理與退出策劃。并幫助投資企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略，充任企業(yè)管理顧問。

4、除甲方和乙方出資以外，其他自然人或法人出資，作為有限合伙人承諾出資本協(xié)議目標籌資金額中的剩余款項。

英文名稱為：

三、合作具體內(nèi)容。

1、雙方約定目標籌資金額為60000萬元人民幣，第一期基金規(guī)模為xx年內(nèi)需另募集至少10000萬元。第一期基金規(guī)模首期到位總額不少于10000萬元，否則將按照本條第3、4款約定的出資比例退還給各合伙人或建立補充協(xié)議約定其它處理方式。若達到10000萬元時,該合伙企業(yè)可以進行投資運營并按合伙企業(yè)的《合伙協(xié)議書》相關(guān)規(guī)定收取管理費等費用;若募集金額不足或超出規(guī)模，即合伙企業(yè)在六個月內(nèi)實際到位資金不足或超出10000萬元時，則按照本條第3、4款約定的出資比例調(diào)整出資金額，甲乙雙方則按出資比例同比例增資或減持，并進行工商變更。第二期和第三期基金規(guī)模分別為xx年內(nèi))能改制上市的成熟型企業(yè)：產(chǎn)品(或服務)具有核心競爭力，產(chǎn)品市場有足夠擴張力，管理團隊有很強戰(zhàn)斗力，具備高科技、高成長特征。

3、投資領(lǐng)域：新能源、新材料、新服務、新it(含通信網(wǎng)絡)、新環(huán)保、新農(nóng)業(yè)、新制造(有科技含量或營銷創(chuàng)新)、新體智(醫(yī)療醫(yī)藥健康及文化教育)。

4、合伙企業(yè)的投資形式包括：

1)認購未上市企業(yè)的新增股份;。

2)受讓未上市企業(yè)的原有股份;。

3)未上市企業(yè)的可轉(zhuǎn)債等;。

4)合伙企業(yè)應以自身名義對外實施投資。但在特殊情況下，經(jīng)合伙人大會多數(shù)同意，合伙企業(yè)可以委托能夠取得并持有符合本合伙企業(yè)投資要求的目標企業(yè)股權(quán)的機構(gòu)代購代持股權(quán)。

5、合伙企業(yè)適度分散投資。單個項目投資不超過合伙企業(yè)財產(chǎn)總額的25%，特別有利情況下可以增加投資額，但需經(jīng)過合伙人大會多數(shù)同意。

6、合伙企業(yè)不得投資于：

1)上市公司的普通流通股(二級市場股票);。

2)發(fā)展前景不明朗的初創(chuàng)企業(yè)(新技術(shù)創(chuàng)業(yè)型處于孵化期的企業(yè))。

7、合伙企業(yè)不應謀求在所投企業(yè)中的控股地位，不謀求在所投資企業(yè)的日常經(jīng)營管理，但應該向所投資企業(yè)提供盡可能的投資服務，包括及時督促和支持所投資企業(yè)的業(yè)務發(fā)展和改制上市。

8、禁止事項：除非獲得全體合伙人一致同意，乙方不得利用合伙資金從事本協(xié)議約定以外的、國家法律法規(guī)限制的投資活動;不得挪用合伙資金或把合伙資金出借給他人;不得以合伙企業(yè)的投資股權(quán)質(zhì)押融資;不得以合伙企業(yè)名義對外擔保;不得利用合伙企業(yè)簽訂任何交易合同(合伙企業(yè)需要的中介服務合同除外);不得利用合伙企業(yè)對外舉債;不得從事其它有損合伙企業(yè)利益的事項。

9、乙方及其代表應當根據(jù)本協(xié)議的約定在合伙企業(yè)授權(quán)范圍內(nèi)履行職務。當乙方及其代表超越合伙企業(yè)授權(quán)范圍履行職務、或者在履行職務過程中因故意或者重大過失給合伙企業(yè)造成損失的，應依法承擔賠償責任。

五、合伙事務的執(zhí)行及執(zhí)行權(quán)限。

1、合伙企業(yè)由普通合伙人擔任本合伙企業(yè)的執(zhí)行合伙人，指定_________為代表，代表合伙企業(yè)對外簽訂投資合同，開展投資經(jīng)營活動，同時負責合伙企業(yè)經(jīng)營和日常事務管理。

2、普通合伙人的管理團隊協(xié)助執(zhí)行合伙企業(yè)的投資事務。

3、執(zhí)行合伙人執(zhí)行包括但不限于以下事務在內(nèi)的合伙企業(yè)事務：

2)為合伙企業(yè)的利益決定提起訴訟或應訴;與爭議對方進行妥協(xié)、和解、仲裁等，以解決與合伙企業(yè)有關(guān)的爭議;采取所有必要的行動以保障合伙企業(yè)的財產(chǎn)安全，減少因合伙企業(yè)的業(yè)務活動而對有限合伙人、普通合伙人及其財產(chǎn)可能帶來的風險。

4、執(zhí)行合伙人指定的代表或其聘請的投資顧問與甲方委派的一名代表共同組成合伙企業(yè)投資決策委員會，構(gòu)成合伙企業(yè)的最高投資決策機構(gòu)，執(zhí)行合伙人的指定代表負責召集投資決策委員會會議。投資決策委員會全體成員以全票通過的原則參與投資項目的投資決策和決定投資項目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

5、甲方另外委派一名項目經(jīng)理參與乙方投資銀行部相關(guān)工作，所委派項目經(jīng)理的基本工資及各項福利均由甲方承擔。該項目經(jīng)理與乙方投行人員共同為合伙企業(yè)發(fā)掘優(yōu)秀項目、募集合伙資金、參與項目管理，并享有合伙企業(yè)相關(guān)的激勵機制所約定的權(quán)益。

6、合伙企業(yè)的執(zhí)行合伙人及其率領(lǐng)的投資團隊負責投資項目的發(fā)掘、甄選、立項和盡。

7、有限合伙人不執(zhí)行合伙事務，不得對外代表有限合伙企業(yè)。

六、合伙期限。

合伙企業(yè)的合伙期限共8年，包括基本合伙期6年和續(xù)存合伙期2年。

七、股權(quán)退出。

1、合伙企業(yè)投資的股權(quán)通過上市流通變現(xiàn)、被戰(zhàn)略投資人購并、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等渠道退出。

2、所有從投資項目變現(xiàn)的資金(變現(xiàn)資金)，用于分配。

八、合伙企業(yè)的資金保管。

1、合伙企業(yè)應在保管銀行指定的機構(gòu)設(shè)立保管賬戶，所有合伙資金和從轉(zhuǎn)讓投資項目股權(quán)所收回的投資收益一律匯付至保管賬戶上，并委托保管銀行對合伙企業(yè)的資金依照保管協(xié)議的約定進行監(jiān)管。

2、合伙企業(yè)應與保管銀行簽署《財產(chǎn)保管協(xié)議書》，約定合伙企業(yè)財產(chǎn)的監(jiān)管方式、監(jiān)管要求。

九、創(chuàng)立費、管理費用及業(yè)績報酬。

1、創(chuàng)立費：合伙企業(yè)設(shè)立后，合伙企業(yè)將從到帳的資金中一次性提取目標合伙金額的0.5%，作為合伙企業(yè)的創(chuàng)立費，用于合伙企業(yè)的工商注冊、合伙驗資、辦公室租賃、辦公設(shè)備、辦公費用、資金募集推廣等。

2、在合伙期限內(nèi)，作為普通合伙人向合伙企業(yè)提供投資服務、代表合伙企業(yè)執(zhí)行合伙事務、履行職責的報酬，執(zhí)行合伙人按實際到位合伙金額r的比例提取管理費(注：基本合伙期r=2.0%/年，續(xù)存合伙期r=1.0%/年)。

2)合伙企業(yè)平均年收益率達到并超過8%時，執(zhí)行合伙人即乙方按以下現(xiàn)金分配順序確定的標準計提業(yè)績報酬：

所有投資人按照權(quán)益比例分配。

3)業(yè)績獎勵：當年收益率超過80%時，超出年收益率80%部分另按10%計取業(yè)績獎勵，由所有投資人向普通合伙人支付。

具體分配方式以《合伙協(xié)議》為準。

4、第一期基金首期到位資金低于5000萬人民幣時，則該筆到位資金可用于認購商業(yè)銀行的短期(三個月內(nèi))穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，該短期理財所產(chǎn)生的投資收益依照有限合伙人的實際出資額所占比例進行分配。

十、附則。

1、本協(xié)議因募資需要時方可向相關(guān)方開放。

2、甲方充分發(fā)揮自身資源優(yōu)勢，乙方充分發(fā)揮自身投資管理優(yōu)勢，在有利于甲乙雙方基金合作的基礎(chǔ)上，利用資本市場的杠桿，推動甲乙雙方的合作朝更加緊密的方向發(fā)展，在私募股權(quán)投資領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)共贏。

十一、協(xié)議生效及其他。

1、本協(xié)議中涉及的具體合作事宜，需經(jīng)甲乙雙方另行簽訂補充協(xié)議予以明確。本協(xié)議與補充協(xié)議構(gòu)成不可分割的整體，作為雙方合作的法律依據(jù)。因本協(xié)議的履行發(fā)生爭議時，甲乙雙方可友好協(xié)商解決，若協(xié)商不成，在nj市虎丘區(qū)人民法院提起訴訟。

2、協(xié)議生效。

本協(xié)議在甲乙雙方法定代表人或授權(quán)代表人簽字、蓋章后即刻生效。

3、本協(xié)議一式四份，甲乙雙方各執(zhí)兩份。

甲方：乙方：

法定代表人：法定代表人：

(或授權(quán)負責人)(或授權(quán)負責人)。

簽訂地點：

股權(quán)私募心得體會精選篇八

鑒于：

（2）為便于投資管理人統(tǒng)一集中管理各投資人的出資，獨立運用自身的專業(yè)知識和判斷力進行投資行為，增進各投資人的整體利益；本合同簽署各方達成一致條款如下文所述。

1.2?釋義。

1.2.1?基金：???????。

1.2.2?投資人：???????。

1.2.3?投資管理人：???????。

1.2.4?投資行為：???????。

1.2.5?結(jié)算年度：???????。

股權(quán)私募心得體會精選篇九

4.1?投資管理人姓名：???????身份證號：???????住所：????????出生年月：???????聯(lián)系電話：???????。

4.2?投資管理人的權(quán)利與義務。

4.2.1?投資管理人對賬戶有完全排他的管理權(quán)。投資管理人自主地進行投資行為，不受投資人的干擾與影響。投資人不得要求投資管理人按自己意愿進行投資行為。

4.2.2?為擴大基金規(guī)模，增加投資回報收益，投資管理人有權(quán)批準吸收新的投資人加入基金。其他投資人不得阻撓。

4.2.3?投資管理人有權(quán)單方面解除與任一投資人的協(xié)議。

4.2.4?投資管理人有權(quán)依據(jù)本協(xié)議決定每個結(jié)算年度的分配方案。

4.2.5?為基金的利益，投資管理人有權(quán)依法為基金融資。

4.2.6?投資管理人有權(quán)為基金的正常運轉(zhuǎn)選擇、更換律師事務所、會計師事務所等專業(yè)機構(gòu)。

4.2.7?投資管理人能夠作為投資人，將自有資金投入基金。

4.2.8?投資管理人需以自己所具有的專業(yè)知識與能力，以誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)。

4.3?投資人：???????姓名：????????身份證號：???????住所：????????出生年月：???????聯(lián)系電話：???????。

4.4?投資人的權(quán)利與義務。

4.4.1?投資人有權(quán)分享基金的財產(chǎn)收益，并在基金清算后分配剩余財產(chǎn)。

4.4.2?投資人有權(quán)在本合同第十條的情況下退出基金。

4.4.3?投資人有權(quán)向投資管理人索取每一期的基金具體報告。

4.4.4?投資人并不享有單方面解除合同的權(quán)利。

4.4.5?投資人應保證，其對于向基金投入的資金，有完全的權(quán)利進行處分，且該等資金的投入不會導致任何違法事由。

股權(quán)私募心得體會精選篇十

私募股權(quán)產(chǎn)品培訓是我實習期間的一項必修內(nèi)容。在這個培訓中，我收獲了很多有關(guān)私募股權(quán)產(chǎn)品的知識，學習了如何進行投資組合的構(gòu)建以及如何進行風險控制。以下是我對此次培訓的一些體會和總結(jié)。

私募股權(quán)市場是由一些專業(yè)的投資機構(gòu)為高資凈值人士（HNWI）和機構(gòu)投資者創(chuàng)建的，用于進行非公開的股權(quán)投資的市場。私募股權(quán)資產(chǎn)包括股權(quán)、基金、類固定收益等等。通過投資私募股權(quán)基金，投資者可以在一定擔保下進行更為靈活的投資，并獲得更高的回報。不同于公開市場的交易，私募股權(quán)市場具有相對封閉性，并且在投資決策中，更加關(guān)注長期價值和盈利增長前景。

第二段：私募股權(quán)投資組合構(gòu)建。

在私募股權(quán)市場，投資者通常會構(gòu)建一個投資組合，其中包括多個投資項目，從而實現(xiàn)資產(chǎn)配置，分散化風險。投資組合構(gòu)建的第一步是選擇長期具有穩(wěn)定收益的領(lǐng)域，如房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)保科技等。其次，選擇一個高質(zhì)量的基金管理人員，能夠確保基金的穩(wěn)定運作。最后，要通過權(quán)衡不同項目的風險收益來確定具體的投資組合配置方案。

第三段：私募股權(quán)的風險控制。

私募股權(quán)市場的交易不同于股票和債券等公開市場，其較高的風險對于投資者來說是一個不可忽視的問題。為了應對風險，投資者應該采用多種手段進行風險控制。首先，要在選擇投資項目時充分考慮投資項目的風險水平，避免出現(xiàn)重大的投資損失。其次，通過投資組合的分散化，可以有效降低整個投資組合的風險。再次，要及時了解政策和市場的變化，以便于做出更為明智的投資決策。

第四段：私募股權(quán)市場的發(fā)展前景。

私募股權(quán)市場在中國尤其是近年來得到了迅速的發(fā)展。隨著國家政策的不斷推動，私募股權(quán)市場成為了越來越多投資人士的首選。未來，隨著市場逐漸繁榮和成熟，私募股權(quán)市場存在著無限的發(fā)展前景。同時，伴隨著新一代的科技革命和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的逐漸崛起，私募股權(quán)市場投資領(lǐng)域也將不斷拓展和創(chuàng)新。

第五段：總結(jié)。

在私募股權(quán)產(chǎn)品培訓中，我通過學習私募股權(quán)市場的概況、私募股權(quán)投資組合構(gòu)建、風險控制以及市場發(fā)展前景等方面的知識，加深了對私募股權(quán)產(chǎn)品的了解和認識。同時，也明白了在私募股權(quán)市場中投資所面臨的風險和挑戰(zhàn)。這次培訓讓我獲益匪淺，為我今后從事投資領(lǐng)域提供了更多有用的知識和經(jīng)驗。

股權(quán)私募心得體會精選篇十一

住所：________________。

乙方：________________。

住所：________________。

鑒于：

3、乙方擬以(現(xiàn)金或其他)方式投資購買甲方部分股權(quán)，同時甲方愿意向乙方出讓部分股份。

4、乙方對甲方的股權(quán)投資行為需分為不同的環(huán)節(jié)，雙方具體實施環(huán)節(jié)之時間與細節(jié)另行確定。

據(jù)此，甲乙雙方就股權(quán)投資相關(guān)事宜，經(jīng)友好協(xié)商，本著平等互利、友好合作的意愿達成如下初步意向：

一、交易概述。

1、甲方同意將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方，乙方同意受讓。

3、證券形式：

4、預計交割日為________年________月________日(以下將實際完成時間簡稱為“交割日”)。

6、為了實現(xiàn)股權(quán)投資的順利進行與最終完成，雙方一致同意依照以下時間表逐步推進各環(huán)節(jié)事項：

(2)盡職調(diào)查于本協(xié)議簽署后______工作日內(nèi)。

(3)具體事項協(xié)商談判于本協(xié)議簽署后______工作日內(nèi)。

(5)資金投入于正式協(xié)議簽署后______工作日內(nèi)。

(6)變更登記于正式協(xié)議簽署后______工作日內(nèi)。

二、交易安排。

2、交易細節(jié)磋商。在本協(xié)議簽署后，各方應當立即就本協(xié)議項下的交易具體細節(jié)進行磋商，并爭取在排他期內(nèi)達成正式的交易協(xié)議。交易細節(jié)包括但不限于：

(1)乙方入股的具體時間;。

(2)對乙方投資安全的保障措施;。

(3)乙方入股后甲方的公司治理、利潤分配等事宜。

(4)甲方在完成乙方入股后、總公司掛牌前的后續(xù)增資擴股事宜;。

(5)各方認為應當協(xié)商的其他相關(guān)事宜。

3、正式交易文件。在甲方完成盡職調(diào)查并滿意調(diào)查結(jié)果，且雙方已經(jīng)就交易細節(jié)達成一致的基礎(chǔ)上，各方簽訂正式具有法律約束力的交易文件，以約定本協(xié)議項下的交易的各項具體事宜。

三、雙方承諾。

1、資金用途。甲方承諾融資所獲資金將被用于：________________。

2、新三板掛牌。甲方承諾其總公司在交割日之后的年內(nèi)盡全部努力實現(xiàn)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易。

3、債權(quán)債務。甲方承諾并保證，除已向乙方披露之外，甲方未簽署任何對外擔保性文件，亦不存在任何其他未披露之債務。

4、公司治理。甲方承諾投資完成后，乙方有權(quán)提名人員在甲方之董事會、監(jiān)事會任職或者擔任其他高級管理人員，具體提名人數(shù)由雙方另行約定。

5、網(wǎng)絡平臺維護。乙方承諾投資完成后每年至少投入________元對其銷售甲方產(chǎn)品之網(wǎng)絡平臺系統(tǒng)進行更新維護以及升級，同時承諾如果乙方喪失網(wǎng)絡平臺銷售資格，甲方有權(quán)回購乙方占有甲方的全部股權(quán)，具體回購價格及細節(jié)由雙方另行約定。

6、業(yè)績要求。乙方承諾投資完成后，雙方重新簽訂網(wǎng)絡銷售合作合同，就產(chǎn)品年銷售額及年銷售增長率等相關(guān)條款重新進行約定，如到時未能按新的合作協(xié)議履行，甲方有權(quán)回購其占有甲方之股權(quán)，具體細節(jié)雙方另行約定。

7、投資退出。甲方承諾如約定的退出條件成就，乙方有權(quán)按照約定退出投資，具體投資退出條件及退出之具體方式與細節(jié)由雙方另行約定。

四、其他事宜。

1、排他性。在本協(xié)議簽署之日起至________年________月________日之前(“排他期”)，乙方享有與甲方就本協(xié)議項下交易協(xié)商和談判的獨家排他權(quán)利。在排他期內(nèi)，甲方不得與除乙方之外的任何投資者洽談與本協(xié)議項下交易相同或相類似的任何事宜，除非在此期間內(nèi)乙方通知甲方終止交易，或者甲方對盡職調(diào)查結(jié)果不滿意的。

2、保密。雙方方均應當對本協(xié)議予以保密，并不應當向任何無關(guān)第三方披露本協(xié)議的內(nèi)容，但各方為進行本協(xié)議項下的交易而向其聘請的中介機構(gòu)進行的披露，或者一方為履行審批手續(xù)而向主管部門進行的披露除外(此時披露方應當確保接受信息披露一方履行保密義務)。

3、交易費用。除非另有約定，雙方各自承擔其因履行本協(xié)議項下交易而支付的各項費用。

4、協(xié)議有效期。若在排他期屆滿之日，各方仍未就本協(xié)議項下的交易達成一致并簽訂正式的交易文件，除非屆時另有約定，否則本協(xié)議將自動終止。

5、未盡事宜若有未盡事宜，由各方協(xié)商解決，并在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上簽訂補充協(xié)議加以約定，補充協(xié)議與本協(xié)議具有同等法律效力。

6、違約責任。本協(xié)議生效后，雙方應按照本協(xié)議及補充協(xié)議的規(guī)定全面、適當、及時地履行其義務及約定。如發(fā)生違約行為，違約方應當向守約方支付違約金，并賠償因其違約而給守約方造成的損失。

7、爭議解決。雙方在本合同履行中如發(fā)生任何爭議，應首先友好協(xié)商解決。如協(xié)商解決不成，則任何一方均可將爭議提交仲裁委員會裁決。

8、本合同一式兩份，雙方各執(zhí)一份，從雙方代表人簽字或蓋章之日起生效。

甲方：________________(簽章)。

乙方：________________(簽章)。

________年________月________日。

股權(quán)私募心得體會精選篇十二

時間：

本框架協(xié)議旨在規(guī)定a對b投資事宜的主要合同條款，僅供談判之用。

本框架協(xié)議不構(gòu)成投資人與公司之間具有法律約束力的協(xié)議，但“保密條款”]“排他性條款”和“管理費用”具有法律約束力。

在投資人完成盡職調(diào)查并獲得投資委員會批準，并以書面(包括電子郵件)通知公司后，本協(xié)議便對協(xié)議各方具有法律約束力。

協(xié)議告方應盡最大努力根據(jù)本協(xié)議的規(guī)定達成、簽署和報批投資合同。

排他性條款。

排他性條款規(guī)定目標企業(yè)b于投資者a進行交易的一個獨家鎖定期。

在這個期限內(nèi)，b不能跟其他投資者進行類似的交易談判。

在創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務中，這個鎖定期可能只有60天;而在一個并購業(yè)務中，鎖定期則可以很長。

保密條款。

投資意向書中的保密條款和保密協(xié)議規(guī)定的是不同的保密內(nèi)容。

該條款下主要規(guī)定，在沒有各方一致同意下，任何一方都不應該向任何人披露框架協(xié)議所述的交易內(nèi)容以及任何當事人的意見。

對于那些其他當事人事先并不掌握，并且不為公眾所知的保密信息，各方都要承諾，僅將這些信息用于交易目的，并且盡力防止這些保密信息被其他人以不合法的手段獲取。

各方也要保證，僅向相關(guān)的員工和專業(yè)顧問提供保密信息，并在提供保密信息的同時告知他們保密義務。

先期工作。

在這部分內(nèi)容中，應該記載雙方交易的前提。

最重要的就是賣出方是否有權(quán)利出賣目標企業(yè)的股權(quán)。

如果有權(quán)利，應該說明這種權(quán)利是如何獲取的。

時間表。

在框架協(xié)議中，應該規(guī)定整個交易的時間表。

通常，時間表主要包括三個主要的階段。

第一個階段是a向b注入資金的階段;第二個階段是a與b共同合作，推進b價值提升;第三個階段是在a退出后，a與b也要共同努力建立長期友好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，促進b的進一步發(fā)展。

其中第三個階段的內(nèi)容主要是為日后進一步合作鋪路，比較虛幻。

但前兩個階段對于a、b雙方很重要。

投資條款。

這一類條款主要規(guī)定投資總額、價格等內(nèi)容，通常要包括以下條款。

1、投資金額。

該條款規(guī)定投資者投資的總金額，購買股數(shù)，以及這部分股份占稀釋后總股數(shù)的比例。

此外，這一條款中應該指明獲得股份的形式。

因為投資者并不一定能夠總是以購買普通股的方式注資，投資者可以選擇的工具也可以是優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債或者僅僅是貸款。

即使是普通股，也可能是有限制條件的普通股，這些情況都應該作出說明。

由于普通股擁有的權(quán)利最廣泛，所以，在這接下來的部分中，我們主要以普通股投資為例，來設(shè)立這個框架協(xié)議。

2、購買價。

在這條款中，應指出投資者每股股票的購買價格，并且分別指出投資前后b的股票價格。

3、價值調(diào)整條款。

這一條款將規(guī)定：如果在規(guī)定期限內(nèi)，b能能夠達到一定的經(jīng)營業(yè)績，那么a將獎勵b的初始所有者一定比例的股權(quán);如果b不能達到，那么b將以一個象征性的價格或者無償?shù)叵騛轉(zhuǎn)移一定比例的股權(quán)。

4、交割條件。

這一條款規(guī)定雙方交割的條件。

投資者應該根據(jù)a和b都能接受的投資協(xié)議進行，除了由b做出的適當和通用的陳述、保證和承諾以外，還可能包括其他的內(nèi)容。

5、交割日期。

交割日期是a通過必要的工商登記，正式成了b股東的日期。

投資者權(quán)利條款。

為了保護自己的利益，投資者通常會在協(xié)議里為自已獲取一定的權(quán)利。

1、增資權(quán)。

這一條款主要賦予了投資者a這樣一個權(quán)利;在未來規(guī)定的時間內(nèi)，投資者a有權(quán)利向企業(yè)b以一個約定的價格再購買一定數(shù)量的股份。

這是一個權(quán)利，所以，a有權(quán)執(zhí)行也有權(quán)不執(zhí)行。

2、股息分配權(quán)。

這一條款是為了避免b過度分配利潤而對a的投資價值產(chǎn)生不利的影響。

通常規(guī)定，如果可分配利潤沒有達到投資者投資總額一定的比例，b在未經(jīng)過a書面批準的情況下，不得進行利潤分配。

3、清算權(quán)。

這一條款旨在當b發(fā)生破產(chǎn)清算時，保護a的投資利益。

通常，在破產(chǎn)清算時，a將獲得一個優(yōu)先于其他股權(quán)持有人的優(yōu)先分配額。

這一金額可以設(shè)定為a投資總額的一定比例。

當投資者a獲得優(yōu)先分配額以后，剩余的部分將按照股權(quán)比例分配給包括a在內(nèi)的全部持股人。

4、贖回權(quán)。

該權(quán)利旨在解決投資者在投資若干年后無法退出的問題。

這一條規(guī)定，當交割完成的一定年限后，投資者a隨時有權(quán)將其持有股份按照一定的價格賣給b。

通常，這個價格是下列兩種情況下價值較高的那個：第一種情況，最近b的財務報表中所反映的a持有股份所擁有的凈資產(chǎn);第二種情況，a對b投資總額加上a對b增資額加上上述投資到贖回日期間以每年一定的利息率(通常為15%～20%)計算的利息總額。

如果b無力支付贖回股份的金額，那么b有義務盡快支付這一金額。

如果b的現(xiàn)金不足以支付，那么，a持有的股權(quán)將自動轉(zhuǎn)化為一年到期的商業(yè)票據(jù)(利息可以規(guī)定)。

而且在b完成贖回前，a仍有權(quán)利保持其在b董事會中的董事。

5、反稀釋條款。

這一條款將保護投資者a不會因為b增發(fā)股票時估值低于a對b投資時的估值而造成損失。

通常會在這一條款中規(guī)定：當b增發(fā)時，對公司的估值低于a對應的公司估值，a有權(quán)從企業(yè)b或者b的初始所有者手中無償或以象征性價格獲得一定比例的額外股權(quán)。

6、新股優(yōu)先認購權(quán)。

這一條款將保證投資者不會因為企業(yè)發(fā)行新股而導致投資者控股比例的下降。

在這一條款中通常會規(guī)定，投資者有權(quán)在新股發(fā)行時優(yōu)先認購，且價格、條件與其他投資者相同。

7、最優(yōu)惠條款。

這一條款用于保證投資者a在于b的合作中居于有利的地位。

在這一條款中通常規(guī)定，如果b在未來融資或者在既有融資中有比與a的交易更為優(yōu)惠的條款，則a有權(quán)利享受同等的優(yōu)惠條件。

8、首先拒絕權(quán)和共同出售權(quán)。

在這一條款中賦予投資者a這樣的權(quán)利;如果其他的股權(quán)投資者計劃向第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，那么，投資者a有如下權(quán)利;投資者a有權(quán)禁止這種交易的發(fā)生;投資者a有權(quán)以同樣的條件向第三方出售股權(quán)。

但是，條款中應該規(guī)定投資者a的股權(quán)轉(zhuǎn)移并不在此限制之內(nèi)。

而且投資者a不必負擔在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中把股權(quán)優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給其他普通投資者的義務。

9、上市注冊權(quán)。

這一條款將避免投資者a在企業(yè)b上市后因為法律規(guī)定不能轉(zhuǎn)讓股票而導致的損失。

在這一條款中，通常會規(guī)定，如果投資者a在一定期限內(nèi)(比如ipo4年后或交割日8年后)不能轉(zhuǎn)讓股票，則企業(yè)b的其他股東應該在投資者a的要求下盡量少出售或者不出售其持有的股份。

如果b需要重組而需要a放棄某些權(quán)利，那么，當b重組結(jié)束后一定時間內(nèi)，公司仍然沒有實現(xiàn)ipo，投資者a就有權(quán)利恢復所失去的權(quán)利和利益。

10、鎖定。

這一條款規(guī)定，企業(yè)b的原始投資者或持股管理人員在未經(jīng)投資者a的書面同意前，不得向第三方轉(zhuǎn)讓其持有的股份。

即使持股管理人員已經(jīng)不被公司所雇用，他仍需要履行這一條款義務。

11、出售權(quán)。

這一條款將賦予投資者a在企業(yè)b未能在規(guī)定時間內(nèi)上市的情況下將企業(yè)b出售的權(quán)利。

在這種情況下，其他投資者無權(quán)提出異議。

12、信息權(quán)。

只要投資者a持有企業(yè)b的股份，企業(yè)b應該向a提供a所認可的形式的信息。

這包括每月的財務報告、預算報告、所有提供給股東的文件或信息的副本以及向其他人員、公眾或者監(jiān)管機構(gòu)提供的信息資料。

13、董事會席位與保護性條款。

在這一條款中，應該規(guī)定投資者a可以向企業(yè)b的董事會安插一定數(shù)量的董事。

而保護性條款則規(guī)定了b的交易需要得到相當比例的股權(quán)的支持，否則就無權(quán)進行交易。

14、權(quán)利的放棄。

在這一條款中規(guī)定了在什么情況下，投資者a將放棄上述權(quán)利。

通常會規(guī)定，如果企業(yè)b能夠上市，且股價在一定水平之上，投資者a將放棄上述權(quán)利。

但通常，即使在這種情況下，投資者所擁有的信息權(quán)和上市注冊權(quán)也不會喪失。

事務性條款。

事務性條款規(guī)定了一些對企業(yè)b行為的許可與限制事項。

1、所得款項用途。

這一條款將規(guī)定企業(yè)b可以在什么范圍內(nèi)動用資金。

通常投資資只能用于經(jīng)過投資者a許可的業(yè)務擴張、研發(fā)投入或者作為流動資金。

2、員工與董事會期權(quán)。

這一條旨在規(guī)定企業(yè)b如何使用期權(quán)的獎勵。

通常投資者a允許企業(yè)b預留一定比例的股票作為未來對員工和董事的獎勵。

投資者a在這一條款中對b的限制主要是投資者要避免b通過期權(quán)獎勵的方式低價轉(zhuǎn)移企業(yè)的資產(chǎn)，或者分散a在b董事會中董事的影響力。

所以，根據(jù)最優(yōu)惠條款和反稀釋條款，b發(fā)放的.股權(quán)的執(zhí)行價格不得低于給a的價格，同時，當這些期權(quán)被發(fā)放時，a在b中的董事也要獲得相當?shù)谋壤?，以在?zhí)行后保持其在董事會中的地位。

3、管理費條款。

管理費條款是規(guī)定在交易中發(fā)生的費用由誰來支付的問題。

按照慣例，企業(yè)將支付盡職調(diào)查的費用、為完成所有文件而產(chǎn)生的聘請律師、會計師、評估師、翻譯等專業(yè)人士而產(chǎn)生的費用。

而投資者通常負擔投資決策中發(fā)生的費用，比如支付給顧問和專家的費用、咨詢費、代理費以及傭金等。

4、主管人員承諾與非競爭承諾。

這一條款旨在避免主管人員b離開企業(yè)，甚至在離開企業(yè)后建立類似企業(yè)與企業(yè)b形成激烈的競爭。

如果牛根生在伊利的時候做出過這樣的承諾，那就可能沒有后來的蒙牛，伊利日子肯定要比現(xiàn)在好過得多。

5、員工知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議。

這一條旨在解決投資者a投資前企業(yè)b中知識產(chǎn)權(quán)的歸屬的問題。

通常將會規(guī)定，b應該在a注入資金前就和每個管理人員、研發(fā)人員簽訂為a所接受的保密和發(fā)明轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

6、關(guān)鍵雇員保險。

在很多企業(yè)中，關(guān)鍵雇員對企業(yè)的發(fā)展有重要的影響。

所以，可以利用人壽保險來減輕關(guān)鍵雇員因為意外無法繼續(xù)為企業(yè)提供服務而造成的影響。

通常會給那些關(guān)鍵雇員購買一定數(shù)量的保險。

在這個條款中就要規(guī)定有哪些人是關(guān)鍵雇員，而且每個人應該投保多少數(shù)量的保險。

7、尋找管理人。

由于投資人a可能在未來為企業(yè)b引進新的管理人，所以需要在這一條款中賦予a為企業(yè)尋找管理人的權(quán)利。

雖然不會在條款中寫明，但新管理人的薪酬通?？梢宰鳛橥顿Y金額中的一項開支。

8、股權(quán)結(jié)構(gòu)。

在這一條款中，將明確企業(yè)b的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

9、存留利潤。

這一條款將規(guī)定投資者a有權(quán)分享全部的存留利潤。

其他條款。

除了上述條款以外，還有一些小的條款也需要寫在框架協(xié)議中。

這些條款有適用法律、爭端解決機制等等。

注：簽訂了投資意向書之后就要展開盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報告。

股權(quán)私募心得體會精選篇十三

甲方：乙方：

地址：地址：

電話：電話：

身份證號碼：郵箱：

郵箱：

1，甲方委托乙方為其代理操作在公司開立的證券帳戶，戶名：帳號：初始資金經(jīng)過雙方協(xié)商一致，約定從到為委托期間進行股票投資，投資方向全部為股票，權(quán)證，風險控制范圍為，帳戶為有償服務。

2、甲方需為有穩(wěn)定職業(yè)，信譽好的個人，機構(gòu)，認可投資有風險，入市需謹慎，對于確定的風險范圍有一定的承受能力，自由選擇一家信譽好的證券公司開立證券帳戶，能夠提供交易和行情系統(tǒng)。

3、初始投資資金不少于50萬元，甲方需保證資金正當合法，中途追加資金另行計算。

4、甲方有義務對自己的資金密碼保密，股票帳戶的資金安全由甲方所開立帳戶的證券公司負責。

5、乙方有獨立的下單操作權(quán)，甲方不能隨便更改帳戶里面的所有操作項目，不得隨意調(diào)撥委托投資資金（委托資金外部分不包括在內(nèi)），否則視甲方違約，對此產(chǎn)生的一切損失乙方概不負責，甲方且必須支付乙方資產(chǎn)管理費用1%做為時間補償。

6、對于帳戶中的資金，只有甲方有權(quán)支取，但在合同期間需要與乙方協(xié)商，除非出現(xiàn)合同條款中的自動解約事項。

7、甲方必須將帳戶和交易密碼告訴乙方，不含資金密碼，以便乙方下單操作交易。乙方在合同期間，可以更改交易密碼，但甲方每月有權(quán)查看帳戶一次。

8、甲方不得將帳戶中的操作信息提供給他人。

9、乙方在操作期間不得做出損害甲方利益的行為，投資需保持代理帳戶的獨立性，客觀性，公平性。

10、收益分配模式甲方可選擇如下：

1、固定類：收益10%以上部分按照甲方70%乙方30%。少于10%將不收取費用。

2、浮動類：當風險控制在10%以內(nèi)時，按照收益10%以上甲方60%，乙方40%。

當風險控制在10%---20%以內(nèi)時，按照收益10%以上甲方70%，乙方30%。

當風險控制在20%--30%以內(nèi)時，按照收益10%以上甲方75%，乙方25%。

當風險控制在30%以上時，按照收益10%以上甲方80%，乙方20%。

注：收益都是帳戶原始投入資金的總收益，發(fā)生約定風險以外部分，甲方可自行解除和約，且乙方補其風險約定差價部分，合同期間總收益低于10%將不分配利潤，每半年收益超過10%以上結(jié)算一次，甲方需在規(guī)定時間內(nèi)將分配利潤存入乙方指定銀行帳戶內(nèi)。

11、由于不可抗力的原因?qū)е碌奶潛p，乙方將不負責，參考證監(jiān)會的說明。

12、本協(xié)議一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份，若發(fā)生爭議時，雙方應嚴格按照協(xié)議執(zhí)行，并本著本等友好協(xié)商的原則，在無法協(xié)商解決的情況下，雙方依據(jù)《中華人民共和國合同法》，證券法》通過當?shù)厝嗣穹ㄔ褐俨脠?zhí)行。

甲方：乙方：

簽字蓋章簽字蓋章。

日期：日期：

股權(quán)私募心得體會精選篇十四

近年來，私募股權(quán)產(chǎn)品的市場規(guī)模不斷擴大，對于相關(guān)從業(yè)人員而言，必須具備專業(yè)的知識和技能。為此，本人參加了一次私募股權(quán)產(chǎn)品培訓課程，通過學習和實踐，深入了解了私募股權(quán)產(chǎn)品的基本概念、操作流程及風險控制等方面，同時也對自己的職業(yè)生涯和未來的發(fā)展路線有了新的認知和思考。

第二段：對課程的整體評價。

本次私募股權(quán)產(chǎn)品培訓課程內(nèi)容涵蓋了私募股權(quán)基金的特點，投資策略、風險管理、市場營銷等方面的知識點。課程通過豐富的案例分析、真實的經(jīng)驗分享和專家的教育指導，提高了我們從事私募股權(quán)產(chǎn)品工作的能力和綜合素質(zhì)。

第三段：對某些具體模塊的評價。

本次培訓課程的案例分析環(huán)節(jié)，讓我更加清晰地認識了私募股權(quán)產(chǎn)品的操作流程和風險控制，并加深了對各種風險因素的認知和理解。在市場營銷方面，課程不僅介紹了市場營銷的基本知識，還針對不同的客戶需求，給出了個性化的營銷方案。這為我們在后續(xù)的工作中，提供了更多的思路和方法。

第四段：對課程帶來的實際收益的分析。

本次私募股權(quán)產(chǎn)品培訓課程，不僅加強了我們的理論知識，還將理論與實踐相結(jié)合。通過參與團隊項目實踐，我更好地將所學知識應用于實際工作中，積累了實際工作經(jīng)驗和項目管理能力。課程結(jié)束后，立即把所學到的知識和技巧運用到現(xiàn)實的工作中，得到了很好的效果，項目審核通過率提高了很多。

第五段：對未來的展望。

經(jīng)過這次私募股權(quán)產(chǎn)品培訓課程，我對自己的未來職業(yè)規(guī)劃有了更加清晰的認識和目標。我將繼續(xù)學習和提升，致力于從事私募股權(quán)產(chǎn)品的研究和實踐，打造專業(yè)的金融知識體系和技能技巧，為客戶提供更加高效和優(yōu)質(zhì)的服務。

總之，本次私募股權(quán)產(chǎn)品培訓課程是一次富有收獲和價值的過程。通過課程內(nèi)容的學習和實踐，我們不僅豐富了自己的知識體系和技能技巧，更為我們今后的職業(yè)生涯和人生道路打下了堅實的基礎(chǔ)。

股權(quán)私募心得體會精選篇十五

證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來，形成獨立財產(chǎn)，委托基金管理人進行投資管理，基金托管人進行財產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益，共擔投資風險的集合投資方式。

證券投資基金的分類。

根據(jù)法律形式分類：契約型基金、公司型基金等。

根據(jù)運作方式分類：封閉式基金和開放式基金。

根據(jù)投資對象分類：股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金等。

根據(jù)投資目標分類：增長型基金、收入型基金和平衡性基金。

根據(jù)投資理念分類：主動型基金、被動型基金。

根據(jù)募集方式分類：公募基金、私募基金。

根據(jù)基金的資金來源和用途分類：在岸基金和離岸基金。

特殊類型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、上市交易型開放式指數(shù)基金(etf)、上市開放式基金、qdii基金、分級基金。

基金分類術(shù)語。

1、創(chuàng)業(yè)基金。

又稱風險資本，它的投資目標主要是那些不具備上市資格的小企業(yè)和新興企業(yè)，甚至是那些還處于構(gòu)思之中的企業(yè)。

通常都屬于私募，投資周期也較長。

在我國，通常所說的“產(chǎn)業(yè)投資基金”即屬于創(chuàng)業(yè)基金。

2、對沖基金。

英文名稱為hedgefund，意為“風險對沖過的基金”，原意是利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品，對相關(guān)聯(lián)的不同股票空買空賣。

風險對沖的操作，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風險。

公募基金是指受我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金。

例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金。

私募基金是指非公開宣傳的，私下向特定投資者募集資金進行的一種集合投資。

5、開放式基金。

開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規(guī)定的營業(yè)場所申購或者贖回基金單位的一種基金。

6、封閉式基金。

封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的一種基金。

7、公司型投資基金。

基金公司本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。

投資者購買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。

公司型基金在法律上是具有獨立“法人”地位的股份投資公司。

8、契約型投資基金。

契約型基金又稱單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。

9、有限合伙基金。

有限合伙基金是指一名以上普通合伙人與一名以上有限合伙人所組成的合伙，它是介于合伙與有限責任公司之間的一種企業(yè)形式。

有限合伙人不參與有限合伙企業(yè)的運作，不對外代表組織，只按合伙協(xié)議比例享受利潤分配，以其出資額為限對合伙的債務承擔清償責任。

普通合伙人參與合伙事務的管理，分享合伙收益，每個普通合伙人都對合伙債務負無限責任或者連帶責任。

10、成長型基金。

成長型基金是這是基金中最常見的一種。

該類基金資產(chǎn)的長期增值。

為了達到這一目標，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽度較高的、又長期成長前景或長期盈余的公司的股票。

11、收入型基金。

收入型基金是主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當期的最大收入為目的。

收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。

12、平衡型基金。

平衡型基金是其投資目標是既要獲得當期收入，又要追求長期增值，通常是把資金分散頭在于股票和債券，以保證資金的安全性和贏利性。

13、股票型基金。

所謂股票型基金，是指60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金，其他資金投入到債券或其他的證券，我國有關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金資產(chǎn)的不少于20%的資金必須投資國債。

國內(nèi)所有上市交易的封閉式基金及大部分的開放式基金都是股票基金。

14、債券型基金。

債券基金是指全部或大部分投資于債券市場的基金。

假如全部投資于債券，可以稱其為純債券基金，假如大部分基金資產(chǎn)投資于債券，少部分可以投資于股票，可以稱其為債券型基金。

15、貨幣市場基金。

貨幣市場基金是投資于銀行定期存款、商業(yè)本票、承兌匯票等風險低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風險與收益較低的特性。

16、指數(shù)基金。

指數(shù)基金(indexfund)，顧名思義就是以特定指數(shù)(如滬深300指數(shù)、標普500指數(shù)、納斯達克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等)為標的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對象，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合被，以追蹤標的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。

17、混合基金。

混合基金是指同時投資于股票、債券和貨比市場等工具，沒有明確的投資方向的基金。

其風險低于股票基金，預期收益則高于債券基金。

它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)之間進行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。

以股票投資為主，股票投資配置比例的中值大于債券資產(chǎn)的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。

差異在5%～10%之間者輔之以業(yè)績比較基準等情況決定歸屬。

19、偏債型基金。

以債券投資為主，收益適中，收益比債券收益較多，但是風險也較其大。

其中債券投資配置比例的中值大于股票資產(chǎn)的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。

差異在5%～10%之間者輔之以業(yè)績比較基準等情況決定歸屬。

此類型基金主要投資于認股權(quán)證，基于認股權(quán)證有高杠桿、高風險的產(chǎn)品特性，此類型基金的波動幅度亦較股票型基金為大。

21、期貨基金。

期貨投資基金簡稱期貨基金(ctafund)，或商品基金，是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的期貨投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問(cta)進行期貨投資交易，投資者承擔投資風險并享有投資利潤的一種集合投資方式。

期權(quán)基金是以期權(quán)為主要投資對象的投資基金。

期權(quán)也是一種合約，是指在一定時期內(nèi)按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種投資標的的權(quán)利。

23、黃金基金和衍生證券基金。

黃金基金和衍生證券基金是指以投資于黃金或其它貴金屬及其生產(chǎn)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要對象的基金和以衍生證券為投資對象的基金。

24、保本基金。

保本基金(guaranteedfund)：就是在一定期間內(nèi)，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風險投資，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低于其所擔保的價格，而達到所謂的「保本作用。

25、qdii基金。

經(jīng)該國有關(guān)部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金。

和qfii一樣，它也是在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。

26、qfii基金。

在qfii制度下，合格的境外機構(gòu)投資者(qfii)將被允許把一定額度的外匯資金匯入并兌換為當?shù)刎泿?，通過嚴格監(jiān)督管理的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場，包括股息及買賣價差等在內(nèi)的各種資本所得，經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)換為外匯匯出，實際上就是對外資有限度地開放本國證券市場。

27、交易型開放式指數(shù)基金(etf)。

是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣etf份額，不過，申購贖回必須以一攬子股票換取基金份額或者以基金份額換回一攬子股票。

由于同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在etf市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。

套利機制的存在，使得etf避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

28、上市型開放式基金(lof)。

lof(listedopen-endfund)的投資者既可以通過基金管理人或其委托的銷售機構(gòu)以基金凈值進行基金的申購、贖回，也可以通過交易所市場以交易系統(tǒng)撮合成交價進行基金的買入、賣出。

29、國際基金、海外基金、國內(nèi)基金，國家基金和區(qū)域基金。

國際基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國外市場的投資基金;海外基金也稱離岸基金。

是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金;同內(nèi)基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國內(nèi)市場的投資基金;國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金;區(qū)域基金是指投資于某個特定地區(qū)的投資基金。

30、傘型基金。

是指在一個母基金之下再設(shè)立若干個子基金，各子基金獨立進行投資決策的基金運作模式。

其主要特點是在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種選擇，投資者可根據(jù)自己的需要轉(zhuǎn)換基金類型(不用支付轉(zhuǎn)換費用)，在不增加成本的情況下為投資者提供一定的選擇余地。

31、基金中的基金(fof)。

基金中的基金(fof)與開放式基金最大的區(qū)別在于基金中的基金是以基金為投資標的，而基金是以股票、債券等有價證券為投資標的。

它通過專業(yè)機構(gòu)對基金進行篩選，幫助投資者優(yōu)化基金投資效果。

32、多管理人基金(mom)。

多管理人基金是指基金經(jīng)理不直接將基金資產(chǎn)投資于諸如股票、債券等證券產(chǎn)品，而是用來投資于其他基金或者直接將基金資產(chǎn)委托給其他基金經(jīng)理來管理。

這類基金的特點是專業(yè)篩選優(yōu)秀基金或者基金經(jīng)理，形成實質(zhì)上的投資決策權(quán)限外移和分散化，標志著基金從專業(yè)管理其他資產(chǎn)進入了專業(yè)管理基金的新階段。

33、專向基金。

專向基金(specialtyfunds)是指將資金專門投資與某一特定行業(yè)領(lǐng)域的股票基金產(chǎn)品。

相對與一般股票基金而言，專項基金有效的縮小了投資范圍，在選擇投資對象方面具有更強的針對性;基金管理人可以把主要的研發(fā)精力集中于既定的行業(yè)領(lǐng)域，不僅提高了投資管理的專業(yè)化程度，也在一定程度上降低了管理成本。

以美國的基金行業(yè)為例，較為常見的專向基金的投資領(lǐng)域包括了高科技、大眾傳媒、健康護理、金融、公用事業(yè)、自然資源、房地產(chǎn)等等。

34、償債基金。

償債基金亦稱“減債基金”。

國家或發(fā)行公司為償還未到期公債或公司債而設(shè)置的專項基金;很多發(fā)達國家都設(shè)立了償債基金制度。

日本的償債基金制度，是在日本明治39年根據(jù)國債整理基金特別會計法確定的。

償債基金是一般是在債券實行分期償還方式下才予設(shè)置。

償債基金一般是每年從發(fā)行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發(fā)行債券比例提取。

股權(quán)私募心得體會精選篇十六

私募(private placement)是相對于公募(public offering)而言，私募是指向小規(guī)模數(shù)量合格投資者(accredited investor)(通常35個以下)出售股票，此方式可以免除如在美國證券交易委員會(sec)的注冊程序。以下是私募股權(quán)投資協(xié)議書，歡迎閱讀參考!

時間：

本框架協(xié)議旨在規(guī)定a對b投資事宜的主要合同條款，僅供談判之用。

本框架協(xié)議不構(gòu)成投資人與公司之間具有法律約束力的協(xié)議，但“保密條款”]“排他性條款”和“管理費用”具有法律約束力。

在投資人完成盡職調(diào)查并獲得投資委員會批準，并以書面(包括電子郵件)通知公司后，本協(xié)議便對協(xié)議各方具有法律約束力。

協(xié)議告方應盡最大努力根據(jù)本協(xié)議的規(guī)定達成、簽署和報批投資合同。

排他性條款

排他性條款規(guī)定目標企業(yè)b于投資者a進行交易的一個獨家鎖定期。

在這個期限內(nèi)，b不能跟其他投資者進行類似的交易談判。

在創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務中，這個鎖定期可能只有60天;而在一個并購業(yè)務中，鎖定期則可以很長。

保密條款

投資意向書中的保密條款和保密協(xié)議規(guī)定的是不同的保密內(nèi)容。

該條款下主要規(guī)定，在沒有各方一致同意下，任何一方都不應該向任何人披露框架協(xié)議所述的交易內(nèi)容以及任何當事人的意見。

對于那些其他當事人事先并不掌握，并且不為公眾所知的保密信息，各方都要承諾，僅將這些信息用于交易目的，并且盡力防止這些保密信息被其他人以不合法的手段獲取。

各方也要保證，僅向相關(guān)的員工和專業(yè)顧問提供保密信息，并在提供保密信息的同時告知他們保密義務。

先期工作

在這部分內(nèi)容中，應該記載雙方交易的前提。

最重要的就是賣出方是否有權(quán)利出賣目標企業(yè)的股權(quán)。

如果有權(quán)利，應該說明這種權(quán)利是如何獲取的。

時間表

在框架協(xié)議中，應該規(guī)定整個交易的時間表。

通常，時間表主要包括三個主要的階段。

第一個階段是a向b注入資金的階段;第二個階段是a與b共同合作，推進b價值提升;第三個階段是在a退出后，a與b也要共同努力建立長期友好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，促進b的進一步發(fā)展。

其中第三個階段的內(nèi)容主要是為日后進一步合作鋪路，比較虛幻。

但前兩個階段對于a、b雙方很重要。

投資條款

這一類條款主要規(guī)定投資總額、價格等內(nèi)容，通常要包括以下條款。

1、投資金額。

該條款規(guī)定投資者投資的總金額，購買股數(shù)，以及這部分股份占稀釋后總股數(shù)的比例。

此外，這一條款中應該指明獲得股份的形式。

因為投資者并不一定能夠總是以購買普通股的方式注資，投資者可以選擇的工具也可以是優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債或者僅僅是貸款。

即使是普通股，也可能是有限制條件的普通股，這些情況都應該作出說明。

由于普通股擁有的權(quán)利最廣泛，所以，在這接下來的部分中，我們主要以普通股投資為例，來設(shè)立這個框架協(xié)議。

2、購買價。

在這條款中，應指出投資者每股股票的購買價格，并且分別指出投資前后b的股票價格。

3、價值調(diào)整條款。

這一條款將規(guī)定：如果在規(guī)定期限內(nèi)，b能能夠達到一定的經(jīng)營業(yè)績，那么a將獎勵b的初始所有者一定比例的股權(quán);如果b不能達到，那么b將以一個象征性的價格或者無償?shù)叵騛轉(zhuǎn)移一定比例的股權(quán)。

4、交割條件

這一條款規(guī)定雙方交割的條件。

投資者應該根據(jù)a和b都能接受的投資協(xié)議進行，除了由b做出的適當和通用的陳述、保證和承諾以外，還可能包括其他的內(nèi)容。

5、交割日期。

交割日期是a通過必要的工商登記，正式成了b股東的日期。

投資者權(quán)利條款

為了保護自己的利益，投資者通常會在協(xié)議里為自已獲取一定的權(quán)利。

1、增資權(quán)

這一條款主要賦予了投資者a這樣一個權(quán)利;在未來規(guī)定的時間內(nèi)，投資者a有權(quán)利向企業(yè)b以一個約定的價格再購買一定數(shù)量的股份。

這是一個權(quán)利，所以，a有權(quán)執(zhí)行也有權(quán)不執(zhí)行。

2、股息分配權(quán)

這一條款是為了避免b過度分配利潤而對a的投資價值產(chǎn)生不利的影響。

通常規(guī)定，如果可分配利潤沒有達到投資者投資總額一定的比例，b在未經(jīng)過a書面批準的情況下，不得進行利潤分配。

3、清算權(quán)

這一條款旨在當b發(fā)生破產(chǎn)清算時，保護a的投資利益。

通常，在破產(chǎn)清算時，a將獲得一個優(yōu)先于其他股權(quán)持有人的優(yōu)先分配額。

這一金額可以設(shè)定為a投資總額的一定比例。

當投資者a獲得優(yōu)先分配額以后，剩余的部分將按照股權(quán)比例分配給包括a在內(nèi)的全部持股人。

4、贖回權(quán)

該權(quán)利旨在解決投資者在投資若干年后無法退出的問題。

這一條規(guī)定，當交割完成的一定年限后，投資者a隨時有權(quán)將其持有股份按照一定的價格賣給b。

通常，這個價格是下列兩種情況下價值較高的那個：第一種情況，最近b的財務報表中所反映的a持有股份所擁有的凈資產(chǎn);第二種情況，a對b投資總額加上a對b增資額加上上述投資到贖回日期間以每年一定的利息率(通常為15%～20%)計算的利息總額。

如果b無力支付贖回股份的金額，那么b有義務盡快支付這一金額。

如果b的現(xiàn)金不足以支付，那么，a持有的股權(quán)將自動轉(zhuǎn)化為一年到期的商業(yè)票據(jù)(利息可以規(guī)定)。

而且在b完成贖回前，a仍有權(quán)利保持其在b董事會中的董事。

5、反稀釋條款

這一條款將保護投資者a不會因為b增發(fā)股票時估值低于a對b投資時的估值而造成損失。

通常會在這一條款中規(guī)定：當b增發(fā)時，對公司的估值低于a對應的公司估值，a有權(quán)從企業(yè)b或者b的初始所有者手中無償或以象征性價格獲得一定比例的額外股權(quán)。

6、新股優(yōu)先認購權(quán)

這一條款將保證投資者不會因為企業(yè)發(fā)行新股而導致投資者控股比例的下降。

在這一條款中通常會規(guī)定，投資者有權(quán)在新股發(fā)行時優(yōu)先認購，且價格、條件與其他投資者相同。

7、最優(yōu)惠條款

這一條款用于保證投資者a在于b的合作中居于有利的地位。

在這一條款中通常規(guī)定，如果b在未來融資或者在既有融資中有比與a的交易更為優(yōu)惠的條款，則a有權(quán)利享受同等的優(yōu)惠條件。

8、首先拒絕權(quán)和共同出售權(quán)

在這一條款中賦予投資者a這樣的權(quán)利;如果其他的股權(quán)投資者計劃向第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，那么，投資者a有如下權(quán)利;投資者a有權(quán)禁止這種交易的發(fā)生;投資者a有權(quán)以同樣的條件向第三方出售股權(quán)。

但是，條款中應該規(guī)定投資者a的股權(quán)轉(zhuǎn)移并不在此限制之內(nèi)。

而且投資者a不必負擔在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中把股權(quán)優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給其他普通投資者的義務。

9、上市注冊權(quán)

這一條款將避免投資者a在企業(yè)b上市后因為法律規(guī)定不能轉(zhuǎn)讓股票而導致的損失。

在這一條款中，通常會規(guī)定，如果投資者a在一定期限內(nèi)(比如ipo4年后或交割日8年后)不能轉(zhuǎn)讓股票，則企業(yè)b的其他股東應該在投資者a的要求下盡量少出售或者不出售其持有的股份。

如果b需要重組而需要a放棄某些權(quán)利，那么，當b重組結(jié)束后一定時間內(nèi)，公司仍然沒有實現(xiàn)ipo，投資者a就有權(quán)利恢復所失去的權(quán)利和利益。

10、鎖定

這一條款規(guī)定，企業(yè)b的原始投資者或持股管理人員在未經(jīng)投資者a的書面同意前，不得向第三方轉(zhuǎn)讓其持有的股份。

即使持股管理人員已經(jīng)不被公司所雇用，他仍需要履行這一條款義務。

11、出售權(quán)

這一條款將賦予投資者a在企業(yè)b未能在規(guī)定時間內(nèi)上市的情況下將企業(yè)b出售的權(quán)利。

在這種情況下，其他投資者無權(quán)提出異議。

12、信息權(quán)

只要投資者a持有企業(yè)b的股份，企業(yè)b應該向a提供a所認可的形式的信息。

這包括每月的財務報告、預算報告、所有提供給股東的文件或信息的'副本以及向其他人員、公眾或者監(jiān)管機構(gòu)提供的信息資料。

13、董事會席位與保護性條款

在這一條款中，應該規(guī)定投資者a可以向企業(yè)b的董事會安插一定數(shù)量的董事。

而保護性條款則規(guī)定了b的交易需要得到相當比例的股權(quán)的支持，否則就無權(quán)進行交易。

14、權(quán)利的放棄

在這一條款中規(guī)定了在什么情況下，投資者a將放棄上述權(quán)利。

通常會規(guī)定，如果企業(yè)b能夠上市，且股價在一定水平之上，投資者a將放棄上述權(quán)利。

但通常，即使在這種情況下，投資者所擁有的信息權(quán)和上市注冊權(quán)也不會喪失。

事務性條款

事務性條款規(guī)定了一些對企業(yè)b行為的許可與限制事項。

1、所得款項用途

這一條款將規(guī)定企業(yè)b可以在什么范圍內(nèi)動用資金。

通常投資資只能用于經(jīng)過投資者a許可的業(yè)務擴張、研發(fā)投入或者作為流動資金。

2、員工與董事會期權(quán)

這一條旨在規(guī)定企業(yè)b如何使用期權(quán)的獎勵。

通常投資者a允許企業(yè)b預留一定比例的股票作為未來對員工和董事的獎勵。

投資者a在這一條款中對b的限制主要是投資者要避免b通過期權(quán)獎勵的方式低價轉(zhuǎn)移企業(yè)的資產(chǎn)，或者分散a在b董事會中董事的影響力。

所以，根據(jù)最優(yōu)惠條款和反稀釋條款，b發(fā)放的股權(quán)的執(zhí)行價格不得低于給a的價格，同時，當這些期權(quán)被發(fā)放時，a在b中的董事也要獲得相當?shù)谋壤?，以在?zhí)行后保持其在董事會中的地位。

3、管理費條款

管理費條款是規(guī)定在交易中發(fā)生的費用由誰來支付的問題。

按照慣例，企業(yè)將支付盡職調(diào)查的費用、為完成所有文件而產(chǎn)生的聘請律師、會計師、評估師、翻譯等專業(yè)人士而產(chǎn)生的費用。

而投資者通常負擔投資決策中發(fā)生的費用，比如支付給顧問和專家的費用、咨詢費、代理費以及傭金等。

4、主管人員承諾與非競爭承諾

這一條款旨在避免主管人員b離開企業(yè)，甚至在離開企業(yè)后建立類似企業(yè)與企業(yè)b形成激烈的競爭。

如果牛根生在伊利的時候做出過這樣的承諾，那就可能沒有后來的蒙牛，伊利日子肯定要比現(xiàn)在好過得多。

5、員工知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議

這一條旨在解決投資者a投資前企業(yè)b中知識產(chǎn)權(quán)的歸屬的問題。

通常將會規(guī)定，b應該在a注入資金前就和每個管理人員、研發(fā)人員簽訂為a所接受的保密和發(fā)明轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

6、關(guān)鍵雇員保險

在很多企業(yè)中，關(guān)鍵雇員對企業(yè)的發(fā)展有重要的影響。

所以，可以利用人壽保險來減輕關(guān)鍵雇員因為意外無法繼續(xù)為企業(yè)提供服務而造成的影響。

通常會給那些關(guān)鍵雇員購買一定數(shù)量的保險。

在這個條款中就要規(guī)定有哪些人是關(guān)鍵雇員，而且每個人應該投保多少數(shù)量的保險。

7、尋找管理人

由于投資人a可能在未來為企業(yè)b引進新的管理人，所以需要在這一條款中賦予a為企業(yè)尋找管理人的權(quán)利。

雖然不會在條款中寫明，但新管理人的薪酬通?？梢宰鳛橥顿Y金額中的一項開支。

8、股權(quán)結(jié)構(gòu)

在這一條款中，將明確企業(yè)b的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

9、存留利潤

這一條款將規(guī)定投資者a有權(quán)分享全部的存留利潤。

其他條款

除了上述條款以外，還有一些小的條款也需要寫在框架協(xié)議中。

這些條款有適用法律、爭端解決機制等等。

股權(quán)私募心得體會精選篇十七

私募股權(quán)產(chǎn)品是當前資本市場的一種重要投資方式，近些年來逐漸受到市場關(guān)注。作為一名剛剛進入這一領(lǐng)域的投資者，為了更好地了解和掌握私募股權(quán)產(chǎn)品的投資技巧，我參加了一場相關(guān)的培訓課程。在課程的學習與實踐中，我有了很多的新收獲和感悟，下面將從發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)品優(yōu)勢、風險管控、投資策略和方法五個方面分享我的心得體會。

在現(xiàn)代資本市場中，私募股權(quán)投資是一種新興的投資方式。它是指對不公開發(fā)行的大中型企業(yè)或上市公司進行股權(quán)投資，相對于公共股權(quán)融資，私募股權(quán)投資具有更少限制、更靈活的操作方式和更好的資本減弱的風險特點。目前，中國私募股權(quán)投資市場的規(guī)模逐年擴大，市場競爭也越來越激烈。在這種背景下，投資者需要更加深入地了解私募股權(quán)產(chǎn)品的特點和投資規(guī)律，才能更好地在市場中保持競爭力和取得更好的收益。

私募股權(quán)產(chǎn)品的投資優(yōu)勢是其發(fā)展的重要載體。相比較于傳統(tǒng)公開的股票，私募股權(quán)投資更具有潛力和收益。一方面，私募股權(quán)產(chǎn)品跨越了傳統(tǒng)公開股票市場有諸多限制的鴻溝。比如，它不受業(yè)績的季節(jié)性、成熟度和利潤增長率等因素的限制。另一方面，私募股權(quán)產(chǎn)品投資時間更長，更加關(guān)注企業(yè)成長，而不只是跟蹤企業(yè)的短期盈利狀況。因此，在這種情況下，投資者需要更深入地了解企業(yè)的經(jīng)營能力和長期變革計劃的執(zhí)行。

任何投資都有風險，私募股權(quán)產(chǎn)品也不例外。相比于傳統(tǒng)股票投資或其他資產(chǎn)類別，私募股權(quán)投資的風險更為復雜和多元化。這樣，投資者需要充分地了解私募股權(quán)產(chǎn)品的風險所在，同時制定相應的風險管控策略。在私募股權(quán)產(chǎn)品投資過程中，需要更加重視投資人的資質(zhì)和能力，更加注重產(chǎn)品的質(zhì)量、信譽和透明度，以及更加靈活運用策略和方法來提高風險控制的效率。

私募股權(quán)投資的核心是制定合理、科學的投資策略。投資者需要通過分析市場經(jīng)濟、企業(yè)運營模式和風險載體實現(xiàn)合理的投資回報率。這樣，就需要對投資策略進行科學地制定和執(zhí)行。首先，需要確定投資資本的來源和擬定潛在的投資方向。其次，需要選擇合適的股權(quán)投資工具，并查找最佳的投資渠道。最后，需要進一步設(shè)定投資方向，包括信用風險、流動性風險和市場風險等。

私募股權(quán)產(chǎn)品的投資方法必須得到細致而實踐的考慮和實踐。只有在合理的制度和良好的風險管理體系支持下，才能切實地降低風險并有效地實現(xiàn)獲取投資回報。因此，最重要的是建立穩(wěn)固的投資機制，并關(guān)注基本面和企業(yè)潛力。同時，需要深入了解行業(yè)和企業(yè)，并定期監(jiān)測市場變化以及產(chǎn)業(yè)趨勢。

綜上所述，私募股權(quán)產(chǎn)品的培訓是我們進入這一領(lǐng)域的重要途徑。通過學習與實踐，我們可以更全面、更系統(tǒng)地掌握私募股權(quán)產(chǎn)品的投資特點和規(guī)律，從而更加靈活和準確地應對市場波動和風險挑戰(zhàn)。因此，我們要在投資過程中堅持科學、合理的投資理念，提高自身風險管控和投資策略的能力，不斷地實現(xiàn)投資價值并提升市場競爭力。